商保创新药目录的设立与进展 - 2025年国家医保谈判首次纳入商保创新药目录，成为最大亮点，121款药物通过形式审查，CAR-T药物等高价药有望进入目录[2] - 首版商保创新药目录将于2025年12月初发布，2026年1月1日起实施，重点纳入超出基本医保定位、具高创新度和重大临床价值的药物[2][3] - 该目录旨在为商业健康保险等多层次医疗保障体系提供参考，搭建医保与商保的衔接桥梁，填补保障空白[3] 创新药支付现状与商保机遇 - 2024年国内创新药销售市场规模估算达1620亿元，但商业健康险支出占比仅7.7%，医保基金及个人现金支付占比超90%[3] - 商业健康险支付比例偏低被视为行业发展机遇，当前问题在于产品同质化严重，难以匹配多元化保障诉求[4] - 政策持续加码，国家金融监督管理总局2025年9月发文，明确到2030年发挥健康保险重要作用，并强调推动团体与个人健康险协同发展[4] 团体健康险的战略价值与优势 - 提升团险覆盖范围被视为提升商保支付比例、扩大创新药市场的关键[6] - 团险通过企业统一参保可有效降低逆选择风险、提高筹资效率，实现带病群体的包容性保障[6] - 成熟市场经验印证其价值，美国团体保险占商业医疗保险的85%，个人保险仅占15%[7] 个人健康险市场面临的挑战 - 当前商保市场以个人险为主，但惠民保等产品增速放缓，近三年部分产品增长率仅为个位数[6] - 2023-2025年间累计超百款惠民保产品停售，市场进入存量优化阶段[6] - 个人医疗险面临销售成本高、逆选择风险大、保费低（惠民保平均95元）而服务成本高的困境，限制其发展[6] 行业布局与产品服务创新 - 政策与市场需求驱动下，保险机构加速团险产品创新，例如中信保诚人寿升级发布“信福”系列团体保险解决方案[10] - 行业竞争核心转向服务生态化，从被动赔付转向构建“预防—诊疗—康复”全周期健康管理服务体系[11] - 产品设计注重多维需求，形成覆盖人才保障、专业风险等的产品矩阵，实现从基础福利到家庭关怀的保障延伸[10][11]

公司战略与产品升级 - 公司升级团体保险“信福”系列产品服务解决方案，标志着团险服务进入“精准保障+全程服务”新阶段 [1][4] - 升级方案围绕“方案精准化、产品差异化、服务生态化”三大核心，构建“企业福利+家庭安全网”双层保障架构 [5] - 服务模式从传统“事后理赔”转向“主动健康管理”，整合资源构建“预防—诊疗—康复”全周期健康管理服务体系 [5] 资产管理合作与创新 - 公司资管子公司与瀚亚投资深化合作，共同打造“全球市场展望”联合品牌报告体系，涵盖季度、半年度和年度多维输出 [3] - 双方合作发布首项成果——2025年第四季度全球市场展望报告《不确定性时代，全球大类资产配置再平衡》 [3] - 面对低利率与高波动的市场环境，投资策略强调回归本质，以“体系投资”为核心，在多元资产组合中寻求动态平衡 [4] 科技赋能与知识传播 - 公司联合资管子公司创新推出“AI财富管理学院”，旨在通过AI技术将专业资管理念转化为可广泛传播的知识内容 [4] - AI技术与资管业务的深度融合被视为推动行业进化的关键力量 [4] - 公司携手知识服务平台“得到”，从财富、政策、文化与科技四大维度探讨未来趋势 [1][3]