市场表现 - 截至9月5日收盘 电池ETF与新能源ETF分别上涨10.04%和9.15% 涨幅居前 [1] - 新能源板块异军突起 成为市场调整后的结构性亮点 [1] - 新能源相关ETF在风险偏好受限背景下表现出集体走强的信号 [4] 策略观点 - 市场经历四个月慢牛后出现快速急跌调整 但未受实质利空冲击 牛市逻辑依然成立 [4] - 调整后市场结构可能出现切换 新能源板块被选为兼具政策托底与景气弹性的方向 [4] - 新能源板块虽与AI算力不可比 但具备景气政策主题逻辑兼备且前期涨幅相对有限的特点 [4] 行业特征 - 新能源板块被视为风险可控+高景气的主题方向 资金正在对此重新定价 [4] - 该板块同时具备政策支持和行业景气度弹性 符合当前市场高低切换的结构性变化需求 [4]