债务重组完成 - 约96亿美元的境外债务重组于11月5日获香港高等法院批准，重组计划条件均已达成 [1] - 公司成为首家完成境内、境外债务全部重组的大型房企，向市场传递出积极信号 [1] - 重组方案于10月获得98.5%债权人投票赞成，并于6月迈过75%支持率门槛 [1] 重组方案关键要素 - 重组方案包含新票据、可转换债券、强制可转换债券及融创服务股票的可选“菜单” [1] - 推出全额债转股选项，分派两种新的强制可转换债，转股价分别为6.80港元/股（6个月内转股）和3.85港元/股（18至30个月内转股） [2] - 方案创新引入股权结构稳定计划和团队稳定计划，以确保公司股权结构与骨干团队的稳定 [2] - 大股东提供4.5亿美元无息借款，并与债权人同等条件同期转股 [1] 重组影响与意义 - 整体偿债压力预计下降近600亿元，每年可节约大量利息支出，资产负债表迎来实质性修复 [3] - 此举彻底化解了上市公司层面债务风险，为公司经营稳步恢复、保交楼收官及资产盘活夯牢基石 [1] - 债权人基于对公司基本盘、资产价值与经营能力的正向评估支持重组方案 [3] 经营恢复进展 - 公司正全力以赴冲刺全年超5万套的项目交付，预计在年底基本完成全部保交付任务 [5] - 在克而瑞发布的房企交付力排名中位列第四，多个项目成为当地交付品质典范 [5] - 销售表现强劲，上海壹号院实现四开四罄，累计销售额突破220亿元；北京融创壹号院在3000万级项目销售中名列前茅 [5] - 天津梅江壹号院二期、上海外滩壹号院风貌别墅、武汉光谷壹号院等TOP项目新品备受客户认可 [6] 行业展望 - 产品力突出的房企可能获得更好的销售转化率，“好产品、好城市、好口碑”的“三好”逻辑成为成功穿越周期的关键变量 [6] - 已率先完成债务重组的房企将加速回归健康发展轨道，在行业新时期抢占先机 [6]

境外债务重组完成 - 公司约96亿美元境外债务重组获香港高等法院批准，重组计划条件均已达成并即将生效，成为首家境外债基本清零的大型房企 [2] - 境外债重组自1月启动、4月公布方案、6月迈过75%支持率门槛，至10月获98.5%债权人投票赞成，稳步推进并化解上市公司层面债务风险 [2] - 伴随境内外债务重组落地执行，高达数百亿元的债务压力将进一步被化解 [2] 债务重组方案细节 - 重组采取化债加展期主体思路，创新引入强制可转债选项，推出含新票据、可转换债券、强制可转换债券、融创服务股票的可选菜单 [2] - 大股东提供的4.5亿美元无息借款，与债权人同等条件同期转股 [2] - 推出全额债转股选项，向债权人分派两类强制可转换债，一类转股价6.80港元/股可在重组生效日起6个月内转股，另一类转股价3.85港元/股可在重组后18至30个月内转股 [3] - 重组方案创新引入股权结构稳定计划、团队稳定计划等安排，确保公司股权结构与骨干团队稳定 [3] 公司财务状况 - 今年半年度报告显示公司有息负债为2548.2亿元，较去年同期下降226.1亿元，较去年底减少约48.5亿元 [2] 保交付与经营恢复 - 债务重组为后续保交楼兑现、经营恢复等事项奠定基础 [2] - 上半年在全国为1.49万户家庭交付品质新居，近三年多累计交付量达68.3万套 [3] - 公司计划冲刺超5万套交付，在年底基本完成保交付工作 [3] - 今年交付的重庆长乐雅颂、西安揽月府、望江府等多项目成为当地交付品质标杆 [3] 销售业绩与市场表现 - 公司上半年实现合同销售金额235.5亿元，于行业销售榜单中位列民企第三 [4] - 壹号院系项目在上海、北京两地热销，上海壹号院实现四开四罄，累计销售额突破220亿元，登顶全国新房销售榜单第一 [3] - 近期天津梅江壹号院二期、上海壹号院及上海外滩壹号院风貌别墅、武汉光谷壹号院等TOP项目新品登场，将构建高端住宅产品护城河 [4]