纪要涉及的公司 聚杰微纤 纪要提到的核心观点和论据 - **业务布局** - 公司主营聚酯纤维超细纤维生产，在固态电池隔膜、防水透气膜、生物质面料及氢燃料电池隔膜等新兴领域有探索，与主业协同性强且占据优势[2][11] - 新兴方向布局集中在人造肌肉和仿生机器人领域，还涉足固态电池领域[3] - **客户结构** - 迪卡侬是最大客户，贡献约一半营收；苹果占比约 15%；汽车领域占比约 10%，电子和汽车领域有望高增长[2][5] - **人造肌肉技术** - 原理是仿生模拟肌肉收缩，受外部刺激偏移实现主动收缩，与电机加丝杠组合类似[6] - 优点是轻量、小型、力重比大、低噪音、低成本；缺点是精度低、无法承重，但在人形机器人应用中可弥补[3][6] - 适用于机器人脸部和手部，能提升交互体验，可与现有电机结构搭配实现更多自由度[7] - 对算法要求高，企业需重新组织人员和布局技术路线，目前正与头部客户合作推进算法端布局[2][8][9] - 短期在特定工业场景应用贡献利润概率高，中长期与机械结构机器人并存发展，C 端优势明显[4][12] - **固态电池隔膜** - 与下游头部客户合作开发产品，在厚度、抗拉性和孔隙率等指标表现优异[2][10] - 可降低生产成本、缓解电解质与电极界面抗阻，硫化物有望成主流技术路径，能贡献较大业绩弹性[10] - 固态电池行业处于产业爆发前期，公司在核心部件隔膜上占据重要卡位优势[4][13] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司主要产品包括超细纤维制成品、超细纤维仿皮面料、超细纤维功能面料和超细纤维无尘清洁制品，广泛应用于纺织、电子、汽车等行业[4]

市场走势分析 - 指数呈现温和走强态势 震荡向上趋势明确 需避免类似去年9月的一波到顶行情[1] - 高标龙头股集体转强 强度超越诺德股份行情 后市预期呈现强者恒强特征[1] - 当前市场最高标为大东南和弘业期货 人气高度标的包括长城军工、北方长龙、中光防雷[1] 龙头股策略 - 次高标重点标的包括兴业股份、中京电子、东信和平等12只个股 需通过竞价机制重点监控[1] - 超预期加速板可加仓 情绪持续走强情况下龙头股可能形成连续一字板[1] - 低位机会集中在稳定币、固态电池、军工、芯片领域 重点关注分歧后转强个股如东信和平、中京电子[1] 行业板块动向 - 军工板块进入情绪一致阶段 呈现顶部加速特征 追涨风险累积[2] - 稳定币因政策叙事宏大 具备抗核特性 每次分歧均为低吸机会[2] - 固态电池领域龙头大东南因隔膜技术想象空间大 存在挑战极限高度的潜力[2] 交易操作策略 - 早盘操作包括出清中科磁业和建业股份 同时介入大东南并将仓位提升至半仓[2] - 日内交易策略包含打板兴业股份 尾盘埋伏指南针等操作[2]

峰会信息 - 2025高工储能产业峰会主题为"商业裂变 破局重构"，将于7月1-2日在杭州举办 [1] - 2025高工新能源新材料产业大会主题为"新材料·新动能·新生态"，将于7月8-9日在成都举办 [2] QuantumScape技术突破 - QuantumScape新一代固态电池隔膜生产工艺"Cobra"正式投产，股价一度飙升超30% [2] - Cobra工艺可实现每小时数百平方米的生产速度，支持GWh级别年产能 [3] - 该工艺采用卷对卷涂布加高温烧结，热处理速度比前代快25倍，设备占地面积大幅缩减 [5] - 隔膜产品能阻止锂枝晶穿刺，接触水时不分解有毒气体 [3] 技术细节 - 隔膜采用超薄微米级设计与高硬度陶瓷材料结合，兼具柔性和抗应力能力 [5] - 通过精密控制浆料配方和温度梯度(±1°C偏差)，实现陶瓷层均匀致密化 [5][6] - 基膜需耐受800°C高温预烧且不留碳残余，对热稳定性和兼容性要求极高 [7] 国内企业进展 - 瑞固新材百吨级硫化物固态电解质产线投产，与星源材质合作开发固态电解质膜 [8] - 星源材质开发出多种刚性骨架膜，孔隙率60-70%，耐温230℃ [8] - 长阳科技支撑膜孔隙率75-85%，厚度12-30μm可控，正在开发9μm产品 [8] - 中科固能开发出15-25μm硫化物膜，离子电导率3.82mS/cm [12] - 恩捷股份硫化物膜厚度低于30μm，电导率超3mS/cm [12] 行业技术趋势 - 国内企业普遍选择从"支撑膜"切入固态电池供应链 [2] - 湿法制膜成为主流，但需解决硫化物化学稳定性和浆料均匀性问题 [12] - 行业面临"先疏后密"的工艺矛盾，需在填充电解质后实现致密化 [10] - 最终解决方案需掌握固态电解质材料的研发与成膜能力，解决界面接触难题 [12]

会议预告 - 2025年7月1-2日将举办第四届高工储能产业峰会，主题为“商业裂变 破局重构”，地点在浙江杭州·滨江开元名都大酒店 [1] - 2025年7月8-9日将举办高工新能源新材料产业大会，主题为“新材料·新动能·新生态”，地点在四川·成都·邛崃·羊安新城会议中心 [1] 电池 - 安克创新与ATL签署合作协议，ATL将成为其新电池供应商，首批采购4500万个电芯 [2][3] - 珠海冠宇获得东风日产定点通知，负责汽车低压锂电池研发制造，此前已获得大众、通用、智己、捷豹路虎、上汽、广汽、理想、吉利、奇瑞、Stellantis、奔驰、蔚来等多家车企定点 [4][5][6] 材料 - 深圳速方新能源完成千万元天使+轮融资，资金将用于富锂锰基正极材料研发和产线建设，公司已突破富锂锰基正极材料电压衰减难题，百吨级产线投入运营 [7][8] - QuantumScape宣布其Cobra陶瓷隔膜工艺成功整合到电池基础生产中，热处理速度提升25倍，能耗更低，设备占地面积更小 [9][10] - 柔荷新能完成数千万天使+轮融资，资金将用于气凝胶运营扩充、固态电解质膜量产和固态电池材料研发，公司已开始试产评估测试固态电解质膜 [11] - 安达科技子公司拟投资40亿元建设45万吨/年磷酸铁锂前驱体项目，其中A区30万吨产能投资14亿元，B区15万吨产能投资10亿元 [12][13] - 云南中科星城石墨有限公司年产10万吨锂电池负极材料一体化生产建设项目进入公示阶段 [14] - 滨海能源硅碳负极产品研发已完成小试样品制作，进入中试放大阶段，产品显示出2113mAh/g的容量和91.05%的首次效率 [15][16] 海外 - 韩国Mplus公司正在开发超高压热压机和多级辊压机以替代等静压设备，计划2027年开始批量生产，超高压热压机可在500℃下实现300-500MPa压力 [17][18] - 三星SDI正推进将固态电池制造中的WIP温等静压机转移到辊压机，已与多个合作伙伴开发设备并收到采购订单 [19]