行业背景与核心痛点 - 截至2025年三季度末，全市场指数基金数量接近3000只，合计规模达6.72万亿元，在ETF爆发式增长助推下继续快速增长，今年以来新成立ETF数量达328只，新发规模突破2500亿元，均创历史新高 [4] - 行业陷入无差异的“发行战、费率战、规模战”循环，同质化竞争对基金公司和投资者均造成资源浪费与潜在损失，对投资者而言，跟踪同一指数的产品大量涌现增加了选择难度 [4] 天弘基金的差异化产品布局策略 - 在宽基、行业主题、商品、Smart Beta、债券、跨境等方向中，选择差异化布局路径，在各个类别精选具备长期发展潜力的标的，重点布局以“新质生产力”为代表的新资产 [6] - 在细分成长领域进行前瞻布局，例如天弘中证沪港深云计算产业指数ETF（517390）是配置AI时代“数据底座”少有的跨市场工具，天弘中证沪港深物联网主题ETF（517660）、天弘中证智能汽车（010955）等是业内唯一或较早发行的跟踪细分成长环节的指数基金 [6] - 在成熟及快速发展的产业链中深度布局，截至2025年三季度末，天弘中证光伏产业（011102）在跟踪同标的场外指数基金中规模最大，合计规模近百亿元；天弘中证计算机ETF（159998）规模25.55亿元，为同标的指数产品规模最大ETF；天弘国证生物医药ETF（159859）是业内规模最大的生物医药ETF，规模达33.15亿元 [7] - 在宽基方面完整覆盖主流投资方向，共布局23个主流指数基金，并在13个重点宽基指数上布局指数增强基金，同时在恒生科技、标普500、纳斯达克100和黄金等全球代表性资产类别上亦有布局 [7] 从Beta到Alpha的解决方案突破 - 指数增强是天弘基金提供的解法，截至2025年三季度末，其指数增强基金达19只，总管理规模突破120.84亿元，是行业中为数不多迈入“百亿规模”的指增团队 [8] - 代表产品中长期统计区间的超额收益全面跑赢同期同业指增平均水平，例如天弘中证500指数增强A过去一年超额收益8.32%，过去三年6.34%，过去五年19.01%；天弘沪深300指数增强A过去一年超额收益1.22%，过去三年5.70%，过去五年19.30% [9] - 除宽基指增外，还对消费、医药、科技等行业主题指数布局指数增强基金，天弘中证科技100指数增强A（010202）今年以来上涨52.61%，天弘国证消费100指数增强A（010771）上涨30.40% [9] - 截至2025年三季度末，天弘旗下科技、制造、消费等行业增强基金，与同板块主动基金相比，绝对收益均位于前25%分位，超额收益均位于前50%分位，超额回撤均为同类最小 [9] 投研服务与投资者陪伴 - 将宏观与策略研究团队的深度研究转化为供广大投资者使用的资产配置观点，并以“工具”形式触达投资者，形成研究结论到可执行解决方案的闭环 [9] - 在蚂蚁财富“指数+”板块提供基于基本面、交易面、资金面的行业轮动策略，通过量化因子模型结合财务分析捕捉行业盈利改善趋势，并动态调整行业配置权重 [10] - 开发实用工具帮助投资者降低决策难度，例如联合深交所基金部推出以PB为核心参照指标的创业板定投方案，根据创业板指PB在过去6年中的相对位置决定每期定投金额，并设置明确的止盈约束条件 [11][12] - 推出改进版网格交易工具，包括结合行业配置信息的单资产网格、绝对收益导向下的红利资产网格、定位超额收益的多资产网格等 [12] - 量化团队与科技团队开发指数分析模块，在“机构快车”工具中，根据卖方分析师预期、买方机构调研、ETF资金流和指数成分股大单四大机构因子，量化筛选机构看好且资金流入的行业指数，每双周提供综合排名前三的行业参考 [13] 市场认可与成果 - 基金半年报显示，截止上半年末，天弘基金境内权益类指数产品持有人户数为1281.18万户，业内排名第1 [13] - 全市场持有人户数前100的指数产品中，共有14只天弘指数产品，其中天弘沪深300ETF联接A、天弘中证食品饮料ETF联接A分别位列第2、第3 [13]

行业整体发展状况 - 截至2025年三季度末，全市场指数基金数量逼近3000只，合计规模达6.72万亿元（剔除ETF联接基金）[1] - 2025年以来新成立ETF数量328只、新发规模突破2500亿元，均创历史新高[1] - 行业陷入“发行战、费率战、规模战”的同质化竞争，导致基金公司利润空间压缩，投资者面临选择困境[1] 天弘基金差异化产品布局 - 公司避开宽基同质化竞争，采取“前瞻细分+全谱系核心”的差异化路径[2] - 在“新质生产力”赛道前瞻布局，例如2021年末发行天弘中证沪港深云计算产业指数ETF，成为AI时代配置“数据底座”的稀缺跨市场工具[2] - 在成熟产业链深耕，截至2025年三季度末，天弘中证光伏产业场外指数基金规模近百亿元；天弘中证计算机ETF规模25.55亿元、天弘国证生物医药ETF规模33.15亿元，均位居同标的产品规模首位[2] - 宽基与全球资产布局完整，覆盖沪深300、A500、双创50、北证50等23个主流指数，并在13个重点宽基指数上布局增强产品；同时延伸至恒生科技、标普500、纳斯达克100及黄金等全球代表性资产[2] 指数增强业务表现 - 公司将指数增强作为核心竞争力，截至2025年三季度末，指数增强基金数量达19只，管理规模突破120.84亿元，跻身行业少数“百亿级指增团队”[3] - 策略聚焦高质量风险调整回报，强化风险约束[3] - 宽基指增产品超额收益跑赢同业：天弘中证500指数增强A过去五年超额收益19.01%，天弘沪深300指数增强A同期超额收益19.30%，天弘中证1000指数增强A过去三年超额收益达33.80%[3] - 将增强策略延伸至行业主题，2025年以来，天弘中证科技100指数增强A上涨52.61%，天弘国证消费100指数增强A上涨30.40%[4] - 截至三季度末，旗下科技、制造、消费类行业增强基金，绝对收益位居同类前25%，超额收益跻身前50%，超额回撤保持同类最小[4] 科技赋能与投资者服务 - 公司以科技赋能投资者服务，推出实用工具与全周期陪伴[5] - 针对“僵尸定投”、“止盈难”痛点，联合深交所基金部推出创业板定投方案，以创业板指过去6年的PB分位数为核心参照，分位数低于50%时定投，超50%则终止；止盈设置双触发机制[5] - 推出改进版网格交易工具，包括结合行业配置的单资产网格、绝对收益导向的红利资产网格、定位超额收益的多资产网格等[6] - 量化与科技团队开发指数分析模块，例如联合平安证券打造“机构快车”模块，通过四大机构因子每双周筛选综合排名前三的行业指数[8] - 依托蚂蚁财富优势，通过专业投教、基金经理解读和调研直播增强用户黏性[8] - 截至2025年上半年末，天弘基金境内权益类指数产品持有人户数1281.18万户，位居行业第一；全市场持有人户数前100的指数产品中，14只来自天弘，其中天弘沪深300ETF联接A、天弘中证食品饮料ETF联接A跻身前三[8] 公司战略与行业展望 - 公司实现从“工具提供”到“全方位解决方案”的升维突破，以差异化布局、稳健超额收益与全周期陪伴构建大指数业务特色[1] - 当前国内指数投资步入高质量发展期，竞争核心从规模比拼转向客户价值创造[8] - 公司将互联网运营思维、技术积淀与客户服务经验深度融合，构建“可执行、有温度、能陪伴”的解决方案体系[8] - 公司“以客户为中心、以科技为引擎、以解决方案为交付形态”的模式，有望引领指数投资进入“重细分价值、强收益质量、深客户陪伴”的新发展阶段[9]

行业整体发展状况 - 截至2025年三季度末，全市场指数基金数量逼近3000只，合计规模达6.72万亿元（剔除ETF联接基金）[1] - 2025年以来新成立ETF数量328只、新发规模突破2500亿元，均创历史新高[1] - 行业陷入“发行战、费率战、规模战”的同质化竞争，导致基金公司利润空间压缩，投资者面临选择困境[1] 天弘基金差异化产品布局 - 公司避开宽基同质化竞争，采取“前瞻细分+全谱系核心”的差异化路径[2] - 在“新质生产力”赛道前瞻布局，例如2021年末发行天弘中证沪港深云计算产业指数ETF，成为AI时代配置“数据底座”的稀缺跨市场工具[2] - 在成熟产业链深耕，截至2025年三季度末，天弘中证光伏产业场外指数基金规模近百亿元；天弘中证计算机ETF规模25.55亿元、天弘国证生物医药ETF规模33.15亿元，均位居同标的产品规模首位[2] - 宽基与全球资产布局完整，覆盖沪深300、A500、双创50、北证50等23个主流指数，并在13个重点宽基指数上布局增强产品；同时延伸至恒生科技、标普500、纳斯达克100及黄金等全球代表性资产[2] 指数增强业务表现 - 公司将指数增强作为核心竞争力，致力于创造可持续的超额收益[3] - 截至2025年三季度末，公司指数增强基金数量达19只，管理规模突破120.84亿元，跻身行业少数“百亿级指增团队”[3] - 策略强调风险约束，聚焦高质量风险调整回报[3] - 业绩表现：天弘中证500指数增强A过去五年超额收益19.01%，天弘沪深300指数增强A同期超额收益19.30%，天弘中证1000指数增强A过去三年超额收益达33.80%[3] - 将增强策略延伸至行业主题，2025年以来天弘中证科技100指数增强A上涨52.61%，天弘国证消费100指数增强A上涨30.40%[4] - 截至三季度末，旗下科技、制造、消费类行业增强基金绝对收益位居同类前25%，超额收益跻身前50%，超额回撤保持同类最小[4] 科技赋能与投资者服务 - 公司以科技赋能投资者服务，通过实用工具与全周期陪伴降低决策难度[5] - 针对“僵尸定投”、“止盈难”痛点，联合深交所基金部推出创业板定投方案，以创业板指过去6年的PB分位数为核心参照动态调整定投金额与止盈[5] - 推出改进版网格交易工具，包括单资产网格、红利资产网格、多资产网格等[6] - 开发指数分析模块解决投资者比较指数的痛点，例如联合平安证券打造“机构快车”模块，通过四大机构因子每双周筛选综合排名前三的行业指数[8] - 依托蚂蚁财富平台，通过专业投教、基金经理解读和调研直播增强用户黏性[8] - 截至2025年上半年末，公司境内权益类指数产品持有人户数1281.18万户，位居行业第一；全市场持有人户数前100的指数产品中，14只来自天弘，其中天弘沪深300ETF联接A、天弘中证食品饮料ETF联接A2只产品跻身前三[8] 公司战略与行业展望 - 公司实现从“工具提供”到“全方位解决方案”的升维突破[1] - 当前国内指数投资步入高质量发展期，竞争核心从规模比拼转向客户价值创造[8] - 公司将互联网运营思维、技术积淀与客户服务经验深度融合，构建“可执行、有温度、能陪伴”的解决方案体系[8] - 公司“以客户为中心、以科技为引擎、以解决方案为交付形态”的模式，有望引领指数投资进入“重细分价值、强收益质量、深客户陪伴”的新发展阶段[9]