公司上市申请与监管审查 - 中国证监会于2025年8月15日公布对华富洋等7家企业境外发行上市备案的补充材料要求 [1] - 证监会要求公司说明跨境资金安排合规性、数据信息处理及股东穿透信息等事项 [1][2][3] - 华富洋已于2025年6月16日向港交所主板提交上市申请 农银国际担任独家保荐人 [1] 股权交易合规性审查 - 2025年5月至6月公司通过增资认购及原股东减资取得境内运营实体100%权益 [1] - 证监会要求说明增资减资的定价依据、公允性、对价支付及所得税纳税情况 [1] - 需确认交易是否符合《关于外国投资者并购境内企业的规定》及外商投资税务管理程序 [1] - 备案材料对减资增资过程是否适用相关规定的理解存在错误需予以更正 [1] 跨境资金业务模式 - 公司为客户提供跨境资金安排服务包括货币兑换业务和贸易结构化结算业务 [2] - 证监会要求说明具体服务模式、客户收费定价依据及净收益构成 [2] - 需明确跨境资金活动属于经常项目或资本项目及其确定依据 [2] - 需确认是否需要外汇业务资质及是否符合外汇管理规定 [2] 公司股东与数据管理 - 需对照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》说明股东向上穿透后基本信息 [3] - 要求说明境内运营实体收集储存的数据信息类型、规模、来源及使用情况 [3] - 需确认是否涉及向第三方或境外提供个人用户信息 [3] - 要求说明上市前后个人信息保护和数据安全的具体安排措施 [3] 政府补贴与诉讼事项 - 需说明应当向地方政府退回补贴的具体原因及相关诉讼最新进展 [3] - 要求评估该事项是否构成境外发行上市的实质性障碍 [3] 公司背景与经营业绩 - Hope Sea Inc于2025年4月22日在开曼群岛注册成立 [3] - 公司背后实体为深圳市华富洋供应链有限公司 是中国最大的电子产品进口供应链解决方案提供商 [3] - 拥有20多年跨境供应服务行业经验 专注于电子产品尤其是集成电路的跨境供应链解决方案 [3] - 服务覆盖物联网通信、半导体、智能机器人和新能源等40多个垂直行业 [3] - 2024年进口GMV达到约人民币348亿元 [3]

公司股权变动与合规性 - 2025年5月至6月通过增资认购及原股东减资退出取得境内运营实体100%权益 需说明定价依据、公允性、对价支付及所得税纳税情况 [1] - 需论证是否符合《关于外国投资者并购境内企业的规定》及外商投资、税务管理等监管程序合法合规性 [1] - 备案材料对减资增资过程是否适用外资并购规定的理解有误 需予以更正 [1] 跨境资金业务模式 - 公司提供跨境资金安排服务包括货币兑换业务和贸易结构化结算业务 [2] - 需说明服务具体模式、客户收费定价依据及跨境资金安排净收益构成 [2] - 需明确跨境资金活动属于经常项目或资本项目及其确定依据 并论证外汇资质与合规性 [2] 股东结构与数据安全 - 需根据监管规则说明股东向上穿透后的基本信息 [3] - 需披露境内运营实体收集储存的数据信息类型、规模、来源及使用情况 包括是否向第三方或境外提供个人用户信息 [3] - 需说明上市前后个人信息保护和数据安全的具体安排或措施 [3] 政府补贴与诉讼进展 - 需说明应当向地方政府退回补贴的具体原因及相关诉讼最新进展 [3] - 需评估补贴退回事项是否构成境外发行上市的实质性障碍 [3] 公司背景与经营业绩 - 公司于2025年4月22日在开曼群岛注册 是中国最大电子产品进口供应链解决方案提供商 [3] - 拥有20多年跨境供应服务行业经验 专注于电子产品尤其是集成电路的跨境供应链解决方案 [3] - 服务覆盖物联网通信、半导体、智能机器人和新能源等40多个垂直行业 2024年进口GMV达348亿元人民币 [3]

公司招股更新概况 - 周一以来六家公司更新招股书 包括零极 诚天国际 紫云东方 黑瞳科技 美妍堂和Agencia Comercial [1] - 已公开发行规模的公司募资均不超过1000万美元 [1] - 诚天国际和美妍堂更新了最新财务信息 [1] 零极 (ZDAN) - 计划以每股4美元发行200万股 拟募资800万美元 [1] - 总部位于深圳 是云网络软件和设备提供商 产品包括云数据基站节点软件 [3] - 截至2024年9月30日的十二个月营收591万美元 净利润271万美元 [3] 诚天国际 (TTG) - 去年10月底公开招股书 未披露拟发行规模但更新财务信息 [3] - 2024年营收9012万美元 净利润93万美元 [3] - 总部位于深圳 是跨境供应链服务提供商 提供货物集运转运 物流仓储 末端派送和出海供应链服务 [7] 紫云东方 (YLY) - 计划以每股4至6美元发行150万股 拟募资600万至900万美元 [7] - 总部位于香港 提供跨境企业服务解决方案及海外落地服务 [9] - 截至2024年11月30日的六个月营收121万美元 净利润22万美元 [9] 黑瞳科技 (DKI) - 计划以每股4美元发行150万股 拟募资600万美元 [11] - 总部位于香港 是移动游戏开发商 提供游戏设计 编程及多平台手游分销运营 [11] - 截至2025年3月31日六个月营收521万美元 净利润91万美元 [11] 美妍堂 (MCTA) - 计划以每股4至6美元发行160万股 拟募资640万至960万美元 [12] - 总部位于香港 拥有4家"美妍堂"品牌健康中心 提供美容 健康和产后服务及产品 [12] - 截至2025年3月31日的十二个月营收622万美元 净利润120万美元 [12] Agencia Comercial (AGCC) - 计划以每股4至6美元发行175万股 拟募资700万至1050万美元 [14] - 总部位于台湾 业务包括瓶装和原桶威士忌销售 以及品牌授权威士忌装瓶 包装和销售 [14] - 2024年营收254万美元 净利润78万美元 [14] 美妍堂业务详情 - 公司提供结合中医理念的健康服务 包括中医养生 美容和产后治疗 [27] - 拥有4家位于香港的健康中心 提供中医美容 养生和产后疗法及产品 [37] - 产品线包括子宫护理贴 益生菌私密洗液 滋阴丸和人参抗过敏保湿洗液等 [39] 香港传统中医服务市场 - 2019-2023年市场规模从325亿港元增至369亿港元 复合年增长率3.2% [58][60] - 中医美容市场2023年达598.9亿港元 预计将继续增长 [63] - 增长动力来自对天然安全美容疗法需求增加和健康意识提升 [64] 美妍堂财务表现 - 2024财年营收601.5万美元 较2023财年353.1万美元增长70.4% [68][69] - 增长主要来自产后服务收入增加236.2万美元 增幅68.4% [69] - 2024年9月30日止六个月营收295.9万美元 较去年同期264.2万美元增长12.0% [72][73]

公司业绩与业务发展 - 一季度营业收入保持8.64%的正增长，受益于跨境供应链服务需求回暖以及国内消费市场全面回暖 [2] - 去年业绩增长主要来自跨境电商国际物流业务开拓和降本增效成效显著，以及内贸零售板块的品牌客户开拓和电商平台渠道覆盖 [2] - 公司对全年整体经营表现持积极态度，因国际外部因素趋于稳定且国内政策支持市场信心恢复 [2] 国际供应链与物流业务 - 通过"粤新快线"班列衔接国际空运航线的"铁空联运"模式创新实现跨境运输全链条贯通 [2] - 未来将整合中欧班列、TIR跨境陆运及国际航空货运资源，构建多通道切换的柔性供应链解决方案 [2] - 稳步推进海外枢纽节点与供应链服务网络建设，覆盖"一带一路"、欧洲、中亚等重点区域，未来将拓展中东、东南亚、日韩及拉美等地区 [2] 半导体业务布局 - 为华南片区集成电路制造企业提供全天候快速响应的光刻机保税寄售维修服务 [2] - 配合深圳自建仓库的建成打造半导体设备厂商保税寄售维修供应链行业标准 [2] - 积极探索半导体产业链上下游业务延伸机会，发掘服务与贸易等环节的增量潜能 [2] 自建仓储项目进展 - 重庆、昆明自建项目已竣工，深圳等地自建仓储项目有序进行，建成后将重点服务跨境电商及半导体行业 [2] - 通过提高自有仓库占比以减少外部仓库租赁成本，提升公司业绩质量 [2] - 进一步完善全球仓储网络布局，在国内重点经济带推动与战略型产业的合作机会 [2] 全球布局战略 - 深化本土化运营能力，强化合规体系与专业团队建设，提升跨境服务响应效率 [2] - 整合全球物流资源与数字化协作平台，优化多时区业务联动机制，增强柔性服务能力 [2] - 依托多式联运产品与保税物流经验，打造适配不同市场需求的定制化供应链解决方案 [2]

融资信息 - 泛鼎国际完成数千万美元C轮融资 由嘉御资本领投 神骐资本 明裕创投 金銮证券跟投 顺为资本 普华资本等老股东继续加注 光源资本担任独家财务顾问 [1] 公司概况 - 泛鼎国际成立于2013年 是一家全球一体化供应链综合服务商 为跨境企业提供从出港到目的国销售的一站式全链条服务 [2] - 公司在全球100多个国家服务超过5000家核心客户 提供精细化 定制化和高效响应的物流及供应链服务 [2] - 公司构建"物流仓配+分销渠道"双轮驱动模式 通过减少中间贸易商环节帮助客户在高税率环境下保有利润空间 同时为海外中小分销商提供本地化业务一站式方案 [2] 融资用途 - 本轮融资资金将主要用于加速新兴市场的本土化运营能力构建 提升企业内部智能化 数字化升级 [3] - 公司计划优化海外仓的智能仓储管理系统 通过AI算法与大数据分析实现干线运输 清关仓储 尾程配送的全流程数字化管控 [3] - 资金还将用于拓展新兴国家地区市场 响应国家"一带一路"号召 完善全球物流网络布局 [3] 投资逻辑 - 嘉御资本看好中国品牌全球化趋势 认为泛鼎国际均衡且深入的全球化布局以及"运 仓 配 销"四位一体的业务体系正在构建更坚实高效的供应链生态系统 [4] - 泛鼎国际在欧洲 中东和拉美等地的深度布局将助力出海企业拓展美国之外的市场 [4] - 嘉御资本尤其看好公司的大件商品出海服务能力和海外小B分销渠道的独特价值 [4] 行业观点 - 跨境供应链服务成为推动国际贸易发展的重要力量 国家相关部门出台了一系列支持跨境物流和供应链创新的政策文件 [5] - 泛鼎国际的成功融资体现了市场对其业务模式和发展潜力的高度认可 也为其他创业企业树立了榜样 [5][6] - 创投机构的持续加注反映了对跨境供应链赛道长期价值的看好 [6]