高盛的分析师在上周四的一份报告中写道："在板块层面，我们预计2026年经济增长的加速，将对包括 工业、材料和非必需消费品在内的周期性板块的每股收益增长提振最大。" 分析师指出，高盛更广泛的 预测也纳入了关税压力的缓解。 来源：市场资讯 来源：金十数据 高盛报告指出，随着经济加速，工业、材料和非必需消费品这三大周期性板块的EPS增长将迎来爆炸性 反弹，增速甚至可能碾压信息技术板块！ 投资者正专注于人工智能以及推动股市大部分涨幅的超大市值科技巨头，但高盛表示，明年更大的机遇 可能来自其他地方。 与此观点一致，分析师表示，他们预计房地产公司的每股收益（EPS）将从今年的5%上升到明年的 15%，而非必需消费品公司的每股收益预计将从3%增加到7%。 工业公司的每股收益也将迎来重大反弹，预计增长将从4%加速至15%。 相比之下，高盛预计信息技术公司的每股收益增长将从2025年的26%放缓至2026年的24%。 分析师写道："尽管周期性板块正在反弹，并且我们在与客户的交流中普遍感受到经济乐观情绪，但市 场似乎还没有完全消化2026年可能出现的经济加速。" 这种加速是高盛观点的核心。该行分析师写道，他们预计明年美国整体经济 ...

文章核心观点 - 全球股票市场牛市尚未终结 全球股票评级被上调至“具吸引力” [2][3] - 人工智能被视为重要的变革性机遇 是未来全球股市表现的关键驱动因素之一 [2] - 投资者应聚焦长期财务目标并保持投资组合多元化 持续看好优质债券与黄金 [4] 人工智能投资前景 - AI领域资本支出趋势未见放缓 云服务商与AI芯片制造商达成数十亿美元合作协议 [2] - AI需求最终能消化当前产能扩张 到2030年新算力需求将达到当前已安装芯片基数的5倍 [2] - AI投资变现进程仍处早期但采纳率快速提升 率先应用AI的企业已开始显现经济效益 [2] 全球市场投资机会 - 除AI外 美国宏观经济表现好于预期以及美联储降息等政策将为周期性行业带来利好 [3] - 中国科技股评级被上调至“最具吸引力” 中国科技板块及整体中国股市前景向好 [4] - 同时看好日本股市 整体新兴市场以及欧洲市场的部分行业 [4] 长期投资主题与资产配置 - 长期投资维度重点看好三大主题：人工智能 电力资源 长寿经济 [4] - 优质债券若因市场对经济或AI前景担忧升温 将因避险需求获得青睐 [4] - 黄金是有效的组合多元化工具 在对冲市场波动与地缘政治不确定性方面作用有效 [4]