市场历史表现模式 - 过去50年，标普500指数年均涨幅约为10% [1] - 截至当前，标普500指数年内涨幅为17%，2025年有望成为连续第三年显著高于平均回报的年份 [1] - 从历史数据看，股市平均每三年中有两年上涨，这表明持续做多市场从长期看是明智的选择 [5] - 即使发生熊市（定义为下跌20%或以上），平均持续时间仅为15个月，且平均每十年仅发生几次，而10%-20%的跌幅平均仅持续三到四个月 [7] - 对于寻求数据驱动决策的投资者而言，年复一年地持续买入并持有股票组合似乎是最佳策略，标普500指数在2026年统计上很可能继续上涨 [7] 年度领涨股的持续性规律 - 2020年至2024年的年度表现最佳股票分别为特斯拉、戴文能源、西方石油、英伟达和Palantir Technologies [8] - 若在每年表现最佳的股票登顶后立即买入，其在接下来一年中跑赢标普500指数的概率高达80%，仅西方石油在2023年表现落后 [8] - 年度表现最佳的股票通常至少会继续上涨一年，原因是长期的积极业务趋势会持续多年 [11] Sandisk公司具体分析与前景 - Sandisk是2025年迄今表现最佳的股票，年内涨幅超过500% [9] - 该公司于2025年2月从西部数据分拆出来，并于11月被纳入标普500指数 [9] - 公司2025财年（于6月结束）收入仅增长10%，但2026财年开局强劲，第一季度收入同比增长23% [12] - 管理层预计第二财季收入增长将超过40% [12] - Sandisk的内存产品对数据中心日益重要，公司正在向全球一些最大的超大规模数据中心供货，需求超过供应推动了收入增长并预示着利润率将改善 [13] - 如果当前数据中心与超大规模企业的趋势再持续一年或更久，投资者可预期Sandisk将继续处于有利的经营环境 [13]

媒体与娱乐行业并购动态 - 华纳兄弟探索公司的股价可能因潜在竞购战而上涨 流媒体巨头Netflix和派拉蒙全球旗下Sky Dance均表示有能力提高对这家媒体巨头的收购报价[1] - 长期媒体投资者马里奥·加贝利可能将其客户持有的华纳兄弟探索公司股份出售给派拉蒙 旨在引发针对华纳的竞购战[1] - 迪士尼提名前苹果公司首席运营官杰夫·威廉姆斯加入其董事会 董事会成员将因此扩大至11人[2] 科技与半导体行业公司动向 - 计算机内存制造商、英伟达供应商SK海力士正考虑在美国上市 目前其股票仅在韩国市场交易[2] - SK海力士股价受此消息推动大幅上涨 涨幅接近4%[2] - 前苹果公司首席运营官杰夫·威廉姆斯于2015年至今年早些时候退休期间担任该职 现被提名加入迪士尼董事会[2][3] 制药行业资本支出 - 制药公司礼来宣布将投资60亿美元在阿拉巴马州建设一座新的制造工厂[3] - 此项投资旨在提高其实验性抗肥胖药及其他药物的生产能力[3] 消费与科技行业战略评估 - 欧洲食品配送巨头Hero公司正在评估其战略选项[4] - 评估选项包括在部分国家为部分业务寻找合作伙伴 以及考虑一些资本配置措施[4]

全球主要股指表现 - 欧洲股市普遍上涨，德国DAX指数上涨0.2%至23500.98点，法国CAC 40指数上涨0.2%至9623.22点，英国富时100指数微涨0.1% [2] - 亚洲股市大幅走高，日经225指数上涨1.9%至49559.07点，韩国KOSPI指数上涨2.7%至3960.87点，台湾加权指数上涨1.9% [2] - 美国股指期货上涨，标普500指数期货上涨0.3%，道琼斯工业平均指数期货上涨0.2% [2] - 美国小型股表现突出，罗素2000指数在前一交易日跳涨2.1% [2] 科技与半导体行业 - 日本Kioxia公司股价下跌14.9%，因报道称贝恩资本计划出售该计算机内存制造商23亿美元股份 [2] - 韩国三星电子股价上涨3.5%，SK海力士股价上涨1% [2] - 中国电商和科技巨头阿里巴巴股价下跌1.9%，其美股在前一交易日下跌2.3%，因利润未达预期 [2] 宏观经济与货币政策 - 市场预期美联储12月降息概率接近83% [2] - 新西兰央行将官方现金利率从2.5%下调至2.25% [2] - 美国9月零售销售数据不及预期，11月消费者信心恶化程度超预期 [2] - 美国9月批发层面通胀数据略高于预期，但核心趋势指标稍好 [2] 大宗商品与外汇市场 - 美国基准原油价格上涨5美分至每桶58.00美元，布伦特原油价格上涨8美分至每桶61.88美元 [4] - 美元兑日元汇率从156.06日元升至156.46日元，欧元兑美元汇率从1.1569升至1.1575 [4]

文章核心观点 - 为维持长期购买力，可考虑投资股市，亚马逊和美光科技是潜在选择 [1] 亚马逊 (AMZN) - 股价为222.60美元，市值达2.381万亿美元，日交易量210万，平均交易量4700万 [3][4] - 主导电子商务和云计算行业，通过技术驱动降本策略提升盈利能力 [2] - 国际电子商务业务第三季度销售额为409亿美元，规模不及北美业务一半，仍有巨大扩张机会 [4][5] - 部署第100万台机器人以提升仓储运营效率，并利用生成式AI优化机器人协作与移动时间 [6] - 在自身运营中应用AI，并通过AWS向其他公司提供AI服务，持有大型语言模型开发商Antropic 15%至19%的股权 [7] 美光科技 (MU) - 股价为225.90美元，市值2540亿美元，年内股价已上涨193%，远期市盈率仅为15.5 [8][12][13] - 生成式AI驱动数据中心需求强劲，2025财年收入增长近50% [8][11] - AI硬件需求导致内存芯片短缺，竞争对手三星电子已将部分内存产品价格上调高达60% [12] - 作为高性能内存硬件公司，生成式AI有望熨平其需求的周期性波动，并推动增长和利润率提升 [9][10] - 其远期市盈率低于纳斯达克100指数平均估值（26倍）及英伟达的估值（28倍） [13]

市场整体表现 - 美国主要股指连续第二日小幅下跌，标普500指数下跌0.3%，道琼斯工业平均指数下跌171点或0.4%，纳斯达克综合指数下跌0.4% [1] - 此次回调发生在市场自4月低点以来因对降息和贸易的乐观情绪推动大幅上涨之后，所有三大指数仍接近周一创下的历史高点 [1][2] 个股及行业动态 - 美光科技股价下跌2.8%，尽管其上季度利润和营收均超预期，且本季度盈利预测远超预期，但该股今年迄今已录得97.7%的惊人涨幅 [3] - 自由港麦克莫兰公司股价暴跌17%，因该公司预计第三季度铜销售额将比先前预测低4%，黄金销售额将比先前预期低约6% [4] - 美洲锂业公司股价飙升95.8%，因有报道称美国政府正考虑入股这家与通用汽车合作开发内华达州锂项目的加拿大公司 [4] - 房屋建筑商类股上涨，因报告显示8月美国新屋销售强于预期且意外加速，莱纳建筑公司上涨2%，普尔特房屋公司和D R 霍顿公司均上涨0.7% [6] 公司特定信息 - 美洲锂业公司确认正与美国能源部和通用汽车就动用先前宣布的22.6亿美元政府贷款进行谈判，能源部正在提出“增量要求”以增加更多放款条件 [5] - 在特朗普总统任内，美国政府已持有陷入困境的芯片公司英特尔10%的所有权股份 [5]

文章核心观点 - 美光科技股票不应卖出而应买入 [1][6] 美光Q2财报情况 - 2025财年第二季度财报超预期 分析师此前预测每股收益1.42美元 销售额79亿美元 实际每股收益1.56美元 销售额超80亿美元 [1] - 营收同比增长38% 但较第一季度环比下滑7.6% 非GAAP调整后收益超预期 GAAP计算下每股收益1.41美元 [2] - GAAP收益较去年的0.71美元几乎翻倍 运营现金流增长两倍多 [2] - 今年自由现金流仍为负 但仅为负7500万美元 第二季度呈改善趋势 [3] 美光股票市场表现 - 周五上午10:30前 美光科技股价下滑7% [1] - 投资者抛售美光股票 [4] 美光未来展望 - 首席执行官预计第三财季营收创纪录 DRAM和NAND在数据中心和面向消费者市场需求增长 盈利能力也将提升 [4] - 美光预测第三季度销售额88亿美元左右 非GAAP利润约每股1.57美元 GAAP收益每股1.37美元左右 营收和非GAAP数据均高于华尔街预测 有望连续至少第五次超盈利预期 [5]