A股市场走势 - 上证指数3个交易日跌破5日线、10日线、20日线、30日线，关注3450点附近60日线与120日线支撑 [10] - 创业板指数3连跌跌破所有均线，需关注2120点缺口补掉后2050-2100点区间支撑 [10] - 题材股表现疲软，高位股大幅下跌 [1][10] 美股估值与走势 - 标普500动态PE达21.0倍处于历史79%分位数，道指19.9倍处于82%分位数 [10] - 纳指100动态PE为24.7倍处于历史70%分位数 [10] - 预计美股将延续震荡下行至3月底/4月初 [1] 防御性投资机会 - 医疗保健行业估值合理且防御属性强 [1] - 内需驱动型服务消费行业具备投资价值 [1] - 高股息率的电信和公用事业板块值得关注 [1] 机器人产业链 - 宇树科技、优必选、众擎机器人等公司产品逐步推出 [3] - 机器人主控PCB、执行器PCB及相关驱动器需求增长 [3] - 机器人行业发展带动印制电路板增量需求 [3] 生育政策影响 - 2025年育儿补贴政策正在起草方案 [5] - 生育政策落地有望推动出生人口改善 [5] - 婴配粉行业和儿童奶酪需求将受益 [5] 人工智能发展 - 政府工作报告提出持续推进"人工智能+"行动 [5] - 支持大模型在智能网联新能源汽车、人工智能手机等领域的应用 [5] - 家电企业加速融合大模型和自研AI智能体，部分品牌已接入DeepSeek模型 [5] 短期关注板块 - 新纳入政府工作报告的具身智能、6G、人工智能手机和电脑板块 [10] - 美股风格后续将重新切换至大盘蓝筹 [1] - 需关注美联储利率政策及科技巨头云计算业务增速 [10]

文章核心观点 机器人行业发展迅速，相关公司产品逐步推出成长空间广阔，机器人相关PCB市场空间广阔，迅捷兴专注PCB行业成长空间大且有股权激励彰显信心，一博科技拓展机器人领域 [2][3][4][5][6] 机器人行业发展情况 - 机器人行业发展迅速，宇树科技、优必选、众擎机器人等相关公司产品逐步推出成长空间广阔 [2] - 宇树科技是世界知名民用机器人公司，专注消费级、行业级高性能通用足式/人形机器人及灵巧机械臂研发等，多次受邀参加重要活动，是全球首家公开零售高性能四足机器人并最早实现行业落地的公司 [2] - 优必选科技是人形机器人领导者和智能服务机器人领航企业，布局人形机器人全栈式技术，开展智能服务机器人解决方案研发等，2023年12月于香港交易所主板挂牌上市 [2] - 众擎机器人专注通用智能机器人及行业场景方案，团队来自中国第一批腿足式机器人研究与产业落地团队，全栈自研相关技术 [2] 机器人相关PCB市场情况 - 随着机器人行业发展，机器人对PCB需求增长，机器人相关PCB市场空间广阔，长期成长空间巨大 [3] 迅捷兴公司情况 - 迅捷兴主营业务为印制电路板研发、生产与销售，技术能力全面，产品种类丰富，可提供多样化产品 [4] - 2024年公司实现营业收入4.75亿元，较上年同期上升2.34%；实现归母净利润 -0.02亿元，上年同期为0.13亿元 [4] - 2024年公司增加信丰智能化工厂，样板 + 批量一站式服务能力大幅提升 [4] - 2025年1月公司发布《2025年限制性股票激励计划（草案）》，拟授予限制性股票339.68万股，约占公司总股本13339.00万股的2.55%，考核年度为2025 - 2026年 [5] 一博科技公司情况 - 一博科技已与机器人领域众多客户建立合作关系，为其提供PCB研发设计和PCBA研发打样、中小批量制造服务，客户有宇树科技、优必选、斯坦德等 [6]