行业近期表现 - 机器人板块近期表现强劲 机器人ETF易方达(159530)单日上涨4.34% 本周涨幅达9.33% 自6月底以来持续上涨超一个月 [4] - 国证机器人指数自2025年4月10日修订后累计收益率达29.63% 显著超越中证机器人指数(21.73%)和沪深300指数(11.57%) [22] - 自去年9月24日以来 国证机器人指数收益率超80.74% 大幅跑赢市场主要指数 [23] 行业催化因素 - 重要行业展会密集召开 包括上海2025世界人工智能大会和北京2025世界机器人大会 后者将展示特斯拉Optimus全球首秀、工信部人形机器人标准体系及华为"机器人+鸿蒙"生态计划 [2][6] - 央企批量采购机器人 中国移动首批采购500台服务机器人 国家电网变电站巡检机器人订单同比激增300% 比亚迪引入1000台物流机器人 [8] - 宇树科技启动科创板IPO辅导 作为全球四足机器人市占率超40%的企业 引领行业资本化进程 上半年行业融资39起 披露金额达42亿元 [9] 政策支持措施 - 《具身智能产业发展三年行动方案(2025-2027)》明确人形机器人为颠覆性产品 目标2027年实现量产且成本低于20万元/台 建设中试基地10家以上 公共服务领域机器人替代率超30% [10] - 上海目标2027年具身智能核心产业规模突破500亿元 集聚100家骨干企业 落地100个创新场景 [10] - 多地提供资金支持：企业最高获4000万元/年算力券 销售租赁机器人最高奖励500万元 北京个人购机补贴1500元/企业补贴25万元 深圳计划培育10家百亿估值企业 [11] 技术进展 - 特斯拉Optimus量产时间提前至2026年第一季度 已具备电池分拣、设备检修等复杂任务能力 [13] - 宇树科技发布新一代四足机器狗Unitree A2 整重37公斤 续航20公里 最高速度5米/秒 攀爬高度1米 [13] - 腾讯发布具身智能开放平台"Tairos" 通过模块化方式提供大模型及开发工具 加速机器人应用落地 [18] 资本动向 - 机器人ETF易方达(159530)近20日资金净流入17.58亿元 年内净流入32.93亿元 规模较年初暴增1979% 为同赛道最大规模ETF(36.80亿元) [22][24] - 全球科技巨头加大AI投资 亚马逊、Alphabet、微软、Meta预计2025年累计支出达3640亿美元(原预期3250亿美元) 加速算力基础设施与AI大模型发展 [17] 宏观环境 - 中美贸易谈判进展良好 海外技术限制放宽 关税不确定性大幅减少 宏观环境趋向好转 [14][29][32] - 美联储9月降息概率上升 有望带动全球央行跟进 改善流动性环境 [31]

腾讯AI技术进展 - 公司在WAIC上发布混元3D世界模型1_0并宣布全面开源 同时推出具身智能开放平台Tairos"钛螺丝" [1] - 混元3D世界模型是业界首个开源可沉浸漫游_可交互_可仿真的世界生成模型 为游戏开发_VR_数字内容创作等领域带来新可能性 [1] - 该技术可将专业建模团队数周完成的3D虚拟世界构建缩短至几分钟 仅需文字或图片输入即可生成 [1] 3D资产技术突破 - 3D资产存量仅数千万量级 远低于百亿千亿级图片 主要依赖人工建模导致获取难度高 [1] - 公司通过改进模型表达方式提高3D资产利用率 融合全景视觉生成与分层3D重建技术支持文字图片双输入 [2] - 采用3D与2D相结合的技术路线 平衡生成多样性与空间稳定性 相比纯3D或纯2D方法更具优势 [3] 行业应用场景 - 游戏开发者可通过简单指令快速生成完整3D场景 输出Mesh文件支持游戏原型搭建与关卡设计 [2] - 普通用户可凭一句话或一张图生成360°沉浸式视觉空间 支持场景元素独立编辑与物理仿真 [3] - 模型兼容Unity_Unreal Engine_Blender等主流工具 无缝衔接AIGC与传统CG工作流 [3] 商业化进展 - 开源后收到超50家企业的商业许可申请 涵盖游戏_电商_自动驾驶_具身智能_影视动漫_教育等多个领域 [4]