市场环境与产品定位 - 近期市场震荡加剧，结构性行情明显，凸显资产配置的重要性[1][17] - 以多元资产配置、专业选基、分散风险为特点的基金中基金（FOF）关注度逐渐提高[1][17] - 华商汇享多元配置3个月持有混合（FOF）已于2025年11月17日正式发行，并将于12月5日结束募集[1][17] 产品策略与配置 - 该基金基于大类资产配置策略确定各类基金的具体配置比例[3][19] - 业绩比较基准为“中证800指数收益率*9%+中债综合全价（总值）指数收益率*80%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*3%+上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率*3%+银行人民币活期存款利率（税后）*5%”[3][19] - 基金权益类资产配置比例为5%-30%，可投资港股通标的股票（不超过股票资产的50%），并可配置不超过基金资产10%的商品基金[3][19] - 采用“权益+固收+商品+跨境”的多元配置资产模式，以应对复杂市场环境与资产分化[5][21] 基金经理与投资理念 - 拟任基金经理孙志远为华商基金资产配置部总经理，拥有超13年证券从业经验，其中6.7年证券投资经历、6.9年证券研究和证券投资基金研究分析经历[7][23] - 孙志远管理的华商安远稳进一年持有混合（FOF）C类份额近一年（2024.10.01至2025.09.30）业绩排名同类第一，A类份额排名同类第二[7][23] - 孙志远秉持“稳守反击”的投资理念，通过中期市场趋势模型判断大类资产轮动[9][25] - 依托对基金经理的三维评价体系，利用RBSA和PBSA数据分析，将基金经理按擅长领域分成120个风格子类[9][25] - 通过建立绝对收益FOF管理体系，采用3大绝对收益子策略搭配，注重回撤控制，并积极捕捉日历效应等机会[9][25] 基金管理公司实力 - 华商基金是成立二十年的老牌公募基金公司，坚持以主动管理为矛、深度研究为盾[11][27] - 截至2025年三季度末，华商基金荣获天相投顾“基金管理人三年期综合评级”、“主动股混三年期评级”和“主动债券三年期评级”三项5A评级[11][27] - 据国泰海通证券数据（截至2025.09.30），华商基金近7年主动权益类基金绝对收益率同类排名第二，主动固收类基金绝对收益率同类排名第一[12][28] - 具体排名数据：主动固收类基金近7年、5年排名分别为1/108、1/129；主动权益类基金近7年、5年排名分别为2/118、3/141[15][31]

产品核心特点 - FOF产品通过双重分散风险、大类资产配置和专业筛选基金解决投资者“选基难、拿不住”的困扰 [1] - 华商汇享多元配置3个月持有混合（FOF）权益类资产配置比例为5%-30%，可投资港股通标的股票（不超过股票资产的50%），并可配置不超过基金资产10%的商品基金 [6] - 基金设置3个月最短持有期，旨在引导投资者拉长持有视野，避免非理性决策，培养长期投资习惯 [6] 基金经理背景 - 拟任基金经理孙志远拥有13.6年证券从业经历，包括6.7年证券投资经历和6.9年证券研究经历 [3] - 基金经理长期服务以稳健为导向的资金，专注绝对收益和相对收益的结合，追求为投资者提供良好的投资体验 [4] - 其管理的华商安远稳进一年持有混合（FOF）A类份额近一年业绩排名同类第二，C类份额位列同类第一 [5] 公司投研实力 - 华商基金是成立近二十年的老牌公募基金公司，以主动管理和深度研究为核心 [9] - 截至2025年3季度末，公司荣获天相投顾三项5A评级，包括“基金管理人三年期综合”等 [9] - 据国泰海通证券数据，公司近7年主动权益类基金绝对收益率同类排名第二，主动固收类基金绝对收益率排名同类第一 [9]

基金经理孙志远业绩表现 - 截至2025年9月30日，孙志远管理的多只FOF产品在近一年及近三年维度上，净值增长率显著跑赢业绩比较基准 [1] - 华商安远稳进一年持有混合（FOF）A近一年净值增长率达13.16%，C份额达12.72%，双双超越同期6.19%的业绩比较基准 [2] - 华商安远稳进一年持有混合（FOF）A近一年业绩在银河证券同类排名中高居第二（共69只），C份额排名第一（共64只） [2] - 华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率达20.94%，超越17.87%的业绩比较基准 [2] - 华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）A近三年增长率达21.50%，相较15.65%的业绩比较基准超额收益显著 [2] - 华商嘉悦稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A近三年取得11.87%的回报，跑赢同期业绩比较基准 [2] 投资方法论与体系 - 投资体系通过中期市场趋势模型判断大类资产轮动，力争抓住中期趋势 [4] - 凭借对基金经理的三维评价体系，利用RBSA和PBSA数据分析，将基金经理分成120个风格子类，形成全面分类体系 [4] - 通过建立绝对收益FOF管理体系，采用3大绝对收益子策略搭配，重视回撤控制 [4] - 通过多策略搭配，积极捕捉日历效应等机会，进一步增强FOF产品回报 [4] 华商基金投研平台实力 - 华商基金获天相投顾"基金管理人三年期综合"5A评级，并在"主动股混三年期评级"、"主动债券三年期评级"两个细分评级中均获5A评级 [4] - 据国泰海通证券数据显示（数据截至2025.09.30），华商基金近7年主动权益类基金绝对收益率同类排名第二，主动固收类基金绝对收益率排名同类第一 [4] 新产品发行信息 - 拟由孙志远掌舵的华商汇享多元配置3个月持有混合（FOF）（A类：025264，C类：025265）于2025年11月17日起发行 [1] - 该基金将依托华商基金5A投研实力与孙志远"稳守反击"策略，力争为投资者带来长期稳定回报 [5]

基金经理孙志远业绩表现 - 截至2025年9月30日，孙志远管理的多只FOF产品在近一年及近三年维度上，净值增长率显著跑赢业绩比较基准 [1] - 华商安远稳进一年持有混合（FOF）A近一年净值增长率达13.16%，超越同期6.19%的业绩比较基准，在银河证券同类69只基金中排名第2 [2] - 华商安远稳进一年持有混合（FOF）C近一年净值增长率达12.72%，超越同期6.19%的业绩比较基准，在银河证券同类64只基金中排名第1 [2] - 华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率达20.94%，超越17.87%的业绩比较基准 [2] - 华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率达21.50%，超越15.65%的业绩比较基准 [2] - 华商嘉悦稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率为11.87%，跑赢同期业绩比较基准 [2] 投资策略与体系 - 投资体系为“稳守反击”，通过中期市场趋势模型判断大类资产轮动 [4] - 凭借对基金经理的三维评价体系，利用RBSA和PBSA数据分析，将基金经理分成120个风格子类 [4] - 建立绝对收益FOF管理体系，采用3大绝对收益子策略搭配，重视回撤控制 [4] - 通过多策略搭配，积极捕捉日历效应等机会增强FOF产品回报 [4] 华商基金平台实力 - 截至2025年3季度末，华商基金获天相投顾“基金管理人三年期综合”5A评级 [4] - 在“主动股混三年期评级”、“主动债券三年期评级”两个细分评级中均获5A评级 [4] - 据国泰海通证券数据显示，华商基金近7年主动权益类基金绝对收益率同类排名第2，主动固收类基金绝对收益率排名同类第1 [4] 新发基金信息 - 拟由孙志远管理的华商汇享多元配置3个月持有混合（FOF）于2025年11月17日起发行 [1][5] - 该基金将依托华商基金5A投研实力与孙志远“稳守反击”策略 [5] - 募集期为2025年11月17日至2025年12月5日 [6]

核心观点 - 华商基金FOF基金经理孙志远管理的多只产品在近一年及近三年维度上，净值增长率显著跑赢业绩比较基准，业绩表现优异 [1] - 其投资体系“稳守反击”的有效性与持续性得到印证，拟由其管理的新基金华商汇享多元配置3个月持有混合（FOF）将于2025年11月17日发行 [1][5] 在管FOF产品业绩表现 - 华商安远稳进一年持有混合（FOF）A近一年净值增长率达13.16%，超越同期6.19%的业绩比较基准，在银河证券同类69只基金中排名第2 [2][3] - 华商安远稳进一年持有混合（FOF）C近一年净值增长率达12.72%，超越同期6.19%的业绩比较基准，在银河证券同类64只基金中排名第1 [2][3] - 华商嘉悦平衡养老目标三年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率达20.94%，超越17.87%的业绩比较基准 [2][3] - 华商嘉逸养老目标2040三年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率达21.50%，超越15.65%的业绩比较基准 [2][3] - 华商嘉悦稳健养老目标一年持有混合发起式（FOF）A近三年净值增长率为11.87%，跑赢同期业绩比较基准 [2][3] 投资方法论与体系 - 投资方法论包括通过中期市场趋势模型判断大类资产轮动，力争抓住中期趋势 [4] - 凭借对基金经理的三维评价体系，利用RBSA和PBSA数据分析，将基金经理分成120个风格子类，形成全面的分类体系 [4] - 建立绝对收益FOF管理体系，采用3大绝对收益子策略搭配，重视回撤控制 [4] - 通过多策略搭配，积极捕捉日历效应等机会，进一步增强FOF产品回报 [4] 公司平台与实力 - 华商基金获天相投顾“基金管理人三年期综合”5A评级，并在“主动股混三年期评级”、“主动债券三年期评级”两个细分评级中均获5A评级 [4] - 据国泰海通证券数据，华商基金近7年主动权益类基金绝对收益率同类排名第二（2/118），主动固收类基金绝对收益率排名同类第一（1/108） [4] - 华商基金近5年主动权益类基金绝对收益率同类排名第三（3/141），主动固收类基金绝对收益率排名维持第一（1/129） [9] 新基金发行信息 - 拟由孙志远管理的华商汇享多元配置3个月持有混合（FOF）（A类：025264，C类：025265）将于2025年11月17日起发行，募集期至2025年12月5日 [1][5][6]