天眼查App显示，近日，青县宇昊机械制造有限责任公司成立，法定代表人为王宇，注册资本30万人民 币，经营范围为一般项目：机械零件、零部件加工;金属加工机械制造;建筑装饰、水暖管道零件及其他 建筑用金属制品制造;通用零部件制造;通用设备制造（不含特种设备制造）;输配电及控制设备制造;金 属结构制造;金属结构销售;模具制造;模具销售;金属成形机床制造;机械零件、零部件销售（除依法须经 批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 ...

公司基本信息 - 蚌埠禾宇机械设备有限公司于近日成立 [1] - 公司法定代表人为程三和 [1] - 注册资本为40万人民币 [1] 经营范围 - 机械零件、零部件加工与销售业务 [1] - 金属材料销售与制造业务 [1] - 电工器材制造与电力电子元器件销售业务 [1] - 模具制造与销售业务 [1] - 机械电气设备与机械设备销售业务 [1] - 金属制品销售业务 [1] - 阀门和旋塞销售及普通阀门和旋塞制造业务（不含特种设备制造） [1] - 建筑装饰、水暖管道零件及其他建筑用金属制品制造业务 [1] - 五金产品零售与制造业务 [1] - 橡胶制品销售与制造业务 [1] - 塑料制品销售与制造业务 [1]

公司基本信息 - 邯郸鑫宇通风设备有限责任公司于近日成立[1] - 公司法定代表人为王蕾[1] - 公司注册资本为20万元人民币[1] 经营范围 - 公司经营范围涵盖风机、风扇制造及管道运输设备销售[1] - 业务涉及建筑装饰、水暖管道零件及其他建筑用金属制品制造[1] - 包括安全、消防用金属制品制造及消防技术服务[1] - 涵盖消防器材销售、安防设备销售与制造[1] - 涉及金属制品销售、金属结构制造及金属制日用品制造[1] - 包括建筑用金属配件制造与销售[1] - 涉及金属材料销售及金属工具销售[1] - 包括五金产品零售与制造[1] - 涵盖建筑材料销售及普通机械设备安装服务[1] - 包括建筑装饰材料销售[1] - 涉及塑料制品制造与销售[1] - 包括金属结构销售及工程管理服务[1] - 涵盖对外承包工程业务[1] - 许可项目包括人防工程防护设备安装[1] - 许可项目包括建设工程施工[1]

公司基本信息 - 六安市勇顺通风设备有限公司于近日成立 [1] - 法定代表人为赵克勇 [1] - 注册资本为5万人民币 [1] 经营范围 - 技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广 [1] - 风力发电技术服务 [1] - 风机、风扇销售和制造 [1] - 机械电气设备制造和销售 [1] - 风动和电动工具制造 [1] - 通用设备制造（不含特种设备制造） [1] - 普通机械设备安装服务 [1] - 管道运输设备销售和陆地管道运输 [1] - 建筑装饰、水暖管道零件及其他建筑用金属制品制造 [1] - 防火封堵材料销售 [1] - 消防技术服务和消防器材销售 [1] - 电气安装服务（许可项目） [1] - 建设工程施工（许可项目） [1]

业务订单情况 - 公司建筑幕墙业务新签订单金额45,265.91万元 累计已签约未完工订单金额342,188.26万元 中标未签订单金额55,512.53万元 [1] - 建筑装饰业务新签订单金额0万元 累计已签约未完工订单金额922.45万元 中标未签订单金额10,167.79万元 [1] - 合计新签订单金额46,188.36万元 累计未完工订单金额352,356.05万元 中标未签订单金额55,512.53万元 [1] 重大项目进展 - 某项目本期确认收入2,266万元 累计确认收入34,385万元 本期收款1,819万元 累计收款36,434万元 [1] - 另一项目本期确认收入4,974万元 累计确认收入39,129万元 本期收款2,602万元 累计收款16,112万元 [1] - 新签施工合同项目本期确认收入17,375万元 累计确认收入30,742.36万元 二季度新增营业收入0万元 累计进度结算30,047.36万元 已收款29,736.66万元 [1]

业务订单情况 - 2025年第二季度装修装饰业务新签订单金额4.62亿元 [1] - 同期中标未签订单金额5.55亿元 [1] - 报告期末累计已签约未完工订单金额35.24亿元 [1] 细分业务订单 - 建筑幕墙新签订单金额4.53亿元 [1] - 建筑装饰新签订单金额922.45万元 [1] 重大项目进展 - 大额工程项目包括上海大歌剧院外立面及屋面装饰工程 [1] - 大额工程项目包括招商银行总部大厦项目幕墙工程 [1]

订单数据 - 2025年Q2建筑幕墙新签45265.91万元，中标未签55512.53万元，已签未完工342188.26万元[2] - 2025年Q2建筑装饰新签922.45万元，中标未签0，已签未完工10167.79万元[2] - 2025年Q2装修装饰业务新签46188.36万元，中标未签55512.53万元，已签未完工352356.05万元[2] 项目收入与收款 - 上海大歌剧院本期确认收入2266万元，累计34385万元，本期收款1819万元，累计36434万元[3] - 招商银行总部大厦本期确认收入4974万元，累计39129万元，本期收款5842万元，累计35729万元[3] - 海口塔项目本期确认收入2602万元，累计16112万元，本期收款2996万元，累计15182万元[3] - 深圳国际交流中心本期确认收入17375万元，累计40322万元，本期收款12138万元，累计32560万元[3] 完工项目情况 - 截至2025年6月底，海南新国宾馆改造项目已完工验收，二季度新增营收0，累计30742.36万元[4] - 海南新国宾馆改造项目与业主累计进度结算30047.36万元，已收款29736.66万元[4]

公司财务表现 - 2024年公司实现营收121.36亿元，同比下降5.7%，其中建筑装饰收入67.84亿元（-5.73%）、幕墙装饰收入41.53亿元（-3.12%）、智能化系统集成收入5.29亿元（-20.34%）、装饰制品收入4.31亿元（+0.35%）、设计合同收入1.43亿元（-27.97%）[2] - 2024年归母净利润3.03亿元（+21%），扣非净利润2.77亿元（+36.21%），经营活动现金净流量2.43亿元（同比增加0.39亿元）[2] - 2025年Q1营收17.81亿元（-19.67%），归母净利润0.67亿元（+2.78%），扣非归母净利润0.46亿元（-18.53%）[2] - 2024年毛利率12.97%（同比+1.77pct），净利率2.52%（同比+0.55pct），期间费用率7.4%（同比-0.25pct），资产负债率63.42%（同比-0.96pct）[2] - 2024年资产减值损失和信用减值损失合计2.93亿元（同比增加1.46亿元），应收账款43.25亿元（同比增加4.16亿元）[2] 行业与订单动态 - 2024年新签订单115.24亿元（同比-20.84%），2025年Q1新签订单22.87亿元（同比-19.33%）[3] - 中央政治局会议提出加快构建房地产发展新模式，加大高品质住房供给，优化存量商品房收购政策，行业景气度有望改善[3] 未来业绩预期 - 预计2025-2027年归母净利润分别为3.18亿元（+4.9%）、3.36亿元（+5.65%）、3.56亿元（+6.01%），对应P/E分别为15.95倍、15.10倍、14.24倍[3]

公司新签合同总体情况 - 2025年1月至3月新签合同335个 合同金额累计约人民币36.34亿元 较上年同期下降1.24% [1] 房屋建设业务 - 新签合同21个 金额15.14亿元 同比下降42.96% [1] 基建工程业务 - 新签合同63个 金额16.98亿元 同比增长162.15% [1] 专业工程业务 - 新签合同234个 金额1.21亿元 同比下降47.08% [1] 建筑装饰业务 - 新签合同17个 金额3.01亿元 同比增长103.52% [1] 重大合同项目 - 温州海洋经济发展示范区浅滩二期雁波中路工程金额73,344.32万元 [1] - 湖州产投凤安开发建设有限公司凤凰西区单元FH-2-3-04B号地块房地产开发建设项目施工总承包一标段金额42,400.25万元 [1]

短期市场冲击与应对 - 特朗普对等关税严厉程度超出预期，基本面影响源自美国的衰退交易可能快速扩散 [1] - 国内政策对冲势在必行，但力度上限仅能对冲外需回落影响，市场对政策期待更高 [1] - 2025年A股盈利能力改善需需求弹性支撑，严厉关税或使拐点推迟至2026年 [1] - 长期积极因素包括中国外循环构建加速、经济结构转型及科技突破，但短期信号不足 [1] 关税落地后的市场反应 - 市场首日表现韧性，反映关税调整缓和、政策对冲及外循环优化等潜在变化 [2] - 海外次日大幅调整引发普遍悲观情绪，但首日反应方向正确，时机稍早 [2] - 特朗普政策掣肘增加，美国版化债可能是核心目的，中国战略机遇期显现 [2] - 美国经济滞胀压力、高关税骑虎难下及非美经济合作加速构成政策阻碍 [2] A股重拾强势的触发因素 - 特朗普政策掣肘显现或推动外资流入，定价中国资产重估 [3] - 一带一路国家城镇化支撑外需，国内政策发力与经济转型增强消费对内需支持 [3] - 科技产业趋势突破是关键催化剂，维持2025年科技结构牛判断 [3] 短期防御与对冲策略 - 高股息资产具备相对收益优势，关税反击受益资产（农产品）及对冲资产（房地产、建筑装饰、消费）脉冲式跑赢 [4] - 科技主题扩散行情受风险偏好回落抑制，一季报AI算力产业链或验证营收企稳，行情呈"聚焦分化"而非"证伪" [4] - 打破AI悲观叙事需产业催化：互联网平台爆款应用或强化资本开支预期，基础层大模型突破或催化全面行情 [4] 行业赚钱效应分析 - 银行、公用事业、美容护理等行业赚钱效应继续扩散，扩散幅度达5%-44% [7] - 有色金属、科创板、家用电器等行业全面收缩，扩散指标下降12%-20% [7] - 石油石化、建筑装饰等行业虽扩散指标较低，但呈现继续扩散趋势 [7]