激励工具类型 - 纳斯达克上市公司常用股权激励工具包括股票期权、限制性股票单位、限制性股票和员工购股计划 [2][4] - 激励性股票期权仅适用于员工 满足特定持有期可享受资本利得税优惠 行权价不得低于授予日公允价值 每人每年上限为10万美元 [4] - 非激励性股票期权无上述限制 行权时按行权价与市价差额缴纳普通收入税 公司可抵扣相应税费 [4] - 限制性股票单位以未来发行股票为标的 归属时直接发放股票或现金 无需行权 按市价缴纳普通收入税 [4] - 限制性股票直接授予但附带归属条件 归属前无投票权或分红权 员工适用ISO或NSO规则 非员工需按《国内税收法》第83条处理 [4] - 员工购股计划允许员工以折扣价购买公司股票 折扣通常不超过15% 分合格计划和非合格计划 [4] 授予对象与资格 - 激励核心范围包括高管、核心员工、关键技术人员及董事 董事需符合独立性要求 [4] - 顾问或承包商仅当提供服务时可授予激励 需符合Regulation S-8的"服务提供者"定义 [4] 定价与公允价值 - IPO前授予期权 行权价需不低于授予日公允价值 避免低价回溯引发SEC审查 初创公司公允价值通常基于融资估值或第三方评估 [4] - IPO后授予RSUs或期权 行权价或授予价通常参考IPO后市价 如ESPP折扣不超过15% [4] 行权与归属条件 - 最常见服务期归属条件为4年分期归属加1年悬崖期 即满1年归属25% 之后按月或季度归属剩余部分 [4] - 部分计划设置绩效条件 如与IPO成功挂钩的里程碑 或财务指标、运营指标 纳斯达克允许灵活设计但需在招股书中明确触发条件 [4] 信息披露要求 - 招股书需披露股权激励计划整体框架 包括计划类型、规模、剩余期权池额度 通常预留10%-20%用于未来激励 [4] - 上市后年度报告和季度报告需更新未行权/未归属权益、股份支付费用及稀释影响 [5] 税务处理 - 激励性股票期权行权时不缴税 卖出时若满足持有期要求按长期资本利得税 税率不超过20% 否则视为非激励性股票期权 [5] - 非激励性股票期权行权时按市价与行权价差额缴纳普通收入税 公司可抵扣该部分税费 [5] - 限制性股票单位归属时按市价计入普通收入 缴纳联邦税和自雇税 联邦税最高税率为37% 自雇税为15.3% [5] - 员工购股计划合格计划下折扣部分按普通收入税 卖出时按长期资本利得税 非合格计划则全额按普通收入税 [5] 锁定期与流通限制 - 创始人或高管股票在IPO后通常有180天锁定期 锁定期内不得转让 [5] - 激励股权如RSUs归属的股票或行权获得的股票 可能受锁定期限制 如上市后6个月内不得出售 [5] 稀释与股东利益 - IPO前通常预留10%-20%的期权池 部分公司会预先预提未来4至5年的激励需求 以避免上市后频繁增发新股稀释老股东 [5] - 股权激励通常不受优先股股东要求的加权平均反稀释条款影响 因其属于员工福利而非融资 [5] 合规与风险规避 - SEC审查重点包括禁止利益输送 如向关联方低价授予 确保信息披露充分 尤其是稀释影响和费用计提 [5] - 纳斯达克规则要求公司治理完善 股权激励计划需经董事会薪酬委员会审批 且独立成员占多数 [5]

员工股权激励计划 - 百济神州启动2018员工购股计划新一轮认购期 时间为2025年9月2日至2026年2月27日 [1] - 合资格雇员将通过薪金扣除方式认购公司股份 包括美国存托股份形式 [1] - 股份购买行为将在认购期结束后正式执行 [1]

员工购股计划安排 - 新一轮认购期为2025年9月2日至2026年2月27日 [1] - 合资格雇员于认购期结束后购买股份 包括美国存托股份形式 [1] - 购股资金从认购期所得薪金中扣除 [1]