Key Takeaways Oracle Cloud revenues jumped 28% to $7.2B, with OCI up 55% to $3.3B in Q1 FY26.Oracle plans $35B CapEx in FY26 to add 37 multi-cloud data centers for AI demand.Record $455B backlog from AI contracts supports Oracle's five-year $144B OCI growth target.Oracle (ORCL) is making a bold bet on cloud expansion as the foundation of its long-term growth path. In the first quarter of fiscal 2026, Oracle Cloud Infrastructure (OCI) revenues climbed 55% year over year to $3.3 billion, lifting overall cloud ...

Commvault Systems (CVLT) closed at $183.73 in the latest trading session, marking a -4.2% move from the prior day. This change lagged the S&P 500's 0.29% loss on the day. Meanwhile, the Dow experienced a drop of 0.37%, and the technology-dominated Nasdaq saw a decrease of 0.34%. Heading into today, shares of the data-management software company had gained 7.94% over the past month, lagging the Computer and Technology sector's gain of 8.98% and outpacing the S&P 500's gain of 3.08%.The investment community w ...

云合作与AI基础设施发展 - 公司与OpenAI、Meta、NVIDIA和AMD签署了数十亿美元级别的云计算合同，这些合作成为AI基础设施市场增长的关键催化剂[1][9] - OpenAI与公司签订了为期五年、价值3000亿美元的算力合作协议，这是云计算领域有史以来规模最大的合同之一[2] - 公司预计在2026财年底前还将签署更多价值数十亿美元的新客户合同[2] 财务表现与收入前景 - 公司剩余绩效义务(RPO)中有33%将在未来12个月内转化为收入，提供显著的短期收入上行空间[2][9] - 市场共识预期公司2026财年收入将达到667.5亿美元，同比增长16.29%[14] - 2026财年每股收益预期为6.75美元，较2025财年增长11.94%[14] 资本支出与产能扩张 - 公司计划在2026财年投入350亿美元资本支出，用于建设37个新的多云数据中心[3][9] - 产能扩张计划与AI驱动的订单积压直接匹配，确保公司能够履行现有合同并抓住AI加速普及带来的新机遇[3] 股价表现与估值水平 - 公司股价年初至今上涨81%，显著超越Zacks计算机与技术行业20.3%的涨幅和计算机软件行业19.3%的涨幅[7] - 公司远期市盈率为42.79倍，高于行业平均的33.24倍，估值水平较高[11] 行业竞争格局 - 谷歌云与Meta签署了为期六年、价值超过100亿美元的云计算协议，为其提供服务器、存储和高级网络服务[5] - AWS与英伟达合作建设AI基础设施，并与OpenAI、CrowdStrike深化合作，伦敦证券交易所集团选择AWS作为首选云提供商[6] - 行业巨头通过建立广泛的合作伙伴生态系统和高调联盟来加强市场地位[6]

股价表现 - 公司股价在最近一个交易日上涨4.8%至354.7美元 成交量显著高于平均水平[1] - 过去四周股价累计下跌3% 近期反弹扭转了部分跌势[1] 行业驱动因素 - 人工智能浪潮推动电子设计自动化(EDA)行业需求增长 公司产品组合受益于5G、超大规模计算和自动驾驶等长期趋势[2] - 生成式AI、代理AI和物理AI的发展导致计算需求呈指数级增长 促进半导体创新[2] 战略合作与产品拓展 - 公司与高通和英伟达等科技巨头合作 近期扩展Cadence Reality数字孪生平台 新增英伟达DGX SuperPOD数字模型[3] - 该平台支持数据中心设计者无缝集成世界领先的AI加速器 用于开发下一代AI工厂[3] 并购活动 - 2025年9月签署协议以27亿欧元收购Hexagon AB的设计与工程部门 含MSC Software业务[4] - 交易采用70%现金+30%股票支付方式 预计2026年第一季度完成 需获得监管批准[4] - 通过整合Hexagon技术强化系统设计与分析产品组合 拓展数十亿美元的结构分析市场[5] - 此次收购建立在2024年收购Beta CAE的基础上[5] 财务表现与展望 - 管理层上调2025年收入指引至52.1-52.7亿美元 原指引为51.5-52.3亿美元[5] - 预计季度每股收益1.79美元 同比增长9.2% 季度收入13.2亿美元 同比增长9%[6] - 过去30天内季度共识EPS预期被小幅上调[8] 同业比较 - 公司属于Zacks计算机软件行业 同业公司Commvault Systems同期股价上涨2.5%至180.94美元[8] - Commvault过去一个月累计下跌7.8% 季度EPS预期保持0.95美元不变 同比增长14.5%[9]

核心财务表现 - 季度每股收益5.31美元超出市场预期5.17美元 同比增长14%[1] - 季度营收59.9亿美元超出市场预期1.5% 同比增长10.7%[2] - 连续四个季度均超越每股收益和营收预期[2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌21.3% 同期标普500指数上涨11.1%[3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 预计近期表现将弱于市场[6] 未来业绩预期 - 下季度预期每股收益5.32美元 营收60.7亿美元[7] - 本财年预期每股收益20.63美元 营收235.6亿美元[7] - 业绩展望将取决于管理层在财报电话会中的指引[3] 行业比较分析 - 计算机软件行业在Zacks行业排名中位列前36%[8] - 同业公司Progress Software预计季度每股收益1.3美元 同比增长3.2%[9] - Progress Software预计营收2.4035亿美元 同比增长34.5%[9]

核心财务表现 - 2026财年第一季度剩余履约义务(RPO)同比增长359%至4550亿美元 创科技行业最大订单积压之一 [1] - 云RPO同比增长近500% 上一财年增长83% [2] - 33%的RPO将在未来12个月内转化为收入 [2] - 2026财年Zacks共识收入预期为666亿美元 同比增长16.02% [13] - 2026财年每股收益预期为6.73美元 同比增长11.61% [13] 云业务增长动力 - 本季度获得OpenAI、Meta、NVIDIA和AMD四家数十亿美元级云合同 [2] - 2026财年云基础设施(OCI)收入预计达180亿美元 同比增长77% [3] - 未来四年OCI收入目标分别为320亿/730亿/1140亿/1440亿美元 [3] - 正在建设37个新的多云数据中心 全球覆盖将达71个 [3] 竞争格局对比 - 微软商业RPO达3680亿美元 同比增长35% Azure收入2025财年为750亿美元 [5] - 亚马逊AWS第二季度末未兑现存款达1950亿美元 同比增长25% [6] - 亚马逊云收入同比增长17.5% 保持最成熟云服务商地位 [6] - 甲骨文RPO规模已超越微软 但微软在总收入规模上保持领先 [5] 股价与估值表现 - 年初至今股价上涨97% 超越计算机与技术板块16.8%的涨幅 [7] - 远期市盈率34.55倍 高于行业平均的32.26倍 [10] - Zacks价值评级为F级 显示估值偏高 [10] - 当前Zacks投资评级为3级(持有) [14] 增长前景展望 - 管理层预计RPO将突破5000亿美元 未来五年增长已基本锁定 [1] - AI需求加速推动公司拥有行业最深收入管道 [4] - 2027财年收入预计增长近19% [3] - 积极的多云和AI交易正在缩小与领先云厂商的差距 [6]

财务表现 - 第二季度非GAAP每股收益43美分 同比增长7.5% 环比增长4.9% 但低于预期12.2% [1] - 季度总收入达1.798亿美元 同比增长10% 环比增长7% 外汇因素贡献约200万美元 [2] - 服务收入占比93%达1.668亿美元 同比增长14% 专业服务及其他收入下降19%至1280万美元 [8][11] - 毛利率提升至77% 调整后EBITDA创纪录达8020万美元 利润率44.6% [12] - 运营现金流大幅增长82%至6330万美元 现金储备增至2.406亿美元 [10][13][14] 业务发展 - 通过收购PackageRoute（190万美元）和Finale（4000万美元首付款+1500万美元或有对价）强化物流和电商解决方案 [3][4] - Finale收购助力其中小企业电商库存管理业务 拓展全球物流网络在高增长电商垂直领域布局 [5] - 全球贸易情报、海关合规和运输管理解决方案保持强劲增长势头 [2] 行业环境 - 全球供应链持续面临贸易动态变化、关税、制裁和运输成本不确定性的压力 [6] - 发货商、承运商和物流提供商需应对不可预测的跨境运输成本和投资决策波动 [6] - 同行公司Cadence第二季度收入12.75亿美元（同比增长20.3%） PTC第三季度收入6.44亿美元（同比增长24%）表现突出 [16][17]

核心财务表现 - 季度每股收益0.43美元 低于市场预期的0.49美元 同比去年0.4美元增长7.5% [1] - 季度营收1.798亿美元 超出市场预期1.46% 同比去年1.634亿美元增长10% [2] - 连续四个季度未能达到每股收益预期 但营收三次超出预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌13.4% 同期标普500指数上涨9.1% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预期表现与市场持平 [6] 未来业绩预期 - 下季度预期每股收益0.51美元 营收1.8276亿美元 [7] - 本财年预期每股收益1.94美元 营收7.137亿美元 [7] - 盈利预测修订趋势呈现混合状态 [6] 行业比较分析 - 所属计算机软件行业在Zacks行业排名中处于前37%分位 [8] - 同业公司Synopsys预计季度每股收益3.84美元 同比增长12% [9] - Synopsys预期营收17.7亿美元 同比增长15.9% [10]

核心财务表现 - 季度每股收益为2.91美元 超出市场预期2.77美元 同比增长13.7% [1] - 季度营收达102.4亿美元 超出市场预期1.02% 较去年同期93.3亿美元增长9.8% [2] - 过去四个季度中 公司三次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [2] 股价表现与市场对比 - 年初至今股价下跌24.4% 同期标普500指数上涨9.1% [3] - 当前Zacks评级为第三级(持有) 预期近期表现与市场持平 [6] 行业比较与展望 - 所属计算机软件行业在Zacks行业排名中位列前37% [8] - 同行Adobe预计季度每股收益5.17美元 同比增长11.2% [9] - Adobe预计营收59亿美元 较去年同期增长9% [10] 未来业绩指引 - 下季度预期每股收益2.85美元 营收102.9亿美元 [7] - 本财年预期每股收益11.30美元 营收411.7亿美元 [7] - 业绩展望将取决于管理层在财报电话会中的评论 [3]

股价表现 - 最新收盘价342.81美元 单日下跌2.17% 表现逊于标普500指数0.69%的跌幅[1] - 过去一个月股价下跌3.96% 同期计算机与科技行业上涨3.71% 标普500指数上涨3.79%[1] - 纳斯达克指数同期下跌0.82% 道琼斯指数下跌0.55%[1] 业绩预期 - 预计季度每股收益1.79美元 同比增长9.15%[2] - 预计季度营收13.2亿美元 同比增长8.96%[2] - 全年每股收益预估6.91美元 同比增长15.75%[3] - 全年营收预估52.5亿美元 同比增长13.07%[3] 估值指标 - 远期市盈率50.74倍 较行业平均26.35倍溢价明显[7] - PEG比率3.64倍 显著高于行业平均1.92倍[8] - 所属计算机软件行业在Zacks行业排名中位列前32% 排名第78位[8] 分析师评级 - Zacks共识EPS预估过去一个月上调0.03%[6] - 目前获得Zacks评级第3级(持有)[6] - 行业排名基于各公司Zacks评级平均值 前50%行业表现优于后50%行业两倍[9] 研究方法 - 分析师预估调整反映短期业务动态变化[4] - 预估上调通常表明分析师看好企业健康和盈利能力[4] - Zacks评级系统利用预估变化与股价表现的相关性进行投资评级[5] - 1评级股票自1988年以来年均回报率达25%[6]