公司展示内容 - 公司精心打造五大展区和一个文化活动区 包括主题出版物 数字融合 精品图书 文创产品和全民阅读建设成果展示区 [3] - 主题出版物展区重点展示习近平新时代中国特色社会主义思想主题出版物及纪念抗战胜利80周年等专题图书 [3] - 数字融合展区呈现新零售直播基地和线上购书平台等数字化项目 [5] - 精品图书展区汇集近10万册图书 涵盖畅销书 青少年读物 教辅工具书等品类 [7] - 文创展区推出12盟市特色冰箱贴 黄河系列文创及兴安生态米等农产品 [7] - 阅读内蒙古展区展示公司开展的"书香七进"等公益活动及本版图书出版成果 [9] 文化活动与惠民措施 - 全民阅读活动区举办《宁夏寻宝记》等新书分享会 邀请韦娜等作家现场交流 [9][11] - 展会推出满100减40优惠 全场图书6折起 抖音平台提供60元抢100元书券活动 [11] - 各盟市新华书店同步开展本版图书展销与阅读推广 [11] 战略定位与社会价值 - 公司持续深耕教育服务 文化消费 现代物流三大业务板块 [9] - 通过多元化文化产品与服务推动全民阅读 助力自治区文化建设 [11] - 文创产品成为北疆文化载体 农产品传递草原地域特色 [7][11]

2025上海书展核心规划 - 2025上海书展暨"书香中国"上海周将于8月13日至19日举办，采用"双主场+X+N"模式 [1] - 主会场规模达4.2万平方米，首次发放惠民优惠券，湖南省担任主宾省 [1] - 推出六个"首次"创新举措，包括哲学社会科学书架、旧书全国邀请展等 [2] 双主场运营模式 - 上海展览中心会场需凭门票入场，上海书城会场可自由进出 [1] - 强化文旅商体展融合，推出"阅界夜市"和"书展一日游"路线 [1] - 通过"票根经济"联动主会场周边商业，撬动"大消费"市场 [1] 分会场布局策略 - 全市设置多个"X"分会场，包括区级分会场和实体书店、图书馆等特色场地 [1] - 分会场呈现"不止于书、不止于展"的多元形态，营造"书香满城"氛围 [1] - 精选"N"个新时代文明实践阵地，推动书展资源下沉基层 [1] 创新体验设计 - 首次将人工智能应用于图书内容转化和书展宣传推广 [2] - 设立长三角品牌实体书店展销区，发放惠民阅读券 [2] - 通过六个"首次"举措全面提升科技感和体验感 [2]

人事变动 - 国信集团总经理姜鲁青被免职 公司总经理职位暂时空缺 [1] - 姜鲁青调任华通集团董事长 同时王永亮被免去华通集团董事长职务 张伟被免去总经理职务 [3] - 孙明铭被任命为华通集团总经理 其长期在华通集团任职 [3] - 青岛出版集团总经理刘文光因工作调动不再担任职务 [3] 公司概况 - 国信集团是青岛市国资委下属国有独资公司 主要业务为国有资本运营和资产管理 [3] - 华通集团是青岛市国有资本投资运营公司改革试点企业 业务涵盖股权投资 资本运营及产融服务等 [4] - 青岛出版集团前身为1987年成立的青岛出版社 2009年改制为国有独资公司 业务涵盖出版 发行 媒体等多个板块 [5] 战略发展 - 国信集团2023年以来实施战略性重组 组建青岛海洋集团聚焦现代海洋渔业等三大产业 [4] - 国信集团组建千亿级产融控股集团 以产业投资为主体 金融与产业融合发展 [4] - 国信集团与央企合作组建大基建产业集团 推动基建行业数字化转型 [4] - 华通集团构建"产业+园区+基金+产融服务"四位一体运作模式 打造四大产业板块 [4] 财务数据 - 国信集团截至2024年末资产总额1248亿元 全年收入195亿元 利润26.3亿元 [4]

展会规模与参与情况 - 展会吸引了全国400多家出版发行单位、500多家供应商参展，展出超10万种出版物 [1] - 苏州展场举办190余场阅读推广活动，全省220多家实体书店联动开展惠民售书活动 [1] - 展会为期5天，涵盖主题出版、社科、文学、艺术等多个品类 [1] 展会特色与创新 - 增设"旧书新知展区"等特色区域，推出"集章打卡"等19项互动活动和非遗民俗展演 [2] - 强化线上线下联动，江苏书展平台及凤凰新华自有平台提前上线，天猫、京东等第三方平台同步促销 [3] - 展会现场设12个直播间进行直播带货，线下实体门店同步开展图书8折销售，部分展台图书5折起 [3] 文化活动与名家参与 - 邀请莫砺锋、孙晓云、苏童等名家参加阅读推广活动，帮助读者选好书、读好书 [2] - 举办《金陵四十八景》新书首发和《潮打石城》阅读分享活动，展现江苏本土文化特色 [2] - 同步举行2025年全省青少年阅读活动启动仪式和"书香中国·全民阅读大讲堂"第一场 [3] 促销与消费拉动 - 凤凰新华书店集团发放3000万元购书现金券、优惠券，全力拉动图书消费 [2] - 专区图书除特殊品种外均可享受折扣，消费者还可使用优惠券 [3] - 组织图书馆现场采购，发挥团购馆配优势 [2] 主题与定位 - 以"书香汇苏韵 阅读悦争先"为主题，定位为"阅读的盛会，读者的节日" [1] - 主题馆分设"新时代新经典"等三个板块和"纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年"等两个专题展台 [1] - 各地同步开展主题出版物百店联展，让时代主旋律在书香中奏响 [1]

行业活动概况 - 第十五届江苏书展在苏州国际博览中心开展，同期举办中国版协2025馆藏图书展销会和中国少读工委2025全国少儿图书交易会 [1] - 书展汇聚全国400多家出版发行单位、500多家供应商和超10万种出版物参展 [1] - 苏州展场举办190余场阅读推广活动，全省220多家实体书店联动举办2025阅读推广和惠民售书集中活动 [1] 主题与内容 - 书展以"书香汇苏韵 阅读悦争先"为主题，设置主题馆重点展陈习近平总书记著作和党的创新理论读物 [2] - 举办《破解百年大党独有难题》等新书发布会、《昆山景象》《领读南京》阅读分享会等活动 [2] - 策划"典耀中华 赓续文脉"全省中小学生诵读大赛决赛、"纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年"主题图书展陈等活动 [2] 展区与特色活动 - 增设"旧书新知展区""品质文化生活展区""全国出版单位与地方特色文创展区""文化主理人长廊"等 [3] - 做强"青少年阅读嘉年华""全国少儿图书交易会"，设立专区展示展销精品力作 [3] - 推出优惠购书政策，线上线下均能享受实惠 [3] 本土原创与地方特色 - 突出本土原创，举办《金陵四十八景》《好天气》《苏州故事》《打卡苏州》等新书首发活动 [4] - 策划"'文'有读城、'武'有'苏超'——'文武双全'新江苏"专题展陈，集中呈现大美江苏的文化名片 [4] - 苏州展场专设江苏精品馆和江苏籍作家作品专柜，展陈推介江苏获奖图书和畅销书 [4]

行业活动 - 第十届书业非书品经营研讨会在南昌举行 由中国出版传媒商报与江西新华发行集团联合主办 [1] - 活动聚焦2025年出版发行业非书品经营的新变化、新趋势 围绕文旅研学开展多场研讨 [4] - 研讨会发布6项推展结果 包括创优领军人物、金牌团队、示范店铺等 引发行业关注 [4] 企业战略 - 江西新华发行集团依托文化资源开发多元产品 如"我的井冈行"研学品牌、"陶小新"文创品牌、"听鄱咖啡"水吧品牌 [4] - 公司拓展线上线下融合渠道 通过江西新华在线服务平台、新华本地抖音来客等新媒体提升非书产品竞争力 [4] 产品创新 - 各地新华书店推出特色文创产品 如北京西四店的公交老票夹冰箱贴、江西"陶小新"陶瓷文创、山东新华80周年纪念饼茶 [20] - 研学项目多样化 包括邯郸"成语之都寻梦之旅"、山西"探寻古村脉络"、江苏"寻脉淮安"等主题研学 [24][25] 经营成果 - 全国新华系统评选出示范店铺 如北京图书大厦城市图书馆店、江西上饶市新华书店中心门店、广州购书中心等 [13][14] - 金牌团队涵盖北京台湖出版物会展中心新业务发展中心、江西瑞昌新华书店星火团队等22个省级单位 [10] 行业趋势 - 研讨会设置行业趋势、业态拓展、研学创新、运营实操四大板块 邀请全国新华系统负责人及供应商分享经验 [5] - 活动提供"一站式解决方案" 旨在破题消费市场需求 助力书业高质量发展 [4]

实体书店转型升级 - 公司通过书展、名家互动、阅读交流等活动推动实体书店转型，2025海峡读者嘉年华在福建全省新华书店和大梦书屋举行[2] - 厦门市新华书店永同昌门店将三分之一面积改造为"新华·思享空间"，包含自习室、教室、茶室等复合功能区域[5] - 漳州新华书店与科学实验室合作推出"新华科普体验馆"，科学实验课程每周吸引大量儿童参与[6] - 截至2025年3月，公司旗下104家新华书店升级改造完成率超80%，拥有10家大梦书屋直营店和近40家"大梦悦读空间"[8] 主题书店创新 - 公司打造"一店一主题"的闽韵主题书店，如泉州新华·城市记忆主题书店结合非遗文化，推出"∠45°刺桐幻幕"国潮快闪活动[9][11] - 全国首家"福"文化主题书店"福书轩"陈列福图书、福文创，并开展福文化专题展览和讲座[13] - 福州马尾"新华·阅海"海洋文化主题书店提供上万种海洋文化出版物及主题讲座，成为文化地标[14][15] 数字阅读发展 - "新华·云书馆"数智阅读平台已在福建50多家单位落地，支持扫码阅读和智能听书功能[18] - 福州安泰图书城推出全国首个新华书店元宇宙空间，通过VR技术还原出版物中的场景[20] 校园书店建设 - 新华书店厦大翔安校园店结合校歌打造阅读长廊，提供差异化选品和文创体验[23] - 公司实施"一校一品"策略，在福州大学、福建医科大学等高校开设特色主题校园书店[25] - 截至报道时，公司已开设近70家校园书店，经营总面积超1万平方米[27]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 中南传媒持续优化出版、发行主业业务结构，积极探索AI教育、少儿动漫等成长性赛道增量空间，业绩保持小幅稳定增长态势，考虑部分大宗业务收缩，小幅下调2025年盈利预测，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本情况 - 最新收盘价13.69元，总股本和流通股本均为17.96亿股，总市值和流通市值均为244亿元，52周内最高/最低价为15.14/11.64元，资产负债率40.1%，市盈率17.94，第一大股东为湖南出版投资控股集团有限公司 [3] 事件回顾 - 2025年4月26日公司发布2024年年报及2025年一季报，2024年营业收入133.49亿元，同比减少1.94%，归母净利润13.70亿元，同比减少26.12%，扣非后归母净利润15.53亿元，同比增长0.06%；2025年一季度营业收入28.74亿元，同比减少4.18%，归母净利润3.69亿元，同比增长29.99%，扣非后归母净利润3.78亿元，同比增长51.47% [4] - 2025年5月20日公司2024年度股东大会决议通过24年度及2025年半年度利润分配方案，2024年度拟每股派发现金红利0.45元，2025年半年度拟每股派发现金红利0.1元 [4] 事件点评 - 公司调整改善业务结构，2024年压减毛利率低的大宗业务销售规模，结合纸张价格下降，毛利率同比增加3.00pct至44.35%，25Q1进一步提高至45.29%，经营质量持续改善；2024年归母净利润同比下滑主要系财税政策短期调整影响，剔除所得税影响后，24年及25Q1利润水平基本稳定 [5] - 公司积极回报股东，2024年度拟每股派发现金红利0.45元，与中期合计0.55元，分红比例72.09%，以6月16日收盘价计算，股息率4.02%；2025年中期拟每股派发现金红利0.1元，持续践行高分红策略 [5] - 公司以“文化+科技”为主线，关注AI教育赛道，未来将发挥业务和数据优势，打造人工智能知识服务新业态，强化少儿启蒙教育动漫、直播和短视频渠道建设等新业态布局，预计相关产品落地后成长性效果将显现 [6] 投资建议 - 预计2025/2026/2027年公司营业收入为137/142/148亿元（2025年前值为149亿元），归母净利润为17.2/18.3/18.9亿元（2025年前值为18.2亿元），对应EPS为0.96/1.02/1.05元（2025年前值为1.01元），根据6月16日收盘价，分别对应14.3/13.4/13.0倍PE [7] 盈利预测和财务指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|13349|13685|14204|14775| |增长率(%)|-1.94|2.52|3.79|4.02| |EBITDA（百万元）|2007.86|2027.02|2151.97|2192.51| |归属母公司净利润（百万元）|1370.21|1719.85|1832.15|1890.95| |增长率(%)|-26.12|25.52|6.53|3.21| |EPS(元/股)|0.76|0.96|1.02|1.05| |市盈率（P/E）|17.94|14.30|13.42|13.00| |市净率（P/B）|1.58|1.44|1.31|1.20| |EV/EBITDA|7.25|5.55|4.37|3.42| [10] 财务报表和主要财务比率 - 利润表、资产负债表、现金流量表等多方面财务数据及成长能力、获利能力、偿债能力、营运能力等主要财务比率预测 [11]

核心观点 - 公司制定信息披露暂缓与豁免制度以规范相关行为 确保依法合规履行信息披露义务 [1] - 制度明确涉及国家秘密或商业秘密的信息可申请暂缓或豁免披露 并规定相应审批程序及登记要求 [1][2][4][5] 暂缓与豁免信息范围 - 涉及国家秘密的信息依法豁免披露 不得以任何形式泄露或用于业务宣传 [2] - 涉及商业秘密的信息在三种情形下可暂缓或豁免披露：可能引致不正当竞争 可能侵犯公司或他人商业秘密 可能严重损害公司或他人利益 [2] - 暂缓或豁免披露商业秘密后出现原因消除 信息难以保密或已泄露三种情形时应及时披露 [2] - 定期报告和临时报告涉及国家秘密或商业秘密时可采取代称 汇总概括或隐去关键信息等方式处理 [2][3] 审批程序 - 信息披露暂缓与豁免业务由董事会统一领导 董事会秘书负责组织协调 证券投资部办理具体事务 [4] - 相关部门需向证券投资部提交书面申请 由证券投资部审核后经董事会秘书报董事长最终决定 [4] - 公司需采取措施防止暂缓或豁免披露的信息泄露 [4] 登记与归档要求 - 暂缓与豁免披露信息需登记豁免方式 文件类型 信息类型 内部审核程序等事项 [5] - 涉及商业秘密的还需登记是否已公开 认定理由 可能影响及内幕信息知情人名单 [5] - 登记材料需由董事会秘书归档 董事长签字确认 保存期限不少于10年 [5] - 报告期内暂缓或豁免披露的登记材料需在定期报告公告后10日内报送证监局和交易所 [5] 制度执行与冲突处理 - 信息披露义务人的暂缓与豁免业务参照本制度执行 [6] - 本制度与公司其他制度冲突时以本制度为准 与国家法律法规冲突时按国家规定执行 [6][7] - 制度自董事会审议通过之日起生效 由董事会负责解释和修改 [7]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第二次临时股东大会，召开时间为2025年7月3日14点30分，召开地点为如意大厦11楼会议室（呼和浩特市赛罕区腾飞路28号）[1][3] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行，投票时间为2025年7月3日9:15-15:00（互联网平台）及交易时间段9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00（交易系统）[1][3] - 股权登记日为2025年6月26日，A股股东（证券代码603230）有权出席，会议召集人为董事会[3][4] 会议审议事项 - 本次会议审议非累积投票议案，议案内容涉及董事会换届选举，具体议案已通过公司第三届董事会第二十二次会议审议，详情参见上海证券交易所网站及《上海证券报》《证券时报》公告[2] - 无关联股东需回避表决，投票股东类型为A股股东[2] 投票规则与程序 - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台（网址vote.sseinfo.com）参与网络投票，首次使用互联网投票需完成股东身份认证[2][4] - 涉及融资融券、转融通、约定购回业务账户及沪股通投资者的投票需按《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》执行[1] - 持有多个股东账户的股东，其表决权数量为全部账户所持相同类别普通股和相同品种优先股的总和，重复投票以第一次投票结果为准[2][4] - 同一表决权通过不同方式重复表决的，以第一次投票结果为准[4] 会议登记与出席 - 登记时间为2025年6月27日9:30-11:30及15:30-17:30，登记地点为公司证券投资部（呼和浩特市赛罕区腾飞路28号），异地股东可通过传真或信函登记[4][5] - 出席需携带证件原件，法人股东需提供法定代表人身份证明、股票账户卡及营业执照复印件（加盖公章），委托代理人需出示本人身份证、授权委托书及股东账户卡[4][5] - 会议出席对象包括股权登记日登记在册的股东、公司董事、高级管理人员及聘请律师[4] 其他会务安排 - 公司委托上证所信息网络有限公司提供股东大会智能短信提醒服务，向股权登记日股东名册中的投资者推送参会邀请及议案信息，便利中小投资者投票[5] - 会议会期半天，股东或代理人交通及食宿费用自理，参会需提前半小时签到并携带证件验证入场[6] - 会议联系方式：地址呼和浩特市赛罕区腾飞路如意大厦B座（腾飞路28号），电话0471-6268890，联系人张迪[6]