2024及1Q25业绩表现 - 2024年公司营收5.84亿元同比增长17.21%归母净利润1.08亿元同比增长71.49% [1] - 4Q24营收2.41亿元同比增长21.65%归母净利润1.05亿元同比增长32.56% [1] - 1Q25营收8357万元同比增长37.51%归母净利润-672万元亏损同比收窄1268万元 [1] 分行业收入增长 - 2024年电力石化冶金水泥煤炭其他营收分别为2.29/0.84/1.05/0.29/0.80/0.50亿元同比+17.92%/-13.10%/+41.40%/+13.12%/+63.61%/+43.49% [1] - 煤炭行业合作伙伴战略持续推进冶金行业绑定核心客户创新商业模式有色金属等其他行业积极拓展 [1] 毛利率及盈利能力 - 2024/1Q25毛利率为62.5%/62.3%同比提升1.4ppt/2.2ppt电力煤炭行业毛利率分别提升1.02ppt/1.86ppt至57.9%/72.6% [2] - 2024/1Q25期间费用率为46.5%/85.8%同比降低7.6ppt/25.1ppt净利率为18.4%/-7.6%同比提升5.8ppt/24.1ppt [2] 发展战略 - 专业大模型PHMGPT迭代升级推动工业AI从"感知智能"向"认知智能"发展 [3] - 伙伴战略导向提升多行业拓展效率合作伙伴快速扩容预计提升营收增长弹性 [3] 盈利预测与估值 - 上调2025年盈利预测17.1%至1.49亿元首次引入2026年盈利预测1.93亿元 [4] - 当前股价对应2025-2026年30.90x/23.86x P/E目标价上调52.5%至61元对应2025-2026年35.74x/27.59x P/E [4]

财务业绩 - 2024年度营业收入58373.12万元，同比增长17.21% [2] - 归属于上市公司股东的净利润10752.26万元，同比增长71.49% [2] - 扣非净利润10460.68万元，同比增长84.06% [2] - 拟每10股派发现金红利4.30元，合计3759.38万元，占净利润34.96% [2] - 2025年一季度收入8357.40万元，同比增长37.51% [4] - 2025年一季度净利润亏损639.18万元，亏损金额较上期大幅减少 [4] 行业收入分布 - 电力行业收入22911.61万元，同比增长17.92% [2] - 冶金行业收入10453.47万元，同比增长41.40% [2] - 煤炭行业收入7985.81万元，同比增长63.61% [2] - 石化行业收入8362.09万元，实现高质量框架协议落地 [2] 战略发展 - 发布"高质量发展2.0战略"，包括伙伴战略、服务战略和好产品全球化战略 [3] - 2024年下半年在煤炭行业启动伙伴战略模式试点，业务机遇线索增加，订单质量提升 [3] - 持续加强自主研发能力，推进场景化监测方案 [3] - 2024年研发费用1.07亿元，占营业收入18.36% [3] - 新增专利申请31件（发明专利28件），新增专利授权18件（发明专利13件） [3] 技术创新 - 专业大模型PHMGPT实现迭代升级，可对波形数据自动分析并生成诊断结论 [4] - 推动工业AI从"感知智能"向"认知智能"跨越发展 [4] - 巡检机器人解决方案已研发超20种AI算法用于预测皮带传输机故障 [4] - 在传统设备故障监测和场景化智能产品上大力投入研发资源 [4] 商业模式 - 提供设备智能运维解决方案和订阅式服务 [2] - 伙伴战略升级商业模式，市场反馈良好 [3] - 技术壁垒提升助力订阅式服务商业模式发展 [4]