人民币募资市场动态 - 信宸资本新一期人民币并购基金规模达45亿元，较上一期30亿元增长50% [3] - 2025上半年一级市场新成立基金1966支，同比减少18%，募集规模10665亿元，同比减少32% [3] - 募资LP结构多元化，包括政府引导基金、保险资金（占比超70%）、母基金等，市场化机构占主导 [3][8] 并购市场趋势与政策环境 - 新"国九条"和"并购六条"政策推动国内并购市场进入黄金窗口期，产业整合需求攀升 [4] - 当前并购基金主要由地方政府/上市公司主导或聚焦特定赛道，纯市场化运作基金稀缺 [4] - 险资加速布局并购市场，如太平洋保险设立300亿元太保战新并购基金，中保投将并购纳入战略重点 [8] 信宸资本投资策略与案例 - 采用控股型并购策略，聚焦上市公司私有化、集团分拆、行业整合及跨境并购四类交易 [6] - 典型案例包括麦当劳中国、杰士邦（收购后年均复合增速20% vs Ansell时期10%+）、桂龙药业（收购首年利润率大幅提升） [13][15][16] - 构建"双曲线"退出策略：现金曲线（分红/再融资）和退出曲线（非上市出售），如分众传媒总回报超500% [17] 产业协同与组织能力 - 按商业服务、医疗健康、消费品、科技四大领域划分行业组，配备13年以上经验负责人及100名专家团队 [20] - 生态协同案例：桂龙药业与哈药、杰士邦、海王星辰联动；杰士邦与LELO合作三年成情趣用品行业第一 [15][21] - 通过治理优化（如杰士邦中国区CEO直管）、差异化激励（跟投/期权）、产品矩阵扩张提升被投企业价值 [14][15] 长期主义与市场机遇 - 公司成立23年坚持控股型并购策略，筛选标准不变但动态调整产品策略（如针对险资设计期间分红） [24][25] - 当前市场处于并购活跃的"U型曲线右侧"，计划18个月内加速推进项目落地 [25] - 行业趋势从财务套利转向产业整合，信宸资本的"战略整合型"并购策略优势凸显 [19]

基金募集与规模 - 信宸资本成功完成新一期人民币基金募集 总规模超45亿元[2] - 基金定位为并购基金[2] - 此次募集完成后 公司管理资产总额达95.9亿美元[2] - 新基金规模与年初募集的宸曦共赢基金规模相同 均为45亿元人民币[2] 投资者结构与基金定位 - 基金LP多元化 包括政府引导基金、保险资金、母基金、券商及企业[2] - 市场化运作的机构投资人在LP中占据绝对主力地位[2] - 基金落地于苏州工业园区国家级经济技术开发区[2] - 未来将依托长三角产业集群优势 推动资本与产业紧密结合[2] 投资策略与业务背景 - 基金将延续以控股型并购为核心的投资策略[2] - 同时持续关注被投企业生态圈内高成长企业的投资机会[2] - 信宸资本为中信资本控股旗下私募股权投资业务 历史可追溯至2002年[2] - 23年来累计完成100笔投资 其中70余笔为并购项目[2]

基金募集与规模 - 信宸资本成功完成总规模超45亿元的新一期人民币并购基金募集 [1] - 募集完成后公司管理资产总额达95.9亿美元 [1] - 本期基金落地于苏州工业园区 将依托长三角产业集群优势 [1] 投资人结构 - 本期基金汇聚政府引导基金 保险资金 母基金 券商及企业等多元化投资人 [1] - 市场化运作的机构投资人占据绝对主力 [1] 投资策略 - 本期基金将协同年初募集的45亿元宸曦共赢基金 [1] - 延续以控股型并购为核心的投资策略 [1] - 持续关注被投企业生态圈内高成长企业的投资机会 [1] 历史投资案例 - 已完成麦当劳中国 嘉信立恒 桂龙药业 豪威科技 亚信科技等多宗代表性并购 [1] - 建立起深厚的被投企业生态圈 [1] 行业展望 - 国内私募股权投资行业处于阶段性调整期 [2] - 政府出台支持性政策为并购市场奠定基础 [2] - 中国并购基金正迎来前所未有的战略机遇期 [2] 公司战略方向 - 致力于投资向善和价值创造 [2] - 深度探索并购基金在科技创新 产业升级和行业整合等方面的潜能 [2] - 推动金融服务实体经济 助力资本市场高质量发展 [2]

基金募集 - 信宸资本成功完成总规模超45亿元人民币的新一期人民币并购基金募集 [1] - 公司管理的资产总额达95.9亿美元 [1] - 本期基金汇聚政府引导基金、保险资金、母基金、券商及企业等多元化投资人，市场化运作机构投资人占据主力 [1] 投资策略 - 基金落地苏州工业园区，依托长三角产业集群优势推动资本与产业结合 [1] - 延续以控股型并购为核心的投资策略，协同规模达45亿元人民币的宸曦共赢基金 [1] - 持续关注被投企业生态圈内高成长企业投资机会 [1] 行业背景 - 国内私募股权投资行业处于阶段性调整期，中国经济运行稳中有进 [1] - 政府出台一系列支持性政策为并购市场奠定基础，中国并购基金迎来战略机遇期 [2] - 公司致力于探索并购基金在促进科技创新、产业升级和行业整合方面的潜能 [2] 公司业绩 - 公司完成麦当劳中国、嘉信立恒、桂龙药业、豪威科技、亚信科技等多宗代表性并购案例 [2] - 公司建立起深厚的被投企业生态圈 [2] - 投资策略和过往业绩获得投资人高度肯定 [1]

基金募集情况 - 信宸资本成功完成新一期人民币并购基金募集 总规模超45亿元 [1] - 本期基金落地苏州工业园区 将依托长三角产业集群优势 [1] - 基金汇聚政府引导基金 保险资金 母基金 券商及企业等多元化投资人 市场化机构占绝对主力 [1] - 募集完成后公司管理资产总额达95.9亿美元 [1] 投资策略 - 基金延续以控股型并购为核心的投资策略 [1] - 持续关注被投企业生态圈内高成长企业的投资机会 [1] - 协同今年初完成募集的45亿元人民币宸曦共赢基金共同运作 [1] 行业背景 - 政策支持下国内并购市场关注度显著提升 [1] - 中国并购基金正迎来前所未有的战略机遇期 [2] - 政府出台一系列支持性政策为并购市场活跃奠定基础 [2] 公司实力 - 公司拥有20余年并购行业深耕经验 [1] - 完成麦当劳中国 嘉信立恒 桂龙药业 豪威科技 亚信科技等多宗代表性并购案例 [2] - 建立起深厚的被投企业生态圈 [2] - 投资策略和过往业绩获得市场广泛认可 [1][2] 发展愿景 - 致力于投资向善和价值创造 [2] - 深度探索并购基金在促进科技创新 产业升级和行业整合等方面的潜能 [2] - 不断完善产品矩阵和团队能力建设 [2] - 为金融服务实体经济 助力资本市场高质量发展作出贡献 [2]

基金募集 - 中信资本旗下信宸资本完成新一期人民币并购基金募集 总规模超45亿元 [1] - 该基金将协同年初募集的45亿元宸曦共赢基金 延续控股型并购为核心的投资策略 [1] 投资策略 - 信宸资本持续关注被投企业生态圈内高成长企业的投资机会 [1]