人民财讯9月12日电，9月12日，华为新款三折叠屏手机线下正式开售，据记者了解，目前，华为各地门 店销售情况持续火热，部分热门配置已供不应求。 ...

核心观点 - 华为发布新款三折叠屏手机 起售价17999元 较第一代产品价格低2000元 首次支持手机端下载PC应用并配备手写笔 芯片和影像升级 若销量良好可能带动消费电子重回较快增长 [3] - 国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》 提出到2030年体育产业总规模超过7万亿元 培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事 [3] - 8月国内碳酸锂月度总产量突破8.5万吨 环比增长5% 同比增长39% 电池级碳酸锂平均价7.47万元/吨 较上一交易日下跌800元 较一周前下跌5800元 [6] - 2025年上半年磷酸铁锂电芯均价0.35-0.38元/Wh 三元电芯价格0.48-0.52元/Wh 钠离子电池价格约0.5元/Wh 碳酸锂价格下行可能小幅加重钠电池价格劣势 [6] - 长期钠离子电池理论成本可降到0.3元/Wh左右 相较磷酸铁锂电池持平甚至更低 2024年全球钠电池出货量3.6GWh 同比增长260% 预计2025年全球钠电池出货量23.1GWh 同比增长542% [6] - 农夫山泉2025年中期营收256.22亿元 同比增长15.6% 净利润76.22亿元 同比增长22.1% 毛利率同比提升1.5个百分点至60.3% [8][9] - 茶饮业务首次超过包装水成为第一大收入板块 收入100.89亿元 同比增长19.7% 占总营收39.4% 包装饮用水业务收入94.43亿元 同比增长10.7% 占比36.9% [9] - 功能饮料同比增长13.6% 果汁饮料同比增长21.3% 均保持两位数增长 [9] 产业综合组 - 华为发布新款三折叠屏手机 起售价17999元 较第一代产品价格低2000元 首次支持手机端下载PC应用并配备手写笔 芯片和影像升级 [3] - 三星曝光三折叠手机 苹果折叠手机比较确认 若新款机销量良好可能带动消费电子重回较快增长 [3] - 今年前8个月中国市场折叠屏手机销量约588万部 同比增长26% 折叠屏手机销量渗透率约3.2% [3] - 国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》 提出到2030年体育产业总规模超过7万亿元 培育一批具有世界影响力的体育企业和体育赛事 [3] 先进制造组 - 8月国内碳酸锂月度总产量突破8.5万吨 环比增长5% 同比增长39% [6] - 9月4日电池级碳酸锂报价区间7.23万-7.71万元/吨 平均价7.47万元/吨 较上一交易日下跌800元 较一周前下跌5800元 [6] - 碳酸锂价格下行可能对钠电池景气度构成小幅短期冲击 [6] - 2025年上半年磷酸铁锂电芯均价0.35-0.38元/Wh 三元电芯价格0.48-0.52元/Wh 钠离子电池价格约0.5元/Wh [6] - 长期钠离子电池理论成本可降到0.3元/Wh左右 相较磷酸铁锂电池持平甚至更低 [6] - 2024年全球钠电池出货量3.6GWh 同比增长260% 预计2025年全球钠电池出货量23.1GWh 同比增长542% [6] 消费组 - 农夫山泉2025年中期营收256.22亿元 同比增长15.6% 净利润76.22亿元 同比增长22.1% 超出彭博一致预期5个百分点 [8][9] - 毛利率同比提升1.5个百分点至60.3% 主要得益于PET原材料、纸箱、白糖等成本下行 [8][9] - 茶饮业务首次超过包装水成为第一大收入板块 收入100.89亿元 同比增长19.7% 占总营收39.4% 增长动力来自新品 [9] - 包装饮用水业务收入94.43亿元 同比增长10.7% 占比36.9% 已从舆情影响中逐步恢复 [9] - 功能饮料同比增长13.6% 果汁饮料同比增长21.3% 均保持两位数增长 [9] - 公司有海外拓展计划 但尚未确定海外建厂具体时间 [9]

华为新品发布会 - 华为于9月4日在深圳举行秋季新品发布会 发布三折叠屏手机、智慧屏、平板电脑和无线耳机等产品 [1][3] - 新款三折叠屏手机配备手写笔 芯片和影像功能升级 首次支持手机端下载PC应用 支持三窗并行操作 [3][5] - 新款三折叠屏手机起售价17999元 较第一代产品价格降低2000元 [7] 折叠屏手机市场动态 - 折叠屏手机成为行业增长潜力突破口 除苹果外主流厂商已发布多款产品 [10] - 截至8月24日 中国市场折叠屏手机销量达588万部 同比增长26% 渗透率提升至3.2% [10] - 苹果积极研发折叠屏手机新品 更多厂商推出折叠机为产业链带来新机会 [12] 行业竞争与市场环境 - 三星、苹果、OPPO、小米、荣耀等厂商官宣秋季新机发布计划 迎接消费电子销售旺季 [1][7] - 第四轮国补资金有望于10月发放 带动消费电子行业复苏 [7][14] - IDC预测2025年全球智能手机出货量同比增长1%至12.4亿部 VR/AR及智能穿戴设备创造增量需求 [14]

人工智能技术进展 - 谷歌翻译推出实时翻译功能 支持70多种语言的实时对话翻译 可识别停顿、重音和语调实现自然对话 [1] - 华为发布三款为AI工作负载优化的SSD产品 EX 560随机写性能达1500K IOPS 时延低于7µs 耐久性达60 DWPD [9] - 华为SSD在AI一体机训练场景中可将单机可微调模型参数扩大6倍 通过DiskBooster驱动实现虚拟池化内存20倍扩展 [9] 人工智能产业生态 - 中国信通院联合华为 三大运营商等企业成立"先进存力AI推理工作组" 推动AI推理领域进入存算协同新阶段 [5] - 华为联合11家行业机构成立"AI SSD创新联盟" 包括中国电子工业标准化技术协会数据存储专业委员会等 [9] - 美国第一夫人启动"总统人工智能挑战"项目 邀请全美K-12学生和教育工作者探索AI潜力 [3] 人工智能就业影响 - 斯坦福研究显示自2022年11月ChatGPT上线后 生成式AI使22-25岁软件开发人员就业人数较峰值下降近20% [2] - AI对资深开发者冲击较小 因其具备与非技术团队协作等难以复制的软技能 [2] - 年轻人在AI增强型岗位如AI辅助医疗诊断实现就业增长 利用AI扩展人类能力是创造新就业关键 [2] 企业战略与政策 - 国家信息中心副主任表示中国正经历从"互联网+"向"人工智能+"的战略跃升 [4] - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 要求以人工智能+为战略支点细化落实任务 [4] 企业业绩表现 - 美团二季度营收918.4亿元同比增长11.7% 调整后净利润14.9亿元同比下降89% [10] - 美团核心本地商业分部收入653亿元同比增长7.7% 经营溢利同比下降75.6%至37亿元 [10] - 美团核心本地商业经营利润率同比下降19.4个百分点至5.7% 受非理性竞争影响 [10] 新产品发布 - 苹果将于北京时间9月10日举行秋季发布会 预计发布iPhone 17系列 [6][7] - 华为将于9月4日发布新款三折叠屏手机Mate XTs 采用S型折叠方案 可适配全新手写笔 [8] 知识产权保护 - 尊湃侵犯华为海思芯片技术商业秘密案一审判决生效 被非法获取技术信息估值达3.17亿元 [2]

行业竞争格局 - 华为计划于9月4日发布新款三折叠屏手机 三星也曝光了采用不同折叠思路的三折叠屏产品 [1] - 苹果计划在2026年9月与iPhone18系列同步推出首款折叠屏手机 可能采用横向折叠或三折叠设计 [1] - vivo OPPO 小米等品牌持续探索折叠屏技术及生态 市场竞争趋于激烈 [1] - 折叠屏行业创新焦点从早期"双折叠"向更复杂形态演进 华为与三星代表两种差异显著的技术路径 [2] - 荣耀通过发布高配置小折叠屏手机推动市场覆盖 国产厂商采用"比价格 比配置 比影像"策略使产品向大众消费转变 [2] - 折叠屏手机市场进入技术深水区 竞争维度从硬件比拼转向形态 软件与生态的综合较量 [2] - 折叠屏市场从少数玩家的"试验田"演变为手机巨头必争的"主战场" 供应链完善且用户接受度大幅提升 [5] 市场数据与预测 - 2025年中国折叠屏手机出货量预计达947万台 同比增长3.3% [3] - 2025年上半年华为以75%市场份额创中国折叠屏手机市场历史新高 [3] - 2025年全球折叠屏手机市场规模将突破400亿美元 中国以45%全球份额成为产业核心引擎 [3] - 2026年可能成为厂商市场份额竞争的重要节点 [3] 产业链布局 - 终端竞争延伸至上游产业链 转轴及新材料供应商成为厂商重点合作对象 [1] - 精研科技折叠屏业务围绕动力板块（转轴）和金属制造板块（金属注射成型零件）展开 北美客户可能对产业起引导作用 [4] - 领益智造为三星Galaxy Z Fold7供应超薄钛合金支撑件等零部件 [4] - 格林精密生产的精密结构件具有重量轻 厚度薄 气密性高等优势 产品已应用于联想及北美公司多款折叠屏手机 [4] 技术创新与产品发展 - 苹果已研发"Z"字形三折叠技术 配备双铰链和可弯曲玻璃屏幕 [1] - 华为新款三折叠屏手机将带来多项全球瞩目的技术突破 [2] - 三星 苹果入局将加速解决铰链耐用性 屏幕折痕等行业核心痛点 推动技术标准升级 [3] - 华为下半年将发布多款折叠屏新机包括三折叠 双折叠手机 进一步带动国内市场增长 [5] - 元器件技术"轻薄化"逐渐触及瓶颈 未来硬件创新将更多聚焦产品形态迭代 [5] - 折叠屏手机已成为中高阶市场技术焦点和品牌差异化利器 厂商正扩展产品线与价格区间 [5]