发行基本信息 - 发行代码920101 发行价格17.41元 发行市盈率14.50倍[1][2] - 申购日期2025年8月5日 单一账户申购上限102.03万股[1][2] - 初始发行数量2148.15万股 超额配售选择权可额外发行322.22万股（占初始发行量15%）[1] - 全额行使超额配售选择权后总发行量达2470.37万股 网上发行量扩大至2040.76万股[1][2] 股权结构与募集资金 - 发行后总股本8592.60万股 战略配售股份429.61万股（占初始发行规模20%）[1] - 预计募集资金总额3.74亿元 若全额行使超额配售选择权可达4.30亿元[1] - 募集资金主要投向智能化钻机生产线（4.29亿元）、工程技术研发中心（5772万元）及补充流动资金（5000万元）[1][2] 财务表现 - 2022-2024年净利润分别为8898.74万元、1.04亿元、1.05亿元 同比增幅32.93%、16.31%、1.49%[2] - 2024年营业收入8.88亿元 净资产5.69亿元 基本每股收益1.63元[3] - 加权平均净资产收益率2024年为20.35% 经营活动现金流量净额1.64亿元[4] - 2024年研发投入3099.75万元 占营业收入比例3.49%[4] 主营业务与行业定位 - 公司专注于钻机及螺杆机产品的研发、生产、销售和服务[2] - 发行市盈率14.50倍低于参考行业市盈率31.38倍[2]

公司IPO进程与募资计划 - 深交所创业板IPO终止后转道北交所 目前处于问询阶段[1] - 2021年首次创业板IPO拟募资4 86亿元 2024年北交所IPO拟募资5 36亿元 后调减至3 95亿元[2][4][8][10] - 年产300台智能化钻机生产线建设项目总投资额从2021年3 09亿元增至2024年4 99亿元 后调降至3 78亿元[4][5][10][11] 经营业绩与销售模式 - 2021-2024年营业收入分别为8 81亿元 7 95亿元 8 40亿元 8 88亿元 增速缓慢[16] - 内销收入连续下降 2021-2023年分别为8 50亿元 6 85亿元 6 19亿元 占比从97 82%降至76 63%[16] - 外销收入激增 2021-2023年分别为1897 03万元 1 01亿元 1 89亿元 占比从2 18%升至23 37%[16] - 存在直销客户切换为经销商情形 如OOO AltaiBurMash从2021年直销987 71万元变为2023年经销1 19亿元[17][18] 财务操作与分红 - 2019-2023年累计现金分红1 64亿元 2023年单年分红6444 45万元[7][8] - 2024年底货币资金1 58亿元 仍计划使用3000万元募资补流[6][8] 募投项目争议 - 募投项目达产后预期年增收入4 13亿元 接近2023年钻机类总收入4 2亿元[14] - 智能化地下凿岩机预计单价310 83万元/台 较历史均价29 76-35 45万元/台暴涨8倍[14] - 2023年末库存商品余额1 87亿元 占流动资产20% 新增产能消化能力存疑[12] 销售真实性质疑 - 境外销售单价异常 个别型号境外经销价140万元 境内售价不足40万元[17] - 2023年第二大客户BIN HARKIL CO LTD在2024年前五大客户中消失[17] - 交易所三轮问询均重点关注销售收入真实性[1][18][19]