上市概况与首日表现 - 公司于8月14日在北京证券交易所上市，股票代码920101 BJ [1] - 上市首日收盘价为57.66元，较发行价17.41元上涨231.19%，振幅达71.74% [1] - 首日换手率为83.77%，成交额为10.83亿元，总市值达到49.54亿元 [1] 公司业务与行业定位 - 公司是专业从事凿岩设备和空气压缩机研发、生产、销售和服务的高新技术企业 [1] - 公司为国家第四批专精特新“小巨人”企业，专注于节能、环保、安全、高效的钻机和螺杆机产品 [1] - 产品应用于矿山开采、工程建设、装备制造、石化化工等领域，提供凿岩工程与空气动力综合解决方案 [1] 股权结构与实际控制人 - 发行前，控股股东志高控股直接持有公司45.90%股份 [1] - 实际控制人谢存合计直接和间接持有公司55.62%股份，并担任公司董事长和总经理 [1] 发行与募集资金 - 本次发行数量为2,148.1488万股（超额配售选择权行使前），发行价格为17.41元/股 [4] - 募集资金总额为3.74亿元（超额配售选择权行使前），扣除发行费用后实际募集资金净额为3.18亿元 [4] - 原计划募集资金3.95亿元，用于年产300台智能化钻机生产线建设、工程技术研发中心建设及补充流动资金 [4][5] 财务业绩表现 - 营业收入从2022年的7.95亿元增长至2024年的8.88亿元，保持稳定增长 [6] - 归属于母公司所有者的净利润从2022年的8898.74万元增长至2024年的1.05亿元 [6][7] - 2025年1-6月营业收入为4.69亿元，同比增长4.99%，净利润为5958.62万元，同比增长25.15% [8][9] 现金流与盈利能力 - 经营活动产生的现金流量净额从2022年的1.23亿元增长至2024年的1.64亿元 [7] - 2025年1-6月经营活动产生的现金流量净额为3927.56万元，同比大幅增长410.75% [8][9] - 公司毛利率保持稳定，2024年为27.28%，2023年为27.38% [7] 未来业绩展望 - 公司预计2025年1-9月营业收入为6.60亿元至7.22亿元，同比增长0.80%至10.25% [9] - 预计2025年1-9月归属于母公司股东的净利润为8095.90万元至8948.10万元，同比增长11.50%至23.23% [9]

发行基本信息 - 发行代码920101 发行价格17.41元 发行市盈率14.50倍[1][2] - 申购日期2025年8月5日 单一账户申购上限102.03万股[1][2] - 初始发行数量2148.15万股 超额配售选择权可额外发行322.22万股（占初始发行量15%）[1] - 全额行使超额配售选择权后总发行量达2470.37万股 网上发行量扩大至2040.76万股[1][2] 股权结构与募集资金 - 发行后总股本8592.60万股 战略配售股份429.61万股（占初始发行规模20%）[1] - 预计募集资金总额3.74亿元 若全额行使超额配售选择权可达4.30亿元[1] - 募集资金主要投向智能化钻机生产线（4.29亿元）、工程技术研发中心（5772万元）及补充流动资金（5000万元）[1][2] 财务表现 - 2022-2024年净利润分别为8898.74万元、1.04亿元、1.05亿元 同比增幅32.93%、16.31%、1.49%[2] - 2024年营业收入8.88亿元 净资产5.69亿元 基本每股收益1.63元[3] - 加权平均净资产收益率2024年为20.35% 经营活动现金流量净额1.64亿元[4] - 2024年研发投入3099.75万元 占营业收入比例3.49%[4] 主营业务与行业定位 - 公司专注于钻机及螺杆机产品的研发、生产、销售和服务[2] - 发行市盈率14.50倍低于参考行业市盈率31.38倍[2]

公司IPO进程与募资计划 - 深交所创业板IPO终止后转道北交所 目前处于问询阶段[1] - 2021年首次创业板IPO拟募资4 86亿元 2024年北交所IPO拟募资5 36亿元 后调减至3 95亿元[2][4][8][10] - 年产300台智能化钻机生产线建设项目总投资额从2021年3 09亿元增至2024年4 99亿元 后调降至3 78亿元[4][5][10][11] 经营业绩与销售模式 - 2021-2024年营业收入分别为8 81亿元 7 95亿元 8 40亿元 8 88亿元 增速缓慢[16] - 内销收入连续下降 2021-2023年分别为8 50亿元 6 85亿元 6 19亿元 占比从97 82%降至76 63%[16] - 外销收入激增 2021-2023年分别为1897 03万元 1 01亿元 1 89亿元 占比从2 18%升至23 37%[16] - 存在直销客户切换为经销商情形 如OOO AltaiBurMash从2021年直销987 71万元变为2023年经销1 19亿元[17][18] 财务操作与分红 - 2019-2023年累计现金分红1 64亿元 2023年单年分红6444 45万元[7][8] - 2024年底货币资金1 58亿元 仍计划使用3000万元募资补流[6][8] 募投项目争议 - 募投项目达产后预期年增收入4 13亿元 接近2023年钻机类总收入4 2亿元[14] - 智能化地下凿岩机预计单价310 83万元/台 较历史均价29 76-35 45万元/台暴涨8倍[14] - 2023年末库存商品余额1 87亿元 占流动资产20% 新增产能消化能力存疑[12] 销售真实性质疑 - 境外销售单价异常 个别型号境外经销价140万元 境内售价不足40万元[17] - 2023年第二大客户BIN HARKIL CO LTD在2024年前五大客户中消失[17] - 交易所三轮问询均重点关注销售收入真实性[1][18][19]