公司战略定位 - 公司是中国云计算领域先行者与深耕者 致力于为金融 医疗 教育 工业 科研等行业提供安全高效开放的人工智能云服务 [1] - 公司以坚实技术底座和前瞻生态布局持续加码智算基础设施与大模型产业链建设 助力中国AI实现自主可控与高质量落地 [1] - 公司坚持自主研发为核心战略 从芯片适配 基础软件至平台服务层面全面拥抱信创生态 [4] 技术基础设施 - 依托国家东数西算战略 在内蒙古乌兰察布和上海青浦建设两大智算中心 形成东数西训与东推西存协同架构 [2] - 乌兰察布智算中心凭借天然气候与能源优势提供低成本电力支持 可承载千卡规模以上大规模训练任务 [2] - 青浦智算中心聚焦高时效低延迟推理场景 服务金融 芯片设计 脑科学等实时性要求极高行业 [2] - 采用RoCE和IB等高性能网络方案确保高速互联与低通信延迟 自研高性能并行文件存储系统UPFS缩短模型训练CheckPoint时间 [2] - 青浦智算中心已建成投产国产千卡智算集群 为国产大模型研发与规模化应用提供支撑 [4] 产品与服务生态 - 构建模型即服务（MaaS）生态 联合模型厂商与算法伙伴打造开放兼容模型镜像市场 提供开源大模型和垂直行业模型一键部署 [3] - 推出大模型一体机解决方案 集成软硬件深度优化垂直行业模型 快速交付于医疗 教育 政务 工业等场景 [3] - 推出算力合伙人计划 构建算力供销与服务一体化平台 降低中小企业算力获取门槛 [4] 行业应用实践 - 服务金融行业头部客户实现风控模型快速迭代与高效推理 服务医疗科研团队加速基因序列分析与AI辅助诊断研究 [1] - 已服务金融 医疗 教育 工业 科研等众多领域头部客户 提供从模型训练 推理部署到场景应用全流程支持 [1] 未来发展重点 - 继续加大对智算基础设施 大模型平台与行业解决方案研发投入 [5] - 与客户及伙伴共同推进AI技术在更多关键领域深度融合与创新应用 [5] - 以云智一体服务能力为中国数字经济发展注入持续动力 [5]

我国算力资源布局优化 - 截至一季度我国"东数西算"八大枢纽节点算力总规模达每秒215.5百亿亿次浮点运算 其中智能算力占比80.8% [1] - 枢纽节点间20毫秒时延圈基本实现 试点开通9条"公共传输通道"为中小企业提供弹性网络服务 [1] - 数据中心公司当前在手订单有望支撑未来1-2年业绩增速逐年提升 新签价格尚未提升但项目回报率有望先改善 [1] 数据中心行业动态 - 数据中心资本开支进入上行通道 REITs项目有助于资金回笼提升经营稳定性 [1] - 国内与海外数据中心建设存在错期 算力摸底有助于减少低效供给 [1] - 国内云厂商资本开支为第三方数据中心业绩与估值主要影响因素 [1] 重大项目投资 - 中国移动"超万卡国产化智算中心工程项目"等三大项目获备案 总投资超141亿元 [2] - 谷歌2025Q1资本开支172亿美元同比增43% 维持全年750亿美元资本开支指引 [2] 港股算力产业链 - 亚信科技入围阿里云星河计划 预计2025年AI大模型交付业务营收达2-3亿人民币 [3] - 万国数据2024年前三季度总服务能力88.22万平米 承诺使用率92.7% 海外IT功率总计约1.2吉瓦 [4] - 中国电信天翼云重点攻关异构云调度等卡点技术 持续攻关通用大模型和量子计算云平台 [4] 数据中心配套产业 - 潍柴动力大缸径发动机已广泛应用在数据中心领域 全力开拓国内外数据中心高端市场 [5]

文章核心观点 美国对英伟达芯片出口限制或使其增长放缓，同时加速国内互联网公司采购国产芯片需求，亚信科技在大模型应用交付领域有业务亮点和增长潜力 [1] 英伟达相关情况 - 与向部分地区和国家出口H20图形处理器相关季度支出约55亿美元 [1] - 4月9日美国政府要求其获得向部分国家与地区出口芯片的许可证，出口限制增加或使整体增长放缓 [1] - 美国政府称其芯片可用于制造军用超级计算机 [1] 国内芯片行业情况 - 美国政策变化加速国内互联网公司采购国产芯片需求，机构认为按大厂CAPEX规划和已到货芯片，芯片缺口巨大 [1] 亚信科技相关情况 - AI大模型交付业务预计2025年带来2至3亿人民币营收，未来可触达订单规模有望达数十亿人民币，为公司带来新业务增长点和大模型应用落地机会 [1] - 通过与阿里云等合作，帮助政企客户转化大模型能力为生产力，成为大模型应用交付头部企业 [1] - 与阿里云联合推出“算力+平台+应用+服务”四位一体大模型一体机解决方案，提供全流程产品服务 [2] - 2024年率先发布渊思·行业大模型，覆盖全周期助力企业智能转型 [2] - 2024年成为阿里云首个“政企行业大模型创新中心”单位，双方携手成立国内首个“大模型应用服务联盟” [2]