行业产品转型趋势 - 利率持续下行背景下，全面转向分红险已成为行业发展共识 [1] - 近期多家人身险公司推出的新产品中绝大部分为分红险，例如在售的五十多款人寿保险产品中有四十多款是分红型产品，在售的二十多款年金保险产品也均为分红型产品 [2] - 产品主要以分红型终身寿险、分红型年金险、分红型两全险为主，保险责任类似，主要提供长期财富增值和养老规划 [2] 主要公司产品动态 - 新华保险、平安人寿、中国人寿、太平人寿、泰康人寿、中英人寿等多家人身险公司均推出了分红险产品 [3] - 太平人寿推出的“太平国威一号终身寿险（分红型）”采用“保证利益+分红助力”的设计，既能保障家庭资产管理的安全性，也保留了参与市场成长的红利空间 [3] - 分红险采用增额红利方式，在保险期间内每年以增加累积红利保险金额的方式将盈余分配给保单持有人，增额红利部分也参加以后各年度的红利计算 [3] 产品定价与收益结构 - 目前市场上头部险企的分红险预定利率上限大多设定为1.75%，部分合资寿险公司推出预定利率1.5%的分红险 [4] - 大型保险公司选择保守的3.5%进行利率演示，部分中型公司选择用4.0%及以上的利率演示，某合资寿险公司一款终身寿险采用1.5%的预定利率与4.25%的演示利率 [4] - 寿险预定利率连续三年下调，普通型产品从3.5%降至2%，分红型产品从2.5%降至1.75%，分红型预定利率降幅较普通型更小 [4] - 分红险包含保证利益部分和非保证红利两部分，利差通常是分红盈余的主要来源，根据监管规定保险公司每年可分配盈余中至少70%必须分配给客户 [4][5] 营销模式变革与挑战 - 分红险产品结构远比传统险复杂，要求代理人必须具备扎实的分红险配置知识和清晰的产品解析能力，淘汰了以往只对比收益高低的营销模式 [2][7] - 传统险收益相对固定，投连险类似“权益产品”，分红险是“固收”到“权益”过程中的中间状态，具有保底收益和弹性 [7] - 销售人员需要讲清产品设计原理和公司投资逻辑，但部分销售人员对“三差分红”精算设计原理理解不足，面对消费者疑问时答复模糊 [8] - 部分险企营销人员仍沿用“快领”“快返”的旧营销策略，将分红险包装为提前“返本”或增强流动性的产品 [8] 服务生态整合 - 分红险已演变为连接医疗、养老、健康管理等生态服务的入口，形成“产品+服务”新模式 [9] - 新华保险通过四大服务品牌构建了涵盖“医、康、养、财、税、法、商、教、乐、文”十大服务生态 [9] - 平安人寿的分红险产品搭配“添平安”服务方案和“享平安”客户权益，致力于解决客户“财、医、养、乐”等多元需求 [9] - 太平人寿持续探索保险与医康养产业融合发展，提供覆盖医疗、健康、养老等综合性服务 [10] - 代理人通过邀请客户亲身体验公司投资或合作的养老社区、医疗资源，并将各类线下活动与营销方案深度结合，成为新的展业趋势 [10]

产品核心特点 - 产品为分红型增额终身寿险，融合“保障打底、成长加分红”双重属性，提供终身身故或全残保障 [2] - 产品具备“保证利益+分红助力”双重增长引擎，有效基本保险金额及有效红利保险金额自第二个保单年度起均按年复利1.75%递增 [2] - 分红设计采用增额红利方式，每年以增加累积红利保险金额的形式分配红利，且增额部分参与后续年度红利计算 [3] - 产品设计注重灵活性，支持月交保费以缓解缴费压力，并提供保单贷款、减额交清等权益以满足资金流动性需求 [3] 公司战略与生态布局 - 产品推出旨在丰富公司产品线，并进一步夯实“保险+医康养”的生态协同，构建覆盖全生命周期的综合保障解决方案 [1][4] - 公司依托集团资源，整合医疗、康复、养老服务，构建“享老有社区、照护有资源、服务有平台、支付有保险”的一站式解决方案 [4] - 养老服务网络已覆盖全国27个省份的54个城市，实现“东西南北中”全域布局 [5] - 医康板块与圆和医疗、上海太平康复医院等深度合作，医疗大健康基金累计投资金额已达20.91亿元 [5] - 利用集团跨境优势，丰富大湾区专属产品线，并为港澳居民提供境内养老社区服务 [5] 公司经营与投资能力 - 公司依托中国太平集团的全投资牌照与多元化投资平台，拥有专业化投资团队和严格风控体系 [6] - 投资管理体系涵盖风险控制、组合管理和长期战略投资三大支柱，以固收资产为“压舱石”，权益资产为“加速器” [6] - 公司已连续9年在保险公司法人机构经营评价中获评“A类” [6]

产品核心特点 - 太平国威一号终身寿险（分红型）具备确定性、成长性、安全性、保障性四大特色，旨在为客户建立安全稳健、持续增值的优质资产 [2] 确定性 - 保单利益终身确定，写入保险条款的保险金额按年复利1.75%增长，推动现金价值终身增长，不受市场波动影响 [3] 成长性 - 产品采用增额红利分配方式，即增加合同的累积红利保险金额，且增额部分参与以后各年度的红利计算 [4] - 根据《分红保险精算规定》，保险公司每一会计年度向保单持有人实际分配盈余的比例不低于当年可分配盈余的70% [5] 安全性 - 生存总利益快速达到已交保费水平，在红利利益演示下，3年交第7个保单年度末，现金价值超过累计保险费，且后续继续增长 [5] 保障性 - 提供终身身故或全残保障，身故或全残保险金随时间积累而增加 [5] 产品条款细节 - 从第二个保单年度起，各保单年度的有效基本保险金额和有效红利保险金额均按1.75%年复利形式增加 [6] - 现金价值包括基本保险金额对应的现金价值和累积红利保险金额对应的现金价值之和 [6] 分红机制说明 - 产品为增额分红保险，未来保单红利为非保证利益，红利分配不确定，在某些年度可能为零 [7] - 未按时缴纳保费或中途退保会影响保单权益并可能导致损失，保单中止期间不享有红利分配 [7]

行业趋势与产品定位 - 全球经济格局演变，周期波动与市场利率下行成为新常态，居民财富管理从短期博弈转向长期规划和风险管理 [1] - 兼具保单利益终身增长与分享成长红利的分红型增额终身寿险，因能跨越经济周期、抵御市场波动，成为家庭资产配置中的核心工具 [1] - 增额终身寿险的增值逻辑依赖复利方式锁定未来收益，其现金价值和身故保障均写入合同，提供确定性 [2] 增额终身寿险核心特征 - 增额终身寿险的有效保额随时间以复利形式递增，现金价值不断增长，形成“时间越久，价值越高”的逻辑，帮助规避再投资风险 [2] - 产品支持保单贷款功能，允许投保人在急需资金时获得流动性支持，无需终止保单，实现资产增值与使用的平衡 [2] - 产品能通过指定身故受益人的方式实现资产的精准传承，避免遗产纠纷和税务负担 [3] 分红型增额终身寿险机制 - 分红型增额终身寿险在保证保单利益基础上，提供分享保险公司经营成果的可能，采用“保证+浮动”收益结构平衡安全性与收益性 [5] - 根据《分红保险精算规定》，保险公司分配给保单持有人的比例不低于可分配盈余的70% [5] - 以“太平国威一号终身寿险（分红型）”为例，其有效基本保险金额和有效红利保险金额均按1.75%年复利递增，并采用增额红利方式形成“红利再分红”的复利效应 [6] 公司实力与经营表现 - 太平人寿2025年上半年原保险保费达1150.6亿元，同比增速5.4%，总资产超1.37万亿元，期末有效保险金额超27.6万亿元 [8] - 公司支付理赔款和生存金总额超3010亿元，已开设1300多家机构，连续九年获评保险公司法人机构经营评价A类 [8] - 太平人寿通过多元化资产配置和严格风险控制，确保投资回报的稳定性和可持续性 [8] 服务生态与战略布局 - 太平人寿依托集团“保险+医康养”布局，建立多维度养老服务体系，截至2025年上半年全国养老服务网络覆盖27省54市 [9] - 公司医康板块与圆和医疗、上海太平康复医院等深度合作，2025年上半年医疗大健康基金累计投资金额达20.91亿元 [9] - 保险业正从产品销售向综合服务解决方案转型，太平人寿通过资源整合和服务创新为客户创造更多价值 [10]