IPO审核状态 - IPO审核状态因公司撤回申请更新为终止 [2] - 公司在6个月前收到北交所第三轮审核问询函但至今未作回复 [2] 公司基本信息 - 公司全称为无锡阳光精机股份有限公司 [4] - 证券代码为873324 [4] - 保荐机构为开源证券股份有限公司 [4] - 会计师事务所为中瑞诚会计师事务所（特殊普通合伙） [4] - 律师事务所为江苏世纪同仁律师事务所 [4] - 评估机构为江苏中企华中天资产评估有限公司 [4] 业务与募资计划 - 公司成立于2005年主要从事精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件的研发设计、生产制造、销售及维修改造服务 [6] - 此次IPO拟募资5.00亿元计划用于高端装备精密核心部件产品生产线数字化技改、搬迁及扩产项目、研发中心建设项目和补充流动资金 [6] 财务表现 - 公司营收从2020年0.53亿元增长至2024年3.96亿元 [6] - 净利润从2020年0.09亿元增长至2024年0.92亿元 [6] - 净利润增速从2021年365.06%骤降至2023年40.73%并在2024年首次出现下滑态势 [6] 股权结构与审核关注 - 公司前身阳光有限的发起人为吴锋和华芸 [6] - 2015年吴锋将108.00万元出资额无偿赠与伊少春以引入其提升经营管理水平 [6] - 2018年6月至2019年12月杨锦通过3次股权转让合计受让吴锋持有的阳光有限51%股权成为新实控人 [6] - 2021年9月26日伊少春将其持有的股权以208.00万元的价格转让给杨锦的妻子浦敏敏 [7] - 目前实控人为杨锦和浦敏敏夫妇合计持有公司股权比例达91.81% [7] - 北交所要求公司说明伊少春股权转让的背景及原因、定价依据及公允性、转让真实性及是否存在股权代持情形 [7] - 北交所要求分析说明实控人杨锦受让股权的定价是否公允合理及是否符合一般商业逻辑 [7]

IPO市场动态 - 上周沪深北交易所新增受理1单IPO申请，为下半年以来第二单 [1] - 当周IPO审核3家过会3家，其中1家已提交注册 [1] - 2家企业获得IPO批文，其中1家排队时间超过2年 [1] - 1家申请在北交所上市的企业终止审核 [1] 联讯仪器IPO情况 - 公司申请在科创板上市，拟融资19.54亿元 [1] - 主营业务为电子测量仪器和半导体测试设备 [1] - 2022-2024年及2025Q1营业收入分别为2.14亿、2.76亿、7.89亿和2.01亿元 [1] - 同期归母净利润分别为-3807万、-5539万、1.40亿和1932万元 [1] - 应收账款账面余额从8962万增至3.05亿，占营收比例最高达49.16% [2] - 应收账款坏账准备从717万增至2562万元 [2] 其他IPO企业情况 - 西安奕材为"新国九条"后首家未盈利过会企业，采用科创板第四套标准 [3] - 马可波罗从受理到获批历时2年多，经历暂缓审核和二次上会 [3] - 阳光精机终止审核，客户集中度高达96.76%，对晶盛机电依赖度最高79.30% [4] - 阳光精机应收账款余额从472万增至6504万，占营收比例最高达79.96% [4]

公司基本情况 - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业，专业从事精密主轴、主辊、弧形导轨和精密轴承等机床功能部件的研发设计、生产制造、销售及维修改造服务[1] - 控股股东杨锦持股83.55%，杨锦和浦敏敏夫妇为实际控制人，合计持股91.81%[2] - 公司选择上市标准为预计市值不低于2亿元，最近两年净利润均不低于1,500万元且加权平均净资产收益率平均不低于8%[10] 财务表现 - 2024年度营业收入39,568.89万元，归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后净利润8,909.56万元[9] - 2023年营业收入22,009.93万元，毛利率56.37%，净利润6,716.76万元[9] - 2022年营业收入17,322.07万元，毛利率54.20%，净利润4,331.26万元[9] - 2021年营业收入5,337.25万元，毛利率52.90%，净利润931.33万元[9] - 加权平均净资产收益率2023年达83.22%，2022年达170.02%[9] - 研发投入占营业收入比例2023年为8.06%[9] 收购事项 - 2023年5月收购关联方无锡二轴与精密轴承生产、研发相关经营性资产，交易对价3,832.47万元[11] - 收购包括机器设备评估价值1,848.47万元(较账面价值增值54.59%)和存货按账面价值1,588.01万元[23] - 收购后新增精密轴承业务，2023年5-12月该业务收入11,158.35万元，占当年主营业务收入34.99%[18] - 2023年精密轴承业务收入占比34.99%，2024年1-6月进一步提升至47.18%[24] - 收购后精密轴承业务2023年5-12月净利润大幅高于无锡二轴2022年度全年净利润[18] 业务与技术 - 主轴和轴承作为精密基础零部件，广泛应用于光伏、风电、汽车、家电、机械等工业制造领域[1] - 收购前公司主轴产品所用精密轴承或其半成品主要采购自关联方无锡二轴，采购金额占原材料总额比重2021年30.59%、2022年50.73%[12] - 收购完成后新增精密轴承研发、生产和销售业务，形成完整产业链[11] 募集资金运用 - 计划募集资金总额50,000.00万元[8] - 阳光精机高端装备精密核心部件生产基地建设项目拟投入募集资金30,000.00万元，总投资40,155.86万元[8] - 研发中心建设项目拟投入募集资金7,500.00万元，总投资14,538.74万元[8] - 补充流动资金拟投入募集资金12,500.00万元[8] 审核问询重点 - 收购关联方资产的公允性和合规性受到重点关注，包括定价合理性、是否构成业务合并等[11][17] - 要求说明收购后精密轴承产品毛利率提高的原因及合理性[24] - 需要披露收购新增业务的客户和供应商情况，区分两类业务分别披露前五大客户和供应商[24] - 要求说明收购是否导致发行人主营业务发生重大变化，是否符合经营稳定性要求[20]