港口现货交易回暖 - 进口牛肉市场呈现显著反弹态势 港口现货交易率先回暖 [1] - 主流产品价格每吨上涨约200元 涨幅在相对平稳市场中尤为引人关注 [1] 批发市场量价表现 - 全国牛肉批发市场量价齐升 过去约10天价格普遍上涨2元 [2] - 屠企面临巨大收牛压力 市场出现"抢牛"激烈竞争局面 [2] - 区域价格分化显著 北京天津等地价格在55-64元/公斤 上海江苏等地达66-110元/公斤 [2] - 高端牛肉产品备受青睐 A5和牛、谷饲眼肉等成为市场价格上限 [2] 活牛收购市场状况 - 8月6日全国肥牛收购价12-15元/斤（24-30元/公斤） 散养肥公牛14-15元/斤（28-30元/公斤） [3] - 山东河北等地肥牛价格在13.5-14.7元/斤（27-29.4元/公斤） [3] - 养殖户惜售情绪增强 选择等待更高价格出栏 [3] - 惜售行为加剧活牛供应紧张局面 推动价格站上阶段性高点 [3] 国产牛肉供给状况 - 国内肉牛养殖行业面临困境 导致国产牛肉供给缺口扩大 [4] - 饲料成本高企 玉米豆粕等原料价格同比上涨8% [4] - 原料价格上涨压缩养殖户利润空间 部分养殖户减少养殖规模 [4] - 缺肥公牛和养殖户惜售加剧屠企收牛难度 [4] - 国产牛肉产量增速放缓至1.2% 远低于5%的消费需求增速 [4] 政策与市场影响因素 - 商务部对进口牛肉启动保障措施调查 引发市场广泛关注 [5] - 市场预期未来进口量或受限 贸易商纷纷提前囤货 [5] - 餐饮旺季临近 中秋国庆节日需求大幅增加 [5] - 连锁餐饮企业集中采购高端牛肉 带动港口高端部位牛肉成交放量 [5] - 牛小排、雪花肉等高端部位单品价格周涨幅达5% [5] 区域市场差异 - 南北价差进一步拉大 华东地区成为涨价核心区域 [6] - 华北市场以国产鲜牛肉消费为主 价格上涨幅度5-8元/公斤 [6] - 华东华南地区对进口冻品依赖度较高 终端涨幅达10-15元/公斤 [6] - 尽管成本压力增加 下游商家仍继续采购以满足刚性需求 [6] 后市展望 - 餐饮旺季临近 连锁餐饮企业集中采购带动高端牛肉成交放量 [7] - 短期行情以震荡调整为主 小幅回调概率大但跌幅有限（预计不超过3%） [7] - 国内牛肉市场刚性需求依然存在 支撑价格限制大幅下跌 [7] - 消费者对牛肉的喜爱和健康饮食观念普及 牛肉在饮食结构中地位日益重要 [7]

韩国经济现状 - 韩国5月CPI同比上涨1.9%，低于央行2%目标，为五个月来首次回落至2%以下 [1] - 核心CPI同比上涨2.0%，环比上涨0.2%，个人服务价格同比上涨3.2%，其中外出用膳和其他个人服务分别上涨3.2%和3.1% [3] - 石油产品价格同比下降2.3%，汽油和柴油价格分别下跌3.5%和5.5%，新鲜食品指数同比下跌5.0% [3] 物价结构分析 - 加工食品价格同比上涨4.1%，为2023年12月以来最高水平，拉动整体物价上升0.35个百分点 [4] - 牲畜价格同比上涨6.2%，创2022年6月以来最大涨幅，猪肉、国产牛肉、进口牛肉、鸡蛋价格分别上涨8.4%、5.3%、5.4%和3.8% [4] - 保险服务费(16.3%)、生鱼片(5.6%)、公寓维护费(4.8%)等项目涨幅显著 [3] 经济增长预期 - 韩国央行将2024年经济增长预期从1.5%下调至0.8%，近乎腰斩 [4] - 41家机构中有21家(51%)预测韩国今年经济增长率为0%左右，36家海外投行中有11家预测增长率为0.3%-0.7% [5] - 韩国历史上经济增长率低于1%的情况仅出现过5次 [5] 贸易与政策影响 - 美国将钢铁、铝关税从25%上调至50%，韩国占美国钢铁进口总额的13.1%，5月韩国出口额同比下降1.3% [8] - 韩国国会通过13.8万亿韩元(约725.7亿元人民币)补充预算应对特朗普关税冲击 [4] - 韩国10年期国债收益率大涨超10个基点至2.90%，30年期国债拍卖投标倍数创2022年4月以来新低 [9] 货币政策与市场反应 - 韩国央行将基准利率从2.75%下调至2.5%，为2024年10月开启降息周期后的第四次降息 [10] - 高盛预测韩国终端政策利率在年底或降至2.25%，韩元对美元存在升值预期 [10] - 韩国股市迈入"技术性牛市"，市场预期新政府将推动经济加速扩张 [10] 新政府经济政策 - 李在明宣布组建紧急经济检查小组，承诺通过财政支持战略行业和治理改革来增强股市 [8][9] - 新政府可能推出更多财政刺激措施，2025年债券发行量或达230万亿韩元(原计划207.1万亿韩元) [9] - 市场担忧财政扩张可能导致政府债券供应量大幅上升，10年期收益率或在下半年升至3.0% [9]