2、公司属于国有企业。公司的最终控制人为中国邮政集团有限公司。 来源：新浪证券-红岸工作室 12月18日，邮储银行涨1.12%，成交额6.79亿元，换手率0.19%，总市值6533.17亿元。 异动分析 高股息精选+国企改革 1、邮储银行最近3年的股息率分别为：5.58%，6.00%，4.61% 资料显示，中国邮政储蓄银行股份有限公司位于中国北京市西城区金融大街3号,香港湾仔皇后大道东 248号大新金融中心40楼，成立日期2007年3月6日，上市日期2019年12月10日，公司主营业务涉及中国 邮政储蓄银行股份有限公司在中国提供银行及相关金融服务。该银行主要通过个人银行、企业银行及资 金业务运营。个人银行业务向个人客户提供多种产品及服务,包括人民币及外汇存储、贷款、银行卡及 中间业务产品及服务。企业银行业务为企业客户提供多样化金融产品及服务,包括企业贷款、贴现票 据、企业存款及中间业务产品及服务,如:结算、票据管理、现金管理、投资银行、托管及公司理财。资 金业务主要包括金融市场业务,如:市场交易、投资、同业融资及票据贴现。资金业务还包括资产管理。 主营业务收入构成为：个人银行业务65.15%，公司银行业务22 ...

资料显示，中国邮政储蓄银行股份有限公司位于中国北京市西城区金融大街3号,香港湾仔皇后大道东 248号大新金融中心40楼，成立日期2007年3月6日，上市日期2019年12月10日，公司主营业务涉及中国 邮政储蓄银行股份有限公司在中国提供银行及相关金融服务。该银行主要通过个人银行、企业银行及资 金业务运营。个人银行业务向个人客户提供多种产品及服务,包括人民币及外汇存储、贷款、银行卡及 中间业务产品及服务。企业银行业务为企业客户提供多样化金融产品及服务,包括企业贷款、贴现票 据、企业存款及中间业务产品及服务,如:结算、票据管理、现金管理、投资银行、托管及公司理财。资 金业务主要包括金融市场业务,如:市场交易、投资、同业融资及票据贴现。资金业务还包括资产管理。 主营业务收入构成为：个人银行业务65.15%，公司银行业务22.71%，资金运营业务12.10%，其他业务 0.04%。 截至9月30日，邮储银行股东户数14.26万，较上期减少13.09%；人均流通股478570股，较上期增加 15.29%。2025年1月-9月，邮储银行实现营业收入2650.80亿元，同比增长1.82%；归母净利润765.62亿 元，同比 ...

市场表现与交易数据 - 12月9日，邮储银行股价下跌0.54%，成交额为7.25亿元，换手率为0.19%，总市值为6653.27亿元 [1] - 当日主力资金净流入274.69万元，占成交额比例为0%，在行业中排名第5/6，主力趋势不明显 [3] - 所属银行行业当日主力资金净流入4.27亿元 [3] - 近期主力资金流向：近3日净流出1.13亿元，近5日净流出3.32亿元，近10日净流出6.89亿元，近20日净流出8.78亿元 [4] - 主力轻度控盘，主力成交额为4.50亿元，占总成交额的10.21%，筹码分布较为分散 [4] 基本面与财务数据 - 公司主营业务收入构成：个人银行业务占65.15%，公司银行业务占22.71%，资金运营业务占12.10%，其他业务占0.04% [6] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入0.00元，归母净利润为765.62亿元，同比增长0.98% [7] - 截至2025年9月30日，股东户数为14.26万户，较上期减少13.09%，人均流通股为478,570股，较上期增加15.29% [7] 股息与分红 - 邮储银行最近3年的股息率分别为：5.58%，6.00%，4.61% [2] - A股上市后累计派发现金红利1377.96亿元，近三年累计派现773.95亿元 [8] 股东结构与机构持仓 - 公司最终控制人为中国邮政集团有限公司，属于国有企业 [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中：香港中央结算有限公司为第六大股东，持股5.20亿股，较上期减少4.22亿股 [8]；华夏上证50ETF为第七大股东，持股2.11亿股，较上期减少554.09万股 [8]；华泰柏瑞沪深300ETF为第八大股东，持股1.88亿股，较上期减少918.03万股 [8][9]；易方达沪深300ETF为第九大股东，持股1.36亿股，较上期减少465.40万股 [9] 技术面分析 - 该股筹码平均交易成本为5.18元 [5] - 近期有吸筹现象，但吸筹力度不强 [5] - 目前股价靠近支撑位5.52元 [5] 公司概况与行业属性 - 公司全称为中国邮政储蓄银行股份有限公司，成立于2007年3月6日，于2019年12月10日上市 [6] - 公司主营业务是在中国提供银行及相关金融服务，主要通过个人银行、企业银行及资金业务运营 [6] - 所属申万行业为：银行-国有大型银行Ⅱ-国有大型银行Ⅲ [6] - 所属概念板块包括：长期破净、MSCI中国、融资融券、基金重仓、增持回购等 [6]

公司：Absa Group (OTCPK:AGRP.Y) 一、 核心战略与组织更新 * 公司已敲定并开始推行新的四大战略支柱：1) 以客户为主导的增长 2) 实现集团多元化（地理和业务线） 3) 提升效率（成本和资本配置） 4) 积极探索新增长机会[1] * 战略核心是从过去以产品为主导，转向同等重视客户细分，并明确要聚焦的客户群体以建立竞争优势[2] * 公司正在加速文化转变，旨在消除官僚主义，从内部聚焦转向关注客户和结果[7][8] * 高级管理团队正在加强，已任命Zaid Moola为企业和投资银行首席执行官，个人与私人银行首席执行官人选已定（待监管批准），商业银行业务首席执行官目标在明年第一季度确定[8][9][72] 二、 财务表现与指引 * **2025年全年指引**：收入预计实现中个位数增长，非利息收入增长强于净利息收入[11] * 净利息收入增长将保持疲软，但下半年有所改善，主要受南非零售贷款温和增长及轻微利润率压缩影响[11] * 客户贷款总额预计实现中高个位数增长，主要由下半年强劲的批发贷款增长驱动；存款预计实现中个位数增长[11] * 信贷损失率预计改善至75-100个基点的周期性目标区间上半部分，2024年为103个基点[12] * 营业费用预计实现中个位数增长，成本收入比将略高于2024年的53.2%[12] * 生产力计划预计在2025年产生近18亿兰特的毛收益，累计贡献达33亿兰特[12] * 预计股本回报率约为15%，2024年为14.8%；集团普通股一级资本比率预计在董事会目标区间11%-12.5%的顶端；2025年计划维持55%的股息支付率[13] * **2026年展望**：收入增长在不变汇率下将改善，但以报告货币计仍为温和的中个位数增长[14][15] * 净利息收入增长应会有所改善，但净息差可能小幅压缩，尤其是在非洲地区政策利率下降以及批发贷款增长超过零售的情况下[15] * 非利息收入预计将略微超过净利息收入[15] * 成本预计实现中个位数增长，带来轻微正 jaws 效应和更好的拨备前利润增长[16] * 生产力计划预计产生14亿兰特的毛成本效益[16] * 信贷损失率预计进一步下降至75-100个基点区间的中点附近[16] * 预计2026年股本回报率约为16%[16] * **中期目标**：为2027至2030年设定了16%-19%的股本回报率目标，并计划在2028年将股本回报率提升至该区间内[16] * 中期股本回报率驱动因素包括：净利息收入实现高个位数增长、非利息收入稳固增长、成本收入比在2028年接近50%、信贷损失率周期性进一步改善[17][18] 三、 业务板块与地区表现 * **地理多元化**：集团过度集中于南非、加纳和肯尼亚，南非目前贡献约三分之二的收入和收益[3] * 目标是在中期内提高非洲其他地区的贡献，并降低对加纳和肯尼亚的依赖[3] * 在毛里求斯和乌干达的补强收购是此战略的一部分，并看到坦桑尼亚、乌干达和莫桑比克的巨大机会[4] * **业务线多元化**：企业和投资银行业务过去几年表现非常强劲，贡献已超过集团收益的一半[4] * 个人与私人银行以及商业银行业务表现拖累，需要纠正以改善多元化[4] * 在非洲地区，企业和投资银行业务将继续引领增长，但目标是在有足够规模的市场，利用此基础来发展商业银行业务以及个人与私人银行中的特定细分市场[33] * **南非市场**：GDP增长略好于预期，通胀和利率略低于预测，企业部门活动更强劲，零售活动仍然疲软但同比有所改善[10] * 消费者健康状况正在改善，特别是在早期欠款领域[10] * 南非存在大量增长机会，包括基础设施支出增加、能源部门重组、物流部门放松管制以及私营部门参与[34] * **非洲地区（不含南非）**：东非和西非的零售条件正在改善[10] * 加纳正在大幅削减政策利率，这对短期构成拖累，但应能刺激增长[11] * 博茨瓦纳和莫桑比克面临特殊挑战[11] * 加纳一直是强劲的贡献者，但非洲地区投资组合中加纳以外的其他部分也表现良好[40] 四、 贷款增长与资产质量 * 贷款增长在下半年改善，并预计将延续至明年，主要受批发贷款驱动，涉及可再生能源与电力、石油和天然气、采矿金属、农业等多个行业[36] * 零售贷款增长仍然疲软，但担保贷款活动较好；无担保贷款将同比下降，但下降速度已趋于稳定[36][37] * 信贷损失率的改善得益于个人与私人银行、南非企业和投资银行以及Arrow RBB的改善，抵消了商业银行和Arrow CIB增加的拨备[12] * 预计南非零售核销将继续改善，因目前早期欠款情况远好于以往[16] * 中期内，预计南非的无担保零售核销将改善[18] 五、 利润率、资本与对冲 * 净息差面临压缩压力，主要因非洲地区政策利率下降以及贷款结构向批发倾斜[15][49] * 结构性对冲表现良好，平均利率在半年报的7%以上继续走高，因一些五年前COVID期间进行的互换到期[45] * 对冲头寸目前深度价内，按约1000亿兰特的投资组合计算，五年期互换利率远低于7%，对净资产价值和利润率有积极贡献[45] * 集团正在执行资产负债表优化举措，连同改善的股本回报率，应能在中期内提高普通股一级资本比率[18][57] * 公司已重新设定资本化实践，采用更保守的做法，未来将降低无形资产，这既支持普通股一级资本比率，也支持股本回报率[42][57][61] 六、 成本控制与效率提升 * 提升成本效率是优先事项，目标是将成本收入比尽快降至接近50%[4] * 短期内积极针对低垂果实，如浪费性支出，已通过停止过度外包给顾问等方式实现显著节约[5] * 中期成本控制机会包括：优化泛非零售渠道、第三方供应商支出、更聚焦的战略投资、流程再造以及顾问、娱乐和营销等可自由支配支出[18][41] * 总部成本受到严格审查，预计明年成本增长较低[77][78] * 尽管在招聘和填补领导力缺口方面进行投资，但通过将浪费性支出转向生产性用途，预计2026年成本不会出现显著飙升[46][47] 七、 收入增长与挑战 * **非利息收入**：2025年费用收入增长保持温和，净保险收入因处置非洲地区保险业务而降低，交易收入继续强劲增长[11][23] * 2026年，非利息收入增长面临费用方面的阻力，包括竞争加剧以及与现金和分行相关的费用减少，但通过奖励和数据驱动的活动以及增值服务可部分抵消[24] * 公司和投资银行以及非洲地区预计将实现稳固的非利息收入增长[15][23] * **净利息收入与客户关系**：公司认识到过度依赖推动贷款（债务），而在成为客户主要银行和获取辅助收入方面做得不够[58][59] * 正在努力将文化从“产品优先”转变为“客户优先”，利用资产负债表作为钩子，系统性地追逐辅助收入，以推动非利息收入增长[58][59][60] * 在南非，客户净增长和收入增长之间的关联不如非洲地区清晰，正在修正相关衡量指标[86][87] 八、 具体业务部门评论 * **商业银行业务**：2025年收益下降，主要受单一名目和农业贷款上半年未发放影响；该贷款已恢复，资产负债表势头向好，且早期拖欠情况看起来干净，预计2026年不会再次出现下滑[23][69][75] * 商业银行刚赢得一个相当大的公共部门交易业务关系，对其交易银行业务及相关收入有利[76] * **个人与私人银行**：预计将继续增长，尽管幅度温和[23] * **总部亏损**：减少主要得益于资产负债管理优化和总部成本严格控制[76][77] 九、 其他运营细节 * **非洲地区运营模式**：新的运营模式能更好地协调业务单元与国家优先事项，并计划重组非洲地区，更专注于东非和其余业务区域[25][26] * **数字能力与投资**：正在加速数字化，投资于改善客户体验的数字化能力[5] * 已将对战略投资的支出削减了三分之一，更加聚焦于少数影响大的项目，特别是客户和客户体验数字化[42] * **住房市场与抵押贷款**：风险偏好存在，但需求增长较低；在西开普省等地区出现一些萌芽；市场对分期付款非常敏感，预计明年终端利率约为6%，随着降息和GDP增长，势头应会增强[88][89] * 拖欠情况看起来非常健康[89]

市场表现与交易数据 - 12月3日，邮储银行股价下跌1.23%，成交额为9.67亿元，换手率为0.26%，总市值为6725.32亿元 [1] - 当日主力资金净流出1.59亿元，占成交额的0.18%，在行业中排名第5/6位，且连续3日被主力资金减仓 [3] - 所属银行行业当日主力资金净流出7.83亿元，同样连续3日被主力资金减仓 [3] - 从近3日、近5日、近10日到近20日，主力资金净流出额分别为2.20亿元、4.07亿元、4.94亿元和7.86亿元 [3] - 主力持仓方面，主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额为4.79亿元，占总成交额的8.8% [3] 股息与股东结构 - 邮储银行最近3年的股息率分别为5.58%、6.00%和4.61% [2] - 公司A股上市后累计派发现金红利1377.96亿元，近三年累计派现773.95亿元 [7] - 截至2025年9月30日，股东户数为14.26万户，较上期减少13.09% [6] - 人均流通股为478,570股，较上期增加15.29% [6] 公司基本面与业务构成 - 公司为国有企业，最终控制人为中国邮政集团有限公司 [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润765.62亿元，同比增长0.98% [6] - 主营业务收入构成为：个人银行业务65.15%，公司银行业务22.71%，资金运营业务12.10%，其他业务0.04% [5] - 公司所属申万行业为银行-国有大型银行Ⅱ-国有大型银行Ⅲ，概念板块包括超大盘、基金重仓、MSCI中国、H股、增持回购等 [5] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股5.20亿股，较上期减少4.22亿股 [7] - 华夏上证50ETF（510050）为第七大流通股东，持股2.11亿股，较上期减少554.09万股 [7] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第八大流通股东，持股1.88亿股，较上期减少918.03万股 [7][8] - 易方达沪深300ETF（510310）为第九大流通股东，持股1.36亿股，较上期减少465.40万股 [8] 技术面分析 - 该股筹码平均交易成本为5.18元，近期筹码减仓，但减仓程度减缓 [4] - 目前股价在压力位5.61元和支撑位5.59元之间，可做区间波段操作 [4]

市场交易与融资融券情况 - 12月2日，邮储银行股价下跌0.53%，成交额为6.46亿元 [1] - 当日融资买入6630.83万元，融资偿还5767.45万元，实现融资净买入863.38万元 [1] - 截至12月2日，融资融券余额合计10.36亿元，其中融资余额10.31亿元，占流通市值的0.27%，融资余额低于近一年40%分位水平 [1] - 融券方面，当日融券偿还1.41万股，融券卖出2.27万股，卖出金额12.87万元，融券余量98.01万股，融券余额555.72万元，超过近一年70%分位水平 [1] 公司基本情况与业务构成 - 公司全称为中国邮政储蓄银行股份有限公司，成立于2007年3月6日，于2019年12月10日上市 [2] - 公司主营业务为在中国提供银行及相关金融服务，主要通过个人银行、企业银行及资金业务运营 [2] - 主营业务收入构成为：个人银行业务65.15%，公司银行业务22.71%，资金运营业务12.10%，其他业务0.04% [2] 股东结构与机构持仓变动 - 截至9月30日，股东户数为14.26万，较上期减少13.09%，人均流通股478570股，较上期增加15.29% [2] - 截至2025年9月30日，十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股5.20亿股，相比上期减少4.22亿股 [3] - 华夏上证50ETF（510050）持股2.11亿股，相比上期减少554.09万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）持股1.88亿股，相比上期减少918.03万股 [3] - 易方达沪深300ETF（510310）持股1.36亿股，相比上期减少465.40万股 [3] 财务表现与分红情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入0.00元，归母净利润765.62亿元，同比增长0.98% [2] - A股上市后累计派发现金分红1377.96亿元，近三年累计派现773.95亿元 [3]

市场交易与融资融券情况 - 11月28日，邮储银行股价下跌1.90%，成交额为14.01亿元 [1] - 当日融资买入1.45亿元，融资偿还9339.47万元，实现融资净买入5153.49万元 [1] - 截至11月28日，融资融券余额合计10.13亿元，其中融资余额10.08亿元，占流通市值的0.26%，融资余额低于近一年40%分位水平 [1] - 融券方面，当日融券卖出6.35万股，卖出金额36.07万元，融券余量88.68万股，融券余额503.70万元，融券余额超过近一年70%分位水平 [1] 公司基本概况与业务结构 - 公司全称为中国邮政储蓄银行股份有限公司，成立于2007年3月6日，于2019年12月10日上市 [2] - 公司主营业务为在中国提供银行及相关金融服务，主要通过个人银行、企业银行及资金业务运营 [2] - 主营业务收入构成为：个人银行业务65.15%，公司银行业务22.71%，资金运营业务12.10%，其他业务0.04% [2] 股东结构与机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，股东户数为14.26万，较上期减少13.09%，人均流通股为478570股，较上期增加15.29% [2] - 香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股5.20亿股，相比上期减少4.22亿股 [3] - 华夏上证50ETF（510050）为第七大流通股东，持股2.11亿股，相比上期减少554.09万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为第八大流通股东，持股1.88亿股，相比上期减少918.03万股 [3] - 易方达沪深300ETF（510310）为第九大流通股东，持股1.36亿股，相比上期减少465.40万股 [3] 财务表现与分红情况 - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润765.62亿元，同比增长0.98% [2] - A股上市后累计派发现金分红1377.96亿元，近三年累计派现773.95亿元 [3]

市场交易与融资融券情况 - 11月27日邮储银行股价持平，成交额为7.77亿元 [1] - 当日融资买入8922.80万元，融资偿还6608.45万元，融资净买入2314.36万元 [1] - 融资融券余额合计9.61亿元，其中融资余额9.56亿元，占流通市值0.25%，处于近一年30%分位低位水平 [1] - 融券余量85.69万股，融券余额496.15万元，超过近一年70%分位，处于较高水平 [1] 公司基本面与业务构成 - 公司主营业务收入构成为个人银行业务65.15%、公司银行业务22.71%、资金运营业务12.10%、其他业务0.04% [2] - 个人银行业务提供存贷款、银行卡及中间业务产品等服务，企业银行业务提供贷款、存款及投资银行等服务 [2] - 截至9月30日股东户数为14.26万，较上期减少13.09%，人均流通股增加15.29%至478570股 [2] 财务业绩与股东结构 - 2025年1-9月归母净利润为765.62亿元，同比增长0.98% [2] - A股上市后累计派现1377.96亿元，近三年累计派现773.95亿元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股5.20亿股，较上期减少4.22亿股 [3] - 第七至第九大流通股东均为ETF基金，持股数量在1.36亿股至2.11亿股之间，相比上期均出现减少 [3]

股价表现与资金流向 - 11月20日盘中股价上涨2 09%至5 85元/股，总市值7025 56亿元，成交金额3 02亿元，换手率0 08% [1] - 当日主力资金净流入2492 22万元，特大单买入5819 28万元（占比19 29%），卖出4410 70万元（占比14 62%） [1] - 今年以来股价累计上涨7 97%，近5个交易日上涨0 69%，但近20日下跌2 50%，近60日下跌4 88% [2] 公司业务概况 - 公司主营业务收入构成为个人银行业务65 15%，公司银行业务22 71%，资金运营业务12 10%，其他业务0 04% [2] - 个人银行业务向客户提供存贷款、银行卡及中间业务产品等服务，企业银行业务提供贷款、存款、结算、投资银行等服务 [2] - 公司所属申万行业为银行-国有大型银行Ⅱ-国有大型银行Ⅲ，概念板块包括超大盘、H股、MSCI中国等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1月至9月实现归母净利润765 62亿元，同比增长0 98% [3] - 截至9月30日股东户数为14 26万，较上期减少13 09%，人均流通股478570股，较上期增加15 29% [3] - A股上市后累计派现1377 96亿元，近三年累计派现773 95亿元 [4] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股5 20亿股，较上期减少4 22亿股 [4] - 华夏上证50ETF（510050）为第七大流通股东，持股2 11亿股，较上期减少554 09万股 [4] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）和易方达沪深300ETF（510310）分别为第八和第九大流通股东，持股分别减少918 03万股和465 40万股 [4]

股价表现与资金流向 - 11月17日盘中股价下跌2.06%至5.71元/股，总市值6857.43亿元，成交额6.36亿元，换手率0.16% [1] - 当日主力资金净流出9651.26万元，特大单买卖金额分别为6912.72万元（占比10.87%）和1.42亿元（占比22.37%），大单买卖金额分别为1.63亿元（占比25.61%）和1.86亿元（占比29.30%） [1] - 年初至今股价上涨5.39%，近5个交易日下跌2.06%，近20日上涨0.53%，近60日下跌4.99% [1] 公司基本情况 - 公司成立于2007年3月6日，于2019年12月10日上市，主营业务为在中国提供银行及相关金融服务 [2] - 运营主要通过个人银行、企业银行及资金业务三大板块，个人银行业务收入占比65.15%，公司银行业务占比22.71%，资金运营业务占比12.10%，其他业务占比0.04% [2] - 公司所属申万行业为银行-国有大型银行Ⅱ-国有大型银行Ⅲ，概念板块包括超大盘、H股、低市盈率、MSCI中国、破净股等 [2] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日股东户数为14.26万，较上期减少13.09%，人均流通股478570股，较上期增加15.29% [3] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司持股5.20亿股（较上期减少4.22亿股），华夏上证50ETF持股2.11亿股（较上期减少554.09万股），华泰柏瑞沪深300ETF持股1.88亿股（较上期减少918.03万股），易方达沪深300ETF持股1.36亿股（较上期减少465.40万股） [4] 财务业绩与分红 - 2025年1月-9月实现归母净利润765.62亿元，同比增长0.98% [3] - A股上市后累计派现1377.96亿元，近三年累计派现773.95亿元 [4]