核心财务预测与业绩 - 公司将于11月19日盘后公布2026财年第三季度财报，预计调整后每股收益为1.26美元，营收预计为552.8亿美元，较去年同期增长超过55% [1] - 市场预计数据中心业务第三季度营收为480.4亿美元，同比增长56.1% [2] - 市场预计游戏业务第三季度营收为47.1亿美元，同比增长43.7% [2] - 市场预计专业可视化业务第三季度营收为6.789亿美元，同比增长39.7% [3] - 市场预计汽车业务第三季度营收为6.248亿美元，同比增长39.1% [3] 各业务板块驱动因素 - 数据中心业务是核心增长引擎，受益于混合工作模式与云端解决方案采用率提高，以及超大规模需求增长和推理市场采用率提高 [2] - 数据中心业务增长主要受基于Blackwell架构的GPU需求推动，大型云服务和消费互联网公司对生成式AI和大语言模型的芯片需求强劲 [2] - 游戏业务连续九个季度中有七个季度同比改善，因渠道库存恢复正常，且游戏产品在大多数地区需求强劲 [2] - 专业可视化业务营收已连续八个季度增长 [3] - 汽车业务趋势改善，受益于对自动驾驶和AI智能座舱解决方案的投资增加 [3] 生成式AI的行业机遇与公司地位 - 公司是生成式AI浪潮的最大赢家，其营收增长受开发生成式AI模型所需芯片的强劲需求推动 [4] - 公司主导生成式AI芯片市场，其芯片在营销、广告、客户服务、教育、内容创作、医疗保健、汽车、能源与公用事业及视频游戏开发等多个行业得到应用 [4] - 全球生成式AI市场规模预计到2032年将达到9676.5亿美元，2024年至2032年期间的复合年增长率预计为39.6% [4] - 生成式AI的复杂性需要巨大计算能力，促使企业升级网络基础设施，公司的AI芯片（如A100, H100, B100, B200, B300, GB200, GB300）是构建和运行强大AI应用的首选 [6] - 随着生成式AI革命展开，公司的先进芯片预计将推动其营收和市场地位大幅增长 [6] 华尔街观点与市场预期 - 华尔街分析师一致看好公司，认为其受益于GPU领域主导地位及向AI、数据中心和自动驾驶汽车的战略扩张，强大的产品组合和AI领导地位构成引人注目的投资机会 [7] - 杰富瑞和韦德布什的分析师预计公司将“超预期并上调指引” [7] - 韦德布什分析师指出第三季度超大规模资本支出普遍超预期，且大型超大规模企业普遍预计未来支出将增加以支持AI计划，维持目标价210美元 [7] - 来自微软、Alphabet和亚马逊等“超大规模企业”的支出增长，大部分似乎最终流向公司，因公司提供了AI服务器价值中不成比例的部分 [7] - 美国银行分析师保持目标价275美元，预计公司高管将向投资者保证其满足需求的能力 [8] - 奥本海默分析师上调公司目标价，称其为AI领域“最有可能获胜的单一公司” [8]