美股市场表现 - 美股尾盘从日内低点大幅反弹 但全周仍录得下跌 纳指全周累计下跌3.04% 创4月以来最差单周表现 标普500全周累计下跌1.63% 一度跌破50日均线 [1][3] - 微软股价遭遇八连跌 为2011年以来最长连跌纪录 英伟达全周股价下跌7% [1] - 特斯拉股价下跌超过3.6% 此前股东大会通过了马斯克的万亿薪酬方案 [1] 债券与美元 - 美国10年期国债收益率收涨1.35个基点 报4.0889% 全周累计上涨1.14个基点 两年期美债收益率持平于3.5554% 全周累计下跌2.03个基点 [1][5] - 美元指数连续第三日下跌 [1] 加密货币与大宗商品 - 比特币一度跌破10万美元 随后较日低持续拉升超过4.6% 以太坊上涨超过4.3% 重回3400美元 [1] - COMEX黄金期货上涨0.41% 报4007.20美元/盎司 全周累计上涨0.27% 结束此前两周连跌 [1][5] - WTI 12月原油期货收涨0.54% 报59.75美元/桶 全周累计下跌2.02% 布伦特1月原油期货收涨0.39% 报63.63美元/桶 全周累计下跌1.76% [1][5] 中国宏观政策与数据 - 国办发布意见 要求加强人工智能领域关键核心技术攻关和推广应用 推动海陆空全空间无人体系应用和标准建设 [2][8] - 中国10月以美元计价出口同比下降1.1% 进口同比增长1% 大豆进口量达948万公吨 创历史同期新高 [2][9] - 中国央行10月增持3万盎司黄金 为连续第12个月增持 [2] - 中国财政部表示将继续实施提振消费专项行动 对重点领域消费和经营主体贷款给予财政贴息 并发挥专项债券、超长期特别国债作用以鼓励民间投资 [16] 美联储政策与美国经济 - 美联储报告指出政策不确定性成为头号金融稳定风险 央行独立性首次被列为相关风险因素 关注AI风险的受访者占比从9%猛升至30% [12] - 美联储“三把手”威廉姆斯表示美联储可能很快扩表以满足流动性需求 旨在将银行体系准备金维持在“充足”水平 [12] - 美国11月密歇根大学消费者信心指数创三年多新低 短期通胀预期上升 71%的受访者预计未来一年失业率会上升 [14] - 特朗普首席经济顾问哈塞特称政府关门对经济影响远比预期严重 美国第四季度GDP增速恐减半 [11] 人工智能与科技行业 - 高盛指出AI投资热潮进入淘汰赛阶段 “买入一切”策略失效 资金变得更有选择性 [14] - OpenAI计划直接向其他公司和个人销售计算能力 预计今年年化收入将突破200亿美元 未来8年数据中心投资承诺约达1.4万亿美元 [22] - 欧盟委员会迫于大型科技公司压力 拟推出“简化方案”弱化已生效的AI法关键条款 为违规企业设置一年宽限期 [19] 重点公司动态 - 特斯拉股东批准马斯克的薪酬方案 该方案要求马斯克将特斯拉估值以每次5000亿美元的幅度增长 若完成所有12个批次目标 他将获得价值约1万亿美元的股份 [21] - 特斯拉宣布将自建大型芯片工厂 以满足自动驾驶汽车和人形机器人未来的算力需求 目标性能与英伟达Blackwell相当 但功耗仅其三分之一、成本不足10% [21] - 美银上调小鹏汽车目标价至27美元 看好其“物理AI”战略及技术变现能力 大众汽车已成为小鹏VLA 2.0大模型和图灵AI芯片的首个客户 [17] - 马斯克与何小鹏隔空互动 马斯克称特斯拉和中国公司将主导人形机器人市场 [18]

港股通资金流向概况 - 11月7日北水资金成交净买入75.23亿港元，其中港股通(沪)净买入36.86亿港元，港股通(深)净买入38.37亿港元 [1] - 北水净买入最多的个股是小米集团-W、中海油、华虹半导体 [1] - 北水净卖出最多的个股是腾讯、阿里巴巴-W [1] 个股资金流向详情 - 小米集团-W净流入+6.68亿港元，买卖总额26.99亿港元 [2] - 华虹半导体净流入+1.02亿港元，买卖总额20.04亿港元 [2] - 小鹏汽车-W净流入+2.62亿港元，买卖总额19.75亿港元 [2] - 阿里巴巴-W净流入+3.03亿港元，买卖总额40.32亿港元 [2] - 腾讯控股净流出-5.54亿港元，买卖总额23.33亿港元 [2] - 中芯国际净流出-7185.62万港元，买卖总额22.51亿港元 [2] - 泡泡玛特净流出-8881.13万港元，买卖总额19.02亿港元 [2] 港股通(沪)活跃股资金流向 - 泡泡玛特净流入+366.49万港元，买卖总额11.17亿港元 [4] - 小鹏汽车-W净流入+1.01亿港元，买卖总额9.57亿港元 [4] - 快手-W净流出-2.92亿港元，买卖总额9.40亿港元 [4] - 协鑫科技净流出-1.28亿港元，买卖总额5.99亿港元 [4] 个股基本面与催化剂 - 小米集团-W获净买入9.66亿港元，机构客户空头仓位在过去一周内上升53%，汽车及AI等创新业务分部预计于2025年三季度扭亏为盈 [5] - 中海油获净买入7.63亿港元，油价中枢有望维持在60美元/桶以上，公司2025-2027年油气净产量目标分别为760-780、780-800、810-830百万桶油当量 [5] - 华虹半导体获净买入6.05亿港元，第三季毛利率及第四季指引好过预期，受益于需求复苏及产品组合升级带动平均售价上升 [6] - 小鹏汽车-W获净买入3.63亿港元，其“物理AI”战略及技术变现能力获验证，大众汽车成为其VLA 2.0大模型和图灵AI芯片的首个客户 [6] - 阿里巴巴-W遭净卖出3.61亿港元，市场存在对AI泡沫的讨论，叠加海外科技股较高估值及美国政府停摆等因素 [6] - 中芯国际获净买入1.55亿港元 [7] - 腾讯遭净卖出4.72亿港元 [7]