交易背景与目的 - 公司拟收购河北金力新能源科技股份有限公司100%股份以切入锂电池隔膜领域[2] - 标的资产与公司同属高分子薄膜材料领域 2024年扣非归母净利润亏损1.18亿元[2] - 交易完成后公司2024年归母净利润由盈转亏 资产负债率从27.07%上升至49.39%[2] 产业链协同效应 - 双方上游原材料供应商存在重叠（如大韩油化聚烯烃产品） 可整合采购需求增强议价能力[3][4] - 生产设备供应商均为头部薄膜设备制造商（德国布鲁克纳/日本制钢所/日本芝浦等） 可提升设备采购议价能力[4][6] - 下游客户资源互补：公司可借助标的客户切入新能源汽车/储能市场 标的可利用公司资源探索非锂电池应用[4][14] 生产工艺与技术协同 - 双方均采用"熔融挤出→双向拉伸→冷却定型"基础工艺路线[5] - 公司掌握拉伸成膜/表面涂覆/薄膜金属化等工艺 标的拥有超薄高强隔膜制造/微孔制备等湿法隔膜专有技术[5][8] - 可共同优化生产流程 共建质量控制平台 共享检测技术与设备[5][15] 生产设备协同 - 核心产品均使用双向拉伸工艺 设备架构均遵循"挤出-拉伸-定型"设计[6][7] - 双方在设备调试/改造/升级方面有深厚积累 可联合推进国产设备应用[7][9] - 设备运行均要求高精度控制 在薄膜厚度均匀性/张力与速度控制等方面具有共性[6] 核心技术协同 - 原料端可通过材料科学融合优化隔膜热稳定性/机械性能 推进关键原材料国产化[8][9] - 生产端可迁移薄膜加工工艺专利（如流延挤出/涂布技术）优化双方生产流程[9][15] - 设备端可共享设备调试经验 联合开发智能化隔膜产线[7][9] 收购必要性 - 符合国家产业政策导向 标的属于《监管规则适用指引》确定的新材料产业[11] - 契合公司作为广新集团新材料上市平台的发展战略 可延伸高分子薄膜材料产业链[12][13] - 通过切入锂电池隔膜领域丰富新能源产品布局 提高持续经营能力[13][15] 整合管控安排 - 保持标的公司治理及经营管理稳定 将员工纳入统一管理体系[16] - 提名包括董事长在内的全部董事人选 委派财务总监直接管理财务工作[17] - 原经营管理层继续担任其他高级管理人员 确保业务连续性[17] 财务整合措施 - 将标的纳入上市公司财务管理体系 统一管控预算/核算/资金/融资等事项[19] - 向标的委派财务总监 加强日常财务指导监督[19] - 利用上市公司信用体系降低标的融资成本 提升资金使用效率[19] 标的公司行业地位 - 2024年全球湿法隔膜市场出货量市占率15.6%排名第二 中国市场份额18%排名第二[27][32] - 为国家级专精特新"小巨人"企业 拥有境内专利302项/境外专利7项[16][36] - 客户包括宁德时代/比亚迪/LG化学等头部电池厂商[32] 标的核心竞争力 - 掌握超薄高强隔膜制造/微孔制备/矩阵式点涂等先进生产技术[8][37] - 2024年5μm超薄高强基膜产品出货量市占率达63% 排名行业第一[38][40] - 拥有70%以上2023年后投产的先进大宽幅设备产能 2027年产能将达70.99亿平方米[41] 行业供需状况 - 2024年全球锂电池出货量1545.1GWh同比增长28.5% 2030年预计达5127.3GWh[24] - 2024年中国湿法隔膜出货量172.5亿平方米 2027年预计达295亿平方米[26][28] - 行业前五大企业2024年合计市占率87% 头部企业产能利用率超80%[27][28] 技术迭代趋势 - 隔膜向轻薄化（3μm及以下）/适配快充/高安全性方向发展[29] - 要求基膜穿刺强度从＜3N提升至5N 耐热性能从＜3%@120℃提升至＜3%@150℃[29] - 头部企业能较好适应技术迭代 落后产能面临出清风险[29][30] 价格与产能变化 - 湿法基膜价格从2022年1.4元/平方米下降至2024年0.85元/平方米[31] - 同行业上市公司在建湿法隔膜产能合计63.6亿平方米 扩产节奏放缓[28] - 行业产能利用率2024年约50% 预计2026年提升至60%以上[31] 标的亏损因素消除情况 - 2024年亏损主因：隔膜均价从1.45元/平方米降至0.94元/平方米 折旧费用增23,764.81万元 财务利息支出增10,944.48万元[22] - 2025年上半年已实现扭亏为盈 因行业价格趋稳及超薄高强隔膜出货量提升[22][23] - 头部企业产能利用率维持高位 标的具备稳定客户资源与技术实力适应行业发展趋势[23][28]

交易概述 - 佛塑科技拟以发行股份及支付现金方式收购金力股份100%股权 交易对价合计50.8亿元 其中现金支付4亿元 股份支付46.8亿元[2] - 双方业务存在互补关系 收购有助于增强供应链议价能力 降低采购成本并切入锂电池隔膜领域[2] - 金力股份可借助佛塑科技客户资源探索隔膜产品在非锂电池领域应用[2] 技术协同效应 - 金力股份拥有先进锂电池湿法隔膜生产线及超薄高强隔膜制造技术、微孔制备技术等核心技术[3] - 佛塑科技具备成熟生产管理体系和种类齐全的薄膜生产线 掌握拉伸成膜、表面涂覆等先进工艺[3] - 整合后将提升设备性能与利用率 优化生产流程 降低生产成本并推进国产设备应用[3] 财务表现与行业数据 - 金力股份2025年1-6月销量达20.11亿平方米 同比增长超90% 实现营业收入17.53亿元 净利润1.06亿元[3] - 2024年产能利用率为82.35% 预计维持高位[4] - 锂电池隔膜行业TOP8企业市占率从2017年65%提升至2024年86% 预计2027年进一步集中[4] 战略规划 - 交易完成后将锂电池隔膜纳入新能源材料业务板块 发挥多元化融资渠道优势[4] - 通过产业链、生产工艺及核心技术协同效应 推动金力股份扩大业务规模并保持全球领先地位[4]

收购标的业务概况 - 标的公司金力股份专注于锂电池湿法隔膜研发、生产和销售 [1] - 产品应用于锂离子动力电池、储能电池和消费电池 终端领域覆盖新能源汽车、储能电站、电动工具及3C电子产品 [1] - 公司与收购标的同属高分子薄膜材料领域 标的为全球锂电池湿法隔膜领先企业 [1] 交易战略意义 - 收购有助于公司发力锂电池隔膜领域 完善新能源产业布局 [1] - 借助上市公司平台推动标的公司高质量发展 [1] - 交易将增强公司持续盈利能力并提高股东投资回报水平 [1] 标的财务表现 - 2025年第一季度标的公司实现营业收入87135.64万元 [1] - 同期实现净利润4088.09万元 [1] 交易进展状态 - 本次交易目前正在积极推进中 [1]

交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式购买金力股份100%股权 交易对价合计50 8亿元 其中股份支付46 8亿元 现金支付4亿元 [1] - 发行股份及支付现金收购与配套募集资金互为前提条件 配套资金发行对象为控股股东广新集团 [1] 标的公司情况 - 金力股份专注锂电池湿法隔膜研发生产 产品包括湿法基膜和涂覆隔膜 2024年中国湿法隔膜市占率约18% 行业排名第二 [1] - 2025年1-5月标的公司实现营收14 86亿元 净利润8887 57万元(未经审计) 销量持续稳定增长 [2] 战略协同 - 双方同属高分子薄膜材料领域 在产业链 生产工艺 核心技术等方面具有协同互补性 [2] - 交易完成后公司将整合金力股份业务资源 以锂电池隔膜为突破口拓展新能源领域发展空间 [2] 整合规划 - 公司将锂电池隔膜纳入新能源材料业务板块 战略布局新能源材料领域 [3] - 通过上市公司融资渠道优势赋能标的公司 推动其扩大业务规模并保持全球行业领先地位 [3] 行业前景 - 标的公司产能释放后将凸显规模效应 生产效率及成本持续优化 盈利能力有望增强 [2] - 借助上市公司平台可优化负债结构 降低财务费用 进一步提升盈利水平 [2]

交易概况 - 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的申请文件获深交所受理 交易进入实质审核阶段 总对价50 8亿元 [1] - 交易方案包括以发行股份及支付现金方式收购金力股份全部股权 同时向控股股东广新控股集团募集配套资金不超过10亿元 两项交易互为前提 完成后控制权保持不变 [3] 公司背景 - 公司成立于1988年6月 2000年5月在深交所上市 是广新集团旗下新材料领域重要上市平台 深耕高分子功能薄膜与复合材料研发生产 [3] 标的公司情况 - 标的公司金力股份是国内锂电池湿法隔膜领域头部企业 2024年市场份额达18% 位居行业第二 [3] - 标的公司核心产品5微米超薄隔膜全球出货量第一 客户覆盖宁德时代 比亚迪 LG化学等一线电池厂商 [3] - 2025年一季度标的公司业绩显著回暖 实现隔膜销量超9亿平方米 同比增长125% 净利润4088 09万元 [3] 交易目的与影响 - 交易旨在提升公司持续竞争力 通过整合资源拓宽新能源材料布局 符合全体股东利益 [3] - 交易完成后 公司将成为粤港澳大湾区锂电池材料领域的重要力量 [3]

交易概况 - 佛塑科技拟以发行股份及支付现金方式购买金力股份100%股份，交易对价合计50 8亿元，同时向广新集团募集配套资金不超过10亿元 [1] - 发行股份及支付现金收购与募集配套资金互为前提条件，交易完成后公司控股股东仍为广新集团，控制权不变 [1] - 深交所已受理本次交易申请文件 [1] 标的公司业务与技术 - 金力股份专注于锂电池湿法隔膜领域，主要产品包括湿法基膜和涂覆隔膜，2024年中国市场占有率约18%，排名行业第二 [1][2] - 公司掌握多项涂覆技术，5微米超高分子量湿法隔膜产品出货量市占率第一，具备产品迭代先发优势 [2] - 客户覆盖宁德时代、比亚迪等国内头部锂电池厂商，并向LG化学等海外企业供货 [2] 财务与经营表现 - 2025年1-3月金力股份销量超9亿平方米（去年同期约4亿平方米），实现营业收入8 71亿元，净利润4088 09万元 [2] - 产能释放推动销量稳步提升，规模效应显现后成本持续优化，盈利能力增强 [2] 战略协同效应 - 佛塑科技为广新集团旗下新材料上市平台，深耕高分子功能薄膜与复合材料，与金力股份同属高分子薄膜材料行业 [1][3] - 交易完成后金力股份可借助上市公司平台扩充融资渠道，优化负债结构降低财务费用 [2] - 本次交易将扩大佛塑科技业务规模，拓宽产业布局并提升市场竞争力 [3]

收购交易 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购金力股份100%股权，交易对价合计50.8亿元，其中发行股份支付46.8亿元，现金支付4亿元 [1] - 公司拟向控股股东广新集团发行股份募集配套资金不超过10亿元 [1] - 本次交易构成重大资产重组但不构成重组上市 [1] 战略意义 - 收购有助于公司共享研发成果并推动技术整合 [1] - 通过收购切入锂电池隔膜领域，丰富新能源产品布局 [1] - 目标是将公司打造成为聚焦战略性新兴产业的高分子功能薄膜材料龙头企业 [1] - 收购标的与公司同属高分子薄膜材料领域，业务协同性较好 [2] 公司现状 - 公司定位为广新集团旗下新材料领域重要上市平台 [1] - 现有产业布局包括光学薄膜、双向拉伸薄膜、渗析防护材料和塑编阻隔材料 [1] 财务表现 - 2024年营业收入22.3亿元，同比上升0.6% [2] - 2024年归母净利润1.2亿元，同比下降44.1% [2] - 2024年扣非归母净利润9657万元，同比上升153.5% [2] - 2025年一季度营业收入5.12亿元，同比上升2.3% [2] - 2025年一季度归母净利润1991万元，同比上升10.0% [2] - 2025年一季度扣非归母净利润1733万元，同比上升4.8% [2] 标的公司 - 金力股份专注于锂电池湿法隔膜研发、生产和销售 [2] - 标的公司湿法隔膜产品已具备较强行业影响力 [2]

交易概述 - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购金力股份100%股份 交易对价合计50 8亿元 其中发行股份支付46 8亿元 现金支付4亿元 [1] - 同时向控股股东广新集团发行股份募集配套资金不超过10亿元 交易构成重大资产重组但不构成重组上市 [1] - 发行股份及支付现金购买资产与募集配套资金互为前提 任何一项未获批均导致交易终止 [1] 收购标的业务情况 - 金力股份专注于锂电池湿法隔膜研发生产 2024年中国湿法隔膜市场占有率约18% 排名行业第二 [2] - 公司超薄高强度5微米锂电池隔膜具有行业先发优势 2024年该产品出货量市占率第一 [2] - 已规划46条产线 超60%为2023年及之后投产的先进大宽幅设备 具备生产5微米及以下超薄隔膜能力 [3] - 截至2024年底已投产产线产能合计约50亿平方米 [3] 客户与市场布局 - 客户覆盖宁德时代 比亚迪 国轩高科 亿纬锂能等国内头部电池厂商 并向LG化学等海外企业供货 [3] - 产品应用于高能量密度 高快充倍率及大容量电池 头部厂商已大批量采购5微米隔膜 [2] 战略协同效应 - 收购有助于公司切入锂电池隔膜领域 强化新能源领域产品布局 [3] - 双方同属高分子薄膜材料领域 可通过资源整合提升产品核心竞争力 [2] - 公司将通过业务资源及供应链整合 以锂电池隔膜为突破口拓展新能源领域产业机会 [3]