海外业务增长驱动 - 海外销售占收入比重约50%，除欧洲市场承压外，美洲、中东、非洲及南亚地区增长较好，新兴市场和一带一路地区签单规模显著增长 [2] - 窄带产品通过渠道建设和全球市场份额提升仍有较大空间，公司持续构建公共安全生态体系以增强客户粘性 [2] - 战略重心向一带一路及金砖国家发力，欧洲北美保持渠道深耕 [2] 研发投入与方向 - 研发投入同比增长8%，资源优化后聚焦盈利性强及投资回报高的产品线，缩减非主营及低盈利项目 [3] - 重点投入窄带产品、公专融合、智能指调及应急自组网领域，前瞻性布局AI专网包括无人装备和四足机器人等行业应用 [3] 供应链与国产化进展 - 已具备全国产化方案产品能力，关键器件国产化兼顾供应链安全与降本需求 [4] - 与合作伙伴推动自研芯片方案，计划推出纯国产化信创产品 [4] 汽车电子与机器人布局 - OEM汽车电子业务收入基本持平，重点拓展新能源新势力重卡公司 [5] - 未来通过战略合作或资本运作实现产品升级，并向机器人领域延伸布局 [5] 毛利率变动分析 - 上半年整体毛利率提升约5个百分点，主因OEM业务毛利提升且收入占比下降 [6] - 窄带业务毛利率持平，宽带产品毛利理想但收入因部分国家项目交付延迟下降，新产品初期毛利低但预计后续显著提升 [6] 财务表现与展望 - 2025年上半年主营收入22.59亿元（同比下降17.5%），归母净利润9358.18万元（同比下降42.37%），毛利率51.01% [8] - 第二季度单季收入12.56亿元（同比下降14.7%），归母净利润6645.07万元（同比上升32.57%） [8] - 公司对下半年业务机会保持乐观，AI专网领域应用场景丰富，财务数据将呈现稳健变化 [7] 机构预测与市场数据 - 多家机构预测2025年净利润范围5.59亿至7.84亿元，2026年预测范围7.02亿至7.56亿元 [9] - 近3个月融资净流出910.43万元，融券净流出84.29万元 [9]