指数表现 - 三大指数集体上涨 上证综指上涨0.82% 深证成指上涨1.72% 创业板指上涨2.63% [1][4] - 日内指数高点分别为上证指数3372.47点 深证成指10302.05点 创业板指2066.31点 [4] - 近5个交易日北证50涨6.61% 创业板指涨5.99% 恒生指数涨4.64% [4] 行业板块表现 - 国防军工板块领涨4.8% 电力设备涨2.69% 机械设备涨2.24% [7] - 近5个交易日国防军工累计上涨11.44% 电力设备涨6.83% 通信涨6.72% [7] - 农林牧渔板块下跌0.49% 医药生物下跌0.27% 公用事业下跌0.26% [7] ETF市场表现 - 股票型主题指数ETF平均涨幅1.3% 商品型ETF平均跌幅1.55% [10] - 债券ETF总规模突破2531亿元 年内净流入503亿元 [2] - 新成立8只基准做市公司债ETF吸引197亿元资金净流入 [2] 个股ETF表现 - 中证2000增强ETF(159552.SZ)涨6.44% 军工龙头ETF(512710.SH)涨5.53% 国防ETF(512670.SH)涨5.05% [13][14] - 股票型ETF成交额前三：A500ETF基金(512050.SH)成交38.26亿元 沪深300ETF(510300.SH)成交33.27亿元 创业板ETF(159915.SZ)成交31.5亿元 [16][17] - 国防军工类ETF集体上涨 高端装备ETF(159638.SZ)涨5.01% 军工ETF(512680.SH)进入涨幅前五 [1][16] 产品创新与市场发展 - 中证指数公司将于5月14日发布三大股债恒定比例指数系列 [3] - 多资产ETF具备降低投资风险、提高风险调整回报、把握市场机遇及成本效益突出四大优势 [3] - 债券指数ETF和SmartBetaETF被认定为未来重要拓展方向 [3] 估值与资金面 - 申万军工指数市盈率TTM达65.06倍 处于5年88.63%分位数 [1] - 被动基金规模与份额提升 杠杆资金显著增加 [1] - 军工行业2025年强需求恢复预期支撑配置价值 [1]

多资产ETF指数发布 - 中证指数公司将于5月14日发布三个股债恒定比例指数系列：中证A500交易所股债恒定比例指数系列、中证现金流交易所股债恒定比例指数系列和中证红利低波交易所股债恒定比例指数系列 [2] - 三个指数系列均包含股债两类资产 股票资产分别选取中证A500指数、中证800自由现金流指数和中证800红利低波动指数 债券资产选取交易所国债及政金债组合 采用恒定比例进行股债资产配置 [2] - 中证指数公司今年年初已发布中证红利低波股债恒定比例指数系列 国证指数公司3月31日发布国证自由现金流股债恒定比例指数系列 [2] 行业对多资产ETF的期待 - 多资产ETF将丰富交易所上市的场内基金产品线 增加场内低风险产品供给 为投资者提供一站式资产配置解决方案 [5] - 在资产配置难度提升的市场环境中 需求侧稳健收益目标驱动叠加供给侧丰富底层工具储备 多资产ETF有望迎来发展契机 [5] - 国内多资产ETF发展将经历三个阶段：初期以挂钩业绩稳健、配置模型清晰的指数为主 发展阶段依托复杂配置模型迎合特定需求 成熟阶段涵盖类型丰富的多资产、多策略配置指数 [5] 多资产ETF的优势 - 相较单一资产投资具有多重优势：降低投资风险 提高风险调整回报 把握不同市场发展机遇 成本效益更突出 [6] - 我国ETF市场规模扩张较快但较多依赖宽基股票ETF 未来债券指数ETF、Smart Beta ETF有较大拓展空间 [6] - 多家基金公司密切关注多资产ETF进展 希望进入首批试点名单 [3]