公司股价及交易表现 - 11月26日股价上涨5.06% 报收77.48元/股 [1] - 当日成交金额为1.19亿元 换手率达1.16% [1] - 公司总市值为105.75亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为精密冷锻件的研发、生产和销售 [1] - 气门传动组精密冷锻件是核心业务 占主营业务收入76.09% [1] - 气门组精密冷锻件收入占比11.19% 其他业务占比8.66% 冷锻精制线材加工占比4.07% [1] 主要机构投资者动态 - 永赢先进制造智选混合发起A基金在三季度增持新坐标265.39万股 [2] - 该基金目前持有新坐标668.77万股 占流通股比例4.93% [2] - 以11月26日股价涨幅计算 该基金单日浮盈约2494.51万元 [2][4] 相关基金产品表现 - 永赢先进制造智选混合发起A基金最新规模为46.97亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为63.69% 近一年收益率为83.5% 成立以来收益率为107.04% [2] - 基金经理张璐现任基金资产总规模为229.21亿元 [3]

公司股价与交易表现 - 11月12日股价下跌5.05%，报收73.88元/股 [1] - 当日成交额为1.24亿元，换手率为1.21% [1] - 公司总市值为100.84亿元 [1] 公司主营业务构成 - 公司主营业务为精密冷锻件的研发、生产和销售 [1] - 气门传动组精密冷锻件是核心业务，占主营业务收入的76.09% [1] - 气门组精密冷锻件收入占比为11.19%，其他业务占比8.66%，冷锻精制线材加工占比4.07% [1] 主要机构股东动态 - 兴证全球基金旗下兴证全球合瑞混合A（016464）于三季度新进成为十大流通股东 [2] - 该基金持有110.34万股，占流通股比例为0.81% [2] - 按11月12日股价下跌计算，该基金单日浮亏约433.64万元 [2] 相关基金产品表现 - 兴证全球合瑞混合A基金最新规模为17.09亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为34.97%，近一年收益率为30.26%，成立以来收益率为20.84% [2] - 基金经理谢书英累计任职时间超过11年，现任基金资产总规模为28.28亿元 [3]

公司股价表现 - 11月6日公司股价上涨5.14%至78.78元/股，成交额达1.09亿元，换手率为1.03%，总市值为107.52亿元 [1] 公司业务构成 - 公司主营业务为精密冷锻件的研发、生产和销售，气门传动组精密冷锻件是主要收入来源，占比76.09% [1] - 公司收入构成包括气门组精密冷锻件11.19%，其他业务8.66%，以及冷锻精制线材加工4.07% [1] 机构股东动态 - 兴证全球基金旗下产品兴证全球合瑞混合A在三季度新进成为公司十大流通股东，持有110.34万股，占流通股比例0.81% [2] - 该基金在11月6日因公司股价上涨实现约424.81万元的浮动盈利 [2] 相关基金表现 - 兴证全球合瑞混合A基金今年以来收益率为33.24%，近一年收益率为30.13%，自成立以来收益率为19.29% [2] - 该基金的基金经理谢书英累计任职时间超过11年，现任管理基金总规模为28.28亿元 [3]

投资评级 - 报告对该公司维持"推荐"评级 [5][11] 核心观点 - 公司2025年第三季度营收与盈利实现同比增长，营收达20,318.17万元，同比增长20.61%，归母净利润达6,742.57万元，同比增长33.82% [1] - 公司成长路径清晰，现有主业凭借技术和成本优势维持稳定增长，新产品储备丰富，支撑长远发展 [3] - 公司海外业务和商用车业务具备更高毛利率，带动整体盈利能力提升，且分红次数和支付率持续提高 [1][2][3] 财务业绩表现 - 2025年第三季度综合毛利率为55.2%，同比（2024年第三季度52.3%）和环比（2025年第二季度54.1%）均有提升 [2] - 2025年第三季度净利润率为34.4%，高于去年同期的31.7% [2] - 公司毛利率显著高于汽车零部件行业2024年平均水平（17.6%） [2] - 2025年目前累计分红总金额7,445.2万元，占前三季度归母净利润的35.6% [3] 业务驱动因素 - 营收增长主要得益于海外业务的持续推进，2025年上半年海外业务营收规模为20,041.57万元，同比增长30.7%，营收占比达51.4% [1] - 公司已获得多家国外商用车项目定点并逐步量产供货，同时在大客户如大众汽车的配套份额持续提升 [1] - 公司海外毛利率为54.8%（境内为53.0%），商用车毛利率为59.9%（乘用车为53.7%） [2] 未来发展前景 - 公司通过冷锻工艺研发新产品，原材料拓展至铝、铜、钛合金等，产品拓展至精密电磁阀、电驱动系统、电池壳体、滚珠丝杠等新领域 [3] - 分析师上调公司盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为2.70亿元、3.25亿元、3.92亿元，对应每股收益（EPS）分别为1.98元、2.38元、2.87元 [4][12] - 预计2025-2027年营业收入增长率分别为19.33%、20.12%、19.62% [12] - 当前股价对应2025年预测市盈率（PE）为39倍 [11]

公司股价表现 - 10月14日公司股价下跌5.09% 报收71.61元/股 成交额1.57亿元 换手率1.56% 总市值97.74亿元 [1] - 公司股价已连续5天下跌 区间累计跌幅达16.07% [1] 公司基本情况 - 杭州新坐标科技股份有限公司成立于2002年7月31日 于2017年2月9日上市 [1] - 公司主营业务为精密冷锻件的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：气门传动组精密冷锻件76.09% 气门组精密冷锻件11.19% 其他业务8.66% 冷锻精制线材加工4.07% [1] 主要流通股东情况 - 永赢基金旗下永赢先进制造智选混合发起A（018124）二季度新进公司十大流通股东 持有403.37万股 占流通股比例2.99% [2] - 该基金在10月14日股价下跌中浮亏约1548.96万元 连续5天累计浮亏损失5828.75万元 [2] 相关基金表现 - 永赢先进制造智选混合发起A成立于2023年5月4日 最新规模29.76亿元 [2] - 该基金今年以来收益85.56% 同类排名111/8162 近一年收益160.85% 同类排名8/8015 成立以来收益134.69% [2] - 该基金经理张璐累计任职时间6年76天 现任基金资产总规模154.13亿元 任职期间最佳基金回报144.56% [3]

公司股价表现 - 9月11日股价上涨5.06%至66.28元/股 成交额1.78亿元 换手率2.03% 总市值90.46亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为精密冷锻件研发生产销售 气门传动组精密冷锻件占比76.09% 气门组精密冷锻件占比11.19% 其他业务占比8.66% 冷锻精制线材加工占比4.07% [1] 机构持仓情况 - 永赢先进制造智选混合发起A（018124）二季度新进十大流通股东 持股403.37万股 占流通股比例2.99% 当日浮盈约1286.76万元 [2] - 该基金最新规模29.76亿元 今年以来收益79.86% 近一年收益203.68% 成立以来收益127.49% [2] 基金经理信息 - 基金经理张璐累计任职6年43天 管理基金总规模154.13亿元 任职期间最佳基金回报127.49% [3]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [11] 报告的核心观点 - 公司现有主业在海外市场、商用车等市场拓展仍有成长空间，手握冷锻工艺持续开拓新产品进入新赛道，成立控股合资公司进入丝杠领域验证其能力，且具备较强成本、费用控制能力，看好其中长期发展趋势 [11] 根据相关目录分别进行总结 公司简介 - 公司主要产品包括气门组、气门传动组及其他精密冷锻件，应用于汽车、摩托车发动机配气机构 [6] 财务数据 - 2024 年营收 68,028.21 万元，同比增长 16.63%，归母净利润 21,160.51 万元，同比增长 14.76%；2025 年一季度营收 17,899.06 万元，同比增长 26.15%，归母净利润 6,681.67 万元，同比增长 37.59% [1] - 2024 年境外营收 29,231.90 万元，同比增长 47.0%，占比 43.0%；欧洲新坐标营收 16,556.08 万元，同比增长 77.5%，墨西哥新坐标营收 4,295.32 万元，同比增长 24.9% [1] - 2024 年乘用车领域营收 48,706.27 万元，同比增长 15.68%，商用车领域营收 11,728.91 万元，同比增长 17.87% [2] - 2024 年综合毛利率 51.9%，低于 2023 年的 53.34%；2025Q1 综合毛利率 53.66% [2] - 2024 年期间费率 16.69%，较 2023 年下降 2.67pct，净利率 32.25%，提升 0.35pct；2024 年加权平均净资产收益率 16.36%，增加 0.58pct [2][3] - 预计 2025 - 2027 年归母净利润 2.46/2.85/3.31 亿元，对应 EPS 1.80/2.09/2.42 元，按照当前股价对应 PE 19x/17x/14x [11] 业务分析 - 海外业务增长受益于产品在原有客户份额提升和新客户开拓，如欧洲大众、MAN、卡特彼勒、Stellantis 等新项目投产，体现公司在技术、成本及服务响应等方面竞争力 [1] - 随着奇瑞、海外商用车等新项目落地，公司业务有望持续稳定增长，2025Q1 营收增长体现其在海内外、商乘领域的成长性 [2] - 毛利率虽略降但具韧性，随着商用车业务占比提升、新项目投产及成本控制能力，有望维持稳定 [2] 公司动态 - 公司将成立杭州九月八精密传动科技有限公司，总投资额约 5 亿元，公司持股 77%，另两家股东分别持股 18%、5%，该子公司主要业务为研发、生产和销售滚柱丝杠、滚珠丝杠等精密传动零部件 [4] 交易数据 - 52 周股价区间 34.69 - 17.29 元，总市值 47.36 亿元，流通市值 46.85 亿元，总股本/流通 A 股 13,652/13,652 万股，52 周日均换手率 3.4 [7] 相关报告汇总 - 包含汽车行业多份普通报告和深度报告，以及新坐标多份公司普通报告 [15]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [11] 报告的核心观点 - 公司现有主业在海外市场、商用车等市场拓展仍有成长空间，手握冷锻工艺持续开拓新产品进入新赛道，成立控股合资公司进入丝杠领域验证其能力，且具备较强成本、费用控制能力，看好其中长期发展趋势 [11] 根据相关目录分别进行总结 公司简介 - 公司主要产品包括气门组、气门传动组及其他精密冷锻件，应用于汽车、摩托车发动机配气机构 [6] 财务数据 - 2024 年营收 68,028.21 万元，同比增 16.63%，归母净利润 21,160.51 万元，同比增 14.76%；2025 年一季度营收 17,899.06 万元，同比增 26.15%，归母净利润 6,681.67 万元，同比增 37.59% [1] - 2024 年境外营收 29,231.90 万元，同比增 47.0%，占比 43.0%；欧洲新坐标营收 16,556.08 万元，同比增 77.5%，墨西哥新坐标营收 4,295.32 万元，同比增 24.9% [1] - 2024 年乘用车领域营收 48,706.27 万元，同比增 15.68%，商用车领域营收 11,728.91 万元，同比增 17.87% [2] - 2024 年综合毛利率 51.9%，低于 2023 年的 53.34%；2025Q1 为 53.66% [2] - 2024 年期间费率 16.69%，较 2023 年降 2.67pct，净利率 32.25%，提升 0.35pct；2024 年加权平均净资产收益率 16.36%，增加 0.58pct [2][3] 业务发展 - 海外业务增长受益于产品在原有客户份额提升和新客户开拓，如欧洲大众等新项目投产 [1] - 随着奇瑞、海外商用车等新项目落地，业务有望持续稳定增长 [2] 投资布局 - 成立杭州九月八精密传动科技有限公司，总投资额约 5 亿元，公司持股 77%，另两家股东分别持股 18%、5%，业务集中在研发、生产和销售精密传动零部件 [4] 盈利预测 - 预计 2025 - 2027 年归母净利润 2.46/2.85/3.31 亿元，对应 EPS 1.80/2.09/2.42 元，按当前股价对应 PE 19x/17x/14x [11] 交易数据 - 52 周股价区间 34.69 - 17.29 元，总市值 47.36 亿元，流通市值 46.85 亿元，总股本/流通 A 股 13,652/13,652 万股，52 周日均换手率 3.4 [7] 相关报告汇总 - 包含汽车行业多份普通报告和深度报告，以及新坐标多份公司普通报告 [15]