海外业务增长驱动 - 海外销售占收入比重约50%，除欧洲市场承压外，美洲、中东、非洲及南亚地区增长较好，新兴市场和一带一路地区签单规模显著增长 [2] - 窄带产品通过渠道建设和全球市场份额提升仍有较大空间，公司持续构建公共安全生态体系以增强客户粘性 [2] - 战略重心向一带一路及金砖国家发力，欧洲北美保持渠道深耕 [2] 研发投入与方向 - 研发投入同比增长8%，资源优化后聚焦盈利性强及投资回报高的产品线，缩减非主营及低盈利项目 [3] - 重点投入窄带产品、公专融合、智能指调及应急自组网领域，前瞻性布局AI专网包括无人装备和四足机器人等行业应用 [3] 供应链与国产化进展 - 已具备全国产化方案产品能力，关键器件国产化兼顾供应链安全与降本需求 [4] - 与合作伙伴推动自研芯片方案，计划推出纯国产化信创产品 [4] 汽车电子与机器人布局 - OEM汽车电子业务收入基本持平，重点拓展新能源新势力重卡公司 [5] - 未来通过战略合作或资本运作实现产品升级，并向机器人领域延伸布局 [5] 毛利率变动分析 - 上半年整体毛利率提升约5个百分点，主因OEM业务毛利提升且收入占比下降 [6] - 窄带业务毛利率持平，宽带产品毛利理想但收入因部分国家项目交付延迟下降，新产品初期毛利低但预计后续显著提升 [6] 财务表现与展望 - 2025年上半年主营收入22.59亿元（同比下降17.5%），归母净利润9358.18万元（同比下降42.37%），毛利率51.01% [8] - 第二季度单季收入12.56亿元（同比下降14.7%），归母净利润6645.07万元（同比上升32.57%） [8] - 公司对下半年业务机会保持乐观，AI专网领域应用场景丰富，财务数据将呈现稳健变化 [7] 机构预测与市场数据 - 多家机构预测2025年净利润范围5.59亿至7.84亿元，2026年预测范围7.02亿至7.56亿元 [9] - 近3个月融资净流出910.43万元，融券净流出84.29万元 [9]

核心财务表现 - 营业收入22.59亿元，同比下降17.50% [2][41] - 归属于上市公司股东的净利润0.79亿元，同比下降46.83% [3] - 经营活动产生的现金流量净额未披露具体数值，但同比改善因去年支付诉讼担保金 [41] - 财务费用为-0.40亿元，同比下降158.75%，主要受益于汇率变动带来的汇兑收益 [41] 产品与技术创新 - 窄带数字专网产品作为基本盘业务，覆盖公共安全、政务应急、工商业等行业，具备PDT、DMR、TETRA等全技术标准 [4] - 公专融合解决方案全球部署11套PoC平台，推出多模终端PDC690/PDC690S（支持PDT+公网+北斗卫星）及政务安全终端PNC660 [8] - 智能指挥调度采用"国产大模型+行业小模型"双模架构，实现AI风险警情自动判定及多形态终端（四足机器人、无人机）联动 [11] - 卫星通信产品升级天通版本及低轨卫星布局，在中亚、南亚等"一带一路"地区实现规模销售 [17] - 研发投入4.15亿元，同比增长7.91%，累计申请专利3,428项（其中PCT 543项） [28][41] 市场与业务拓展 - 国内公共安全行业覆盖超半数省市，应急项目在四川、湖北等10余省落地，中标沙特阿美石油公司项目 [23][36] - 海外市场在智利、泰国、巴西等地交付消防、警务、监狱系统项目，与NAFFCO、塞舌尔CWS达成战略合作 [38] - EMS业务聚焦新能源及汽车电子、机器人、服务器三大领域，终端车型覆盖特斯拉、宝马等热门品牌 [20][40] - 数字化营销推进"四个全覆盖"（客户、产品、渠道、人员）及"三个易"（易找到、易购买、易服务） [24][39] 行业解决方案与应用 - 公共安全领域以"情指行"一体化指挥中心为核心，新增无人机侦查与反制模块 [21] - 政务应急领域利用公专融合技术参与应急国债项目，为电力行业提供EPDT标准产品 [5][22] - 交通运输领域为深圳地铁多条线路提供通信保障，铁路行业推出专用终端PDC580 [8][36] - 能源行业防爆产品通过全球认证，服务中石化、沙特阿美等企业 [23] 制造与供应链能力 - 智能制造基地具备百万级产品交付能力，获"国家智能制造试点示范企业"等荣誉 [29] - 供应链管理以"交付快、周转快、成本低"为目标，完成现场整改220项 [39] - EMS业务通过IATF16949等认证，获头部客户"最佳质量奖""最佳供应商奖" [30]