公司资本运作 - 公司计划向不超过35名特定投资者定向增发A股股票，募集资金总额不超过10.08亿元[1] - 此次定增旨在为前景广阔但投入巨大的新项目提供资金，并缓解日益紧绷的流动性[2] - 市场关注本次定增能否成为公司的“救命稻草”[3] 募集资金用途 - 募集资金在扣除发行费用后，将主要投向三个项目[4] - 智慧康养项目拟投入约6.38亿元，旨在建设集医养护理、康复治疗于一体的综合性项目[4] - 质子治疗中心二期项目拟投入约1亿元，目标是完善并打造西北地区首家投用的质子治疗中心[4] - 补充流动资金拟投入2.7亿元，直接用于缓解公司运营资金压力[5] 资金配置策略与业务挑战 - 公司资金配置策略试图在长期战略投入与短期流动性安全之间寻求平衡[6] - 质子治疗中心业态属于典型的资本密集型，前期投入巨大、运营成本高企，投资回收周期长[6] - 智慧康养项目同样依赖大规模固定资产先行投入，在运营成熟前难以形成稳定的经营性现金回流[6] - 将募集资金主要部分配置于资本性支出，反映出管理层推进业务结构升级的决心，但也凸显短期盈利或将持续承压[6] 财务基本面与经营困境 - 公司扣非净利润已连续七年为负，2021年至2024年累计亏损达26.21亿元[7] - 2025年前三季度营收同比下降16.94%，而亏损同比扩大38.45%，呈现“收入降、亏损增”的局面[7] - 高端医疗领域“重资产、长周期”商业模式面临挑战，巨额资本投入无法与现金流回报匹配[7] - 截至2025年9月末，公司货币资金仅剩3.31亿元，较2021年末的15.2亿元大幅缩水78%[7] - 公司资产负债率高达68.80%，有息负债规模巨大，最近三年一期利息费用累计超6.9亿元[7] 补充流动资金的作用 - 用于补充流动资金的2.7亿元将直接用于满足日常运营需求，降低对债务融资的依赖，从而减轻利息负担[8] - 公司表示此举可降低资金需求压力，满足未来业务发展的资金需求，同时提高公司的持续经营能力[8] - 市场关注此次募资是推动公司走向良性发展的转折点，还是仅仅延缓了潜在的风险[8] 控股股东股权质押情况 - 控股股东世纪新元及其一致行动人的频繁且高比例的股权质押行为，引发了市场对公司治理和控股权稳定性的关切[9] - 2025年5月，控股股东在72小时内连续发布三则公告，累计将超过8860万股股份的回购期限延长[9] - 截至5月17日，世纪新元质押的股份数量达4.32亿股，占其持股比例的70.10%[9] - 截至6月25日，世纪新元及其一致行动人的合计质押比例迅速攀升至81.45%，占公司总股本的22.39%[9] - 11月28日，控股股东世纪新元解除1912万股权质押，而一致行动人申华控股同日再次新增质押2000万股[10] - 申华控股未来一年内到期的质押股份累计数量增至4531万股，占其持有本公司股份总数的74.91%，占公司总股本的2.02%[10] 市场表现 - 今年以来公司股价整体波动下行，截至12月4日，下跌至4.7元/股，总市值为105.2亿元[11] - 股权质押风险与公司自身的财务风险相互交织，构成了投资决策中不可忽视的警示信号[11]

公司融资计划 - 公司拟向不超过35名特定投资者定向增发A股股票 募集资金总额不超过10.08亿元[1] - 募集资金在扣除发行费用后 拟投资用于智慧康养项目 质子治疗中心二期项目以及补充流动资金[1] 募集资金具体用途 - 智慧康养项目预计总投资7.51亿元 拟使用募集资金6.38亿元 该项目旨在把握“银发经济”发展机遇 并利用公司旗下闲置场地以盘活存量资产[1] - 质子治疗中心二期项目总投资9993.13万元 拟投入募集资金9993.13万元 旨在填补中国西北地区质子治疗市场空白并推动业务向高端放疗领域延伸[2] - 拟将2.7亿元募集资金用于补充流动资金 占募资总额的26.8% 以降低资金需求压力并满足未来业务发展需要[2] 公司财务状况与历史融资 - 公司资产负债率较高 2022年末至2025年9月30日分别为67.95% 66.29% 67.36%和68.80%[2] - 公司有息负债金额较大 最近三年一期利息费用分别为1.91亿元 2.19亿元 1.73亿元和1.08亿元[2] - 公司最近三年营收复合增长率为33.28%[2] - 公司上一次非公开发行股票在2021年1月 向控股股东发行约3.05亿股募集资金10亿元 净额约9.93亿元全部用于补充流动资金及偿还银行贷款[3] 公司经营业绩与资产状况 - 公司近年来持续亏损 2021年至2024年净利润分别为-8.22亿元 -11.77亿元 -3.68亿元 -2.54亿元 4年累计亏损26.21亿元[3] - 2025年前三季度 公司亏损2.94亿元[3] - 公司货币资金连续下降 2021年末至2024年末分别为15.2亿元 11.78亿元 9.44亿元 5.91亿元 截至2025年三季度末为3.31亿元 较2024年末减少43.94%[3] - 截至2025年9月30日 公司固定资产总额为68.38亿元 占总资产比例为69.84%[1] 公司股权质押情况 - 截至11月28日 公司控股股东世纪新元及其一致行动人所持股份共质押4.7514亿股 占其所持股份比例66.12% 占公司总股本比例21.22%[3] 行业与市场背景 - 国内癌症发病率近年来持续攀升 质子治疗因精准度高 对健康组织辐射小 成为高端癌症治疗的重要方向[2] - 截至2024年底 我国大陆地区已投入运营的质子项目仅有7家 中国西北地区尚未有一家投用的质子治疗中心 市场需求存在显著缺口[2]

2025年度向特定对象发行股票预案核心信息 - 公司计划向不超过35名特定投资者发行A股股票，全部以现金方式认购 [1] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] - 本次发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，即不超过671,669,025股 [2] - 本次发行拟募集资金总额不超过100,753.93万元人民币 [2] 募集资金用途 - 募集资金在扣除发行费用后，将投资于三个项目：智慧康养项目、质子治疗中心二期项目、补充流动资金 [2] - 智慧康养项目拟投入募集资金63,760.81万元，占本次募集资金总额的63.28% [3] - 质子治疗中心二期项目拟投入募集资金9,993.13万元，占本次募集资金总额的9.92% [3] - 补充流动资金拟投入募集资金27,000.00万元，占本次募集资金总额的26.80% [3] - 以上三个项目投资总额合计112,126.19万元 [3] 公司股权结构与控制权 - 截至预案公告日，公司总股本为2,238,896,753股 [4] - 实际控制人刘建申及其一致行动人合计持有上市公司32.10%表决权 [4] - 本次发行完成后，刘建申及其一致行动人预计仍合计持有公司不低于24.69%表决权，控制权不会发生变化 [4] 近期股东股份质押情况 - 2025年11月26日，一致行动人申华控股质押其持有的公司股份20,000,000股，占其所持股份的33.07%，占公司总股本的0.89% [5] - 截至公告披露日，世纪新元及其一致行动人所持质押股份合计475,140,000股，占其所持股份的66.12%，占公司总股本的21.22% [5][7] - 股东曹鹤玲持有的42,097,770股（占其持股的100%）未进行质押 [7] 公司近期财务表现 - 2025年第三季度，公司实现营业收入9.61亿元，同比减少18.95% [7] - 2025年第三季度，归属于上市公司股东的净利润为-1.29亿元 [7] - 2025年初至报告期末，公司实现营业收入29.95亿元，同比减少16.94% [8] - 2025年初至报告期末，归属于上市公司股东的净利润为-2.94亿元 [8] - 2025年初至报告期末，经营活动产生的现金流量净额为9.21亿元，同比增长47.67% [8] 公司历史财务表现 - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润已连续亏损7年（2018-2024年） [9] - 2024年，公司实现营业收入48.15亿元，同比增长4.28% [9] - 2024年，归属于上市公司股东的净利润为-2.54亿元，较2023年亏损额（-3.68亿元）有所收窄 [9] - 2024年，经营活动产生的现金流量净额为10.09亿元，同比减少7.19% [9] - 2018年，公司曾实现归属于上市公司股东的净利润21.84亿元，主要因非经常性损益影响 [9][10]

公司融资计划 - 国际医学拟向特定对象发行股票进行融资 募资总额不超过10.08亿元人民币 [1] - 募集资金将用于三个具体项目 包括智慧康养项目、质子治疗中心二期项目以及补充流动资金 [1] 资金用途与项目投向 - 募集资金将投向智慧康养项目 具体投资金额未在原文中披露 [1] - 募集资金将投向质子治疗中心二期项目 具体投资金额未在原文中披露 [1] - 部分募集资金将用于补充公司流动资金 [1]

公司融资计划 - 国际医学计划通过向特定对象发行股票进行融资 募集资金总额不超过10.08亿元人民币 [1] - 募集资金在扣除发行费用后将用于三个具体项目 [1] 募集资金用途 - 资金将用于投资智慧康养项目 [1] - 资金将用于投资质子治疗中心二期项目 [1] - 部分募集资金将用于补充公司流动资金 [1]