退市安排 - 公司将于9月15日复牌并进入退市整理期 证券简称变更为"紫天退" 退市整理期为15个交易日 预计最后交易日期为2025年10月13日[1] - 退市整理期首个交易日不实行价格涨跌幅限制 此后每个交易日涨跌幅限制为20%[2] - 深交所于9月5日下发终止上市决定 公司股票自9月15日起进入退市整理期 整理期届满次一交易日予以摘牌[2][4] 财务造假细节 - 2022年至2023年期间通过多种手段连续两年虚增收入合计24.99亿元[2] - 2022年年报通过虚构互联网广告费代充值业务和短信发送服务业务虚增收入7.78亿元 占当期营业收入44.59% 虚增利润0.85亿元 占利润总额35.99%[2] - 2023年半年报在云服务业务未开工情况下提前确认收入 虚增收入2.07亿元 虚增利润0.79亿元 占当期利润总额51.64%[3] - 2023年年报违规使用总额法确认收入 虚增营业收入17.21亿元 占当期营业收入78.63%[3] 监管处罚 - 证监会对公司及管理层12人处罚3840万元 对原董事长姚小欣和财务总监李想采取终身证券市场禁入措施[3] - 公司因财务会计报告存在虚假记载被责令改正但未按期完成整改 且在股票停牌两个月内仍未完成整改[2] - 未按期披露2024年年报并存在拒绝 阻碍执法等违规行为[3] 退市规则依据 - 触及深交所《创业板股票上市规则（2025年修订）》第10.4.18条第三项规定 被实施退市风险警示后两个月内未披露经改正的财务会计报告[3] - 深交所根据《创业板股票上市规则（2025年修订）》第10.4.21条及上市审核委员会审议意见作出终止上市决定[4] 市场背景 - 监管层对资本市场财务造假持"零容忍"态度 强化制度建设与执法力度[4] - 通过行政处罚 强制退市形成震慑 并推动民事赔偿 刑事责任落地[4]

退市决定与时间安排 - 深交所于9月5日对*ST紫天依规作出终止上市决定 [1] - 公司股票将于9月15日复牌并进入退市整理期 交易期限为15个交易日 期满后深交所将进行摘牌 [4] 财务造假具体情况 - 公司连续两年虚增收入总额达24.99亿元 [5] - 2022年年度报告虚增收入7.78亿元(占营业收入44.59%) 虚增利润0.85亿元(占利润总额35.99%) 通过虚构互联网广告费代充值业务和短信发送服务业务实现 [6] - 2023年半年度报告虚增营业收入2.08亿元(占14.56%) 虚增利润0.79亿元(占利润总额51.64%) 在云服务业务未开工情况下提前确认收入 [6] - 2023年年度报告虚增营业收入17.21亿元(占78.63%) 因旗下孙公司宁波麦粒网络科技在互联网广告费代充值业务中错误采用总额法确认收入 [6] 监管处罚与法律后果 - 福建证监局对公司及管理层12人合计处罚3840万元 [6] - 对原董事长姚小欣和财务总监李想采取终身证券市场禁入措施 [6] - 公司因财务会计报告存在虚假记载被证监会责令改正但未按期完成整改 触及终止上市情形 [4] - 公安机关已于2024年9月对*ST紫天涉嫌"隐匿会计凭证罪"刑事立案 [7] - 公司相关行为达到"违规披露、不披露重要信息罪"追诉标准 可能面临刑事追责 [7] - 投资者已向地方法院提起民事赔偿诉讼 [7]

*ST紫天财务造假及处罚情况 - 公司通过虚构短信发送服务业务和虚增互联网广告费代充值业务等手段虚增收入及利润，2022年虚增营业收入7.78亿元（占比44.59%），虚增利润0.85亿元 [8][9] - 2023年继续造假，半年报虚增收入2.07亿元（占比14.56%）、利润0.79亿元（占比51.64%），年报虚增营业收入17.20亿元（占比78.63%）[10][11] - 公司及12名管理层共被罚约4000万元，2名主要责任人被终身市场禁入，部分责任人被处以5至10年市场禁入 [1][14] 财务造假具体手段 - 采用总额法代替净额法虚增收入：2022年互联网广告费代充值业务虚增收入2.28亿元，2023年同类业务虚增17.20亿元 [8][11] - 虚构短信发送服务业务：2022年虚增收入5.5亿元 [8] - 提前确认收入：2023年云服务业务未开工即确认收入2.07亿元 [10] 阻碍执法行为 - 公司拒绝配合福建证监局检查，未按要求提交2021-2023年财务明细账等资料 [13] - 相关负责人通过拒接电话、拒回短信等方式躲避执法文书送达 [2] - 阻碍执法导致处罚加重，公司成为首例可能因"规范类退市"被强制退市的企业 [16] 退市风险 - 三重退市风险：财务造假（重大违法退市）、阻碍执法（规范类退市）、未按期披露2024年年报 [15][17] - 预计2025年7月中下旬因"规范类退市"成为新规后首例案例 [16] 行业监管动态 - 新"国九条"发布后监管趋严，2025年退市新规过渡期结束加速问题企业出清 [19] - 证监会联合多部委建立财务造假综合惩防体系，重点打击第三方配合造假行为 [20] - 投资者保护加强：*ST紫天已有投资者提起民事赔偿诉讼，先行赔付制度完善维权渠道 [21][22] 其他典型案例 - *ST九有连续四年财务造假被罚3600余万元，责任人最高10年市场禁入 [20] - 越博动力案首次对配合造假方同步追责，体现"全链条"打击思路 [20]

财务造假行为 - 公司在2022年至2023年合计虚增收入24.99亿元 [1] - 2022年年度报告虚构互联网广告费代充值业务和短信发送服务业务，虚增收入7.78亿元（占营业收入44.59%）、虚增利润0.85亿元（占利润总额35.99%） [1] - 2023年半年度报告在云服务业务未开工情况下提前确认收入，虚增营业收入2.07亿元（占当期收入14.56%）、虚增利润0.79亿元（占利润总额51.64%） [1] - 2023年年度报告通过孙公司宁波麦粒网络科技采用总额法确认收入，虚增营业收入17.21亿元（占当期收入78.63%） [2] 监管处罚措施 - 福建证监局对公司及12名责任人作出处罚，处以不等罚款并实施个别人员终身市场禁入 [3] - 因未按期披露2024年年报，公司被处以350万元罚款，相关高管李想、宋庆、李琳分别被罚140万元、100万元、100万元 [4] - 因拒绝阻碍执法行为，公司被罚100万元，相关管理人员合计被罚280万元 [4] 退市风险警示 - 公司股票自2025年5月20日起被实施退市风险警示，若2025年7月19日前未完成整改将被终止上市 [7] - 公司因财务造假触及重大违法强制退市情形，可能被叠加退市风险警示 [7] - 2025年以来至停牌期间公司股价下跌近60% [7]

财报造假 - 公司在2022年至2023年合计虚增收入24.99亿元 [4] - 2022年年度报告虚构互联网广告费代充值业务、短信发送服务业务，虚增收入7.78亿元（占营业收入44.59%）、虚增利润0.85亿元（占利润总额35.99%） [4] - 2023年半年度报告在云服务业务未开工情况下提前确认收入，虚增营业收入2.07亿元（占当期营业收入14.56%）、利润0.79亿元（占利润总额51.64%） [5] - 2023年年度报告采用总额法确认收入导致虚增营业收入17.21亿元（占当期营业收入78.63%） [7] - 福建证监局对公司及12名责任人作出处罚，包括罚款和个别人终身市场禁入 [8] 未按期披露年报和阻碍执法 - 公司未在法定期限内披露2024年年度报告，被处以350万元罚款，相关高管被处以100万至140万元罚款 [10] - 公司及相关高管因拒绝、阻碍执法被处以100万元罚款，管理人员合计被罚280万元 [11] 退市风险 - 公司因未按期整改被实施退市风险警示，若2025年7月19日前未完成整改将被终止上市 [15] - 公司因财务造假触及重大违法强制退市情形，可能被叠加退市风险警示 [15] - 2025年以来至停牌，公司股价下跌近60% [16]