火灾事故基本情况 - 位于安吉县递铺街道双桥路533号的部分对外出租厂房发生火灾事故 承租方为安吉超亚家具有限公司 [1] - 火灾事故公告已于2024年7月30日在上海证券交易所官网披露 [1] 保险理赔进展 - 公司及全资子公司泽川家具、承租方超亚家具分别投保财产险 [1] - 公司及泽川家具获设备保险理赔款21023万元 由中国人保湖州分公司赔付 [1] - 房屋保险理赔款171796万元 由中国人保直接支付给公司 [1] 房屋维修方案 - 房屋采用加固修缮方式维修 评估金额218910万元 残值4165万元 [2] - 根据保险合同约定 免赔率20% 实际理赔金额171796万元 [2] - 三方同意中国人保将171796万元直接支付给公司 [2] 理赔后续安排 - 中国人保完成赔付后 公司及超亚家具承诺不再就房屋损失向中国人保索赔 [2] - 公司及超亚家具承诺对房屋进行加固修缮 若违反需返还赔款差额60855万元 [2] - 本协议仅涉及房屋保险理赔 其他损失及免赔部分另行协商或法律处理 [2] 对公司影响 - 火灾事故不涉及公司自有制造业务 对生产经营无重大影响 [3] - 设备及房屋保险理赔款将对公司本期利润产生一定影响 [3] - 截至公告日 公司尚未收到上述保险理赔款 [3]

股份回购注销及注册资本减少 - 公司因2021年事业合伙人持股计划第三个业绩考核年度目标未达成，第三批权益份额（780,000份）归属条件未成就，对应的780,000股股票由公司零对价回购注销 [1] - 股份注销后，公司注册资本将从331,213,170元减少至330,433,170元，总股本从331,213,170股减少至330,433,170股 [1] - 公司已通过董事会和股东大会审议通过《关于减少注册资本并修订〈公司章程〉的议案》 [1][7] 债权人通知及债权申报 - 公司根据《公司法》通知债权人，债权人可在公告披露之日起45日内要求清偿债务或提供担保 [2] - 债权申报需提交合同、协议等证明文件，法人需提供营业执照副本及法定代表人身份证明，自然人需提供有效身份证件 [2] - 债权申报登记地点为浙江省湖州市安吉县灵峰街道永艺西路1号，申报时间为2025年5月16日起45天内 [3] - 债权申报可通过邮寄或传真方式，邮寄以邮戳日为准，传真以公司收到文件日为准 [3] 2024年年度股东大会决议 - 股东大会于2025年5月15日在浙江省安吉县灵峰街道永艺西路1号召开，采用现场投票及网络投票相结合的方式 [7] - 会议审议通过13项议案，包括2024年度董事会工作报告、监事会工作报告、年度报告及摘要、财务决算报告、利润分配方案等 [8][9][10] - 特别决议议案《关于减少注册资本并修订〈公司章程〉的议案》获得出席股东所持有效表决股份总数的2/3以上通过 [10] - 普通决议议案如2025年度外汇衍生品交易计划、银行授信额度申请、对外担保额度预计等均获得1/2以上通过 [9][10] 股东大会律师见证 - 浙江天册律师事务所律师张声、刘贞妮对股东大会进行见证，认为会议程序及表决结果合法有效 [11]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间为 2025 年 5 月 14 日，地点通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开 [4] - 参会人员为通过网络参加的投资者，上市公司接待人员包括董事长/总经理黄华侨等 [4] 业绩情况 2025 年第 1 季度业绩 - 营业收入 11,513.07 万元，同比减少 13.94%；净利润 14.50 万元，同比减少 98.48%；扣排后净利润 -22.10 万元，同比减少 102.41% [5] 业绩低迷原因 - 受国际贸易环境影响，营业收入同比下降；销售收入减少影响毛利额，销售费用增加影响净利润 [5] 应对措施 - 深耕国内市场，强化拓展，线上线下发力提升国内销售占比 [5] - 加速海外布局，根据贸易和市场情况及战略规划实施 [5] - 开拓新兴市场，围绕“一带一路”共建国家、东盟加大开拓力度 [5] 盈利原因 - 2024 年通过拓市场、提效率、降成本确保生产经营稳定 [6] - 加大市场拓展，扩大与核心客户合作，开拓新渠道客户 [6] - 跨境电商业务成为营收增长重要部分 [6] 市值管理计划 - 在规范治理、提升业绩基础上，强化投资者关系管理，提升信披质量 [8] - 适时推出现金分红、股权激励等措施提升内在价值和市值 [8] 收入结构与增长 收入结构 - 2022 - 2024 年家用置物架、工业置物架及其他产品占比分别为 77.15%、14.88%、7.98%；78.39%、14.51%、7.10%；71.22%、18.64%、10.14% [9] - 2022 - 2024 年外销、内销收入占比分别为 93.32%、6.68%；90.06%、9.94%；86.69%、13.31% [9] 增长来源 - 深耕国内市场，线上线下协同提升内销规模 [9] - 把握国际贸易机遇，调整海外布局，突破高潜力市场 [9] 偿债能力 - 2024 年年末资产负债率为 28.43%，流动比率为 331%，货币资金余额 16,353.58 万元 [10] - 经营稳健，货币资金充裕，未使用银行授信额度充足，无偿债风险 [10] 权益分派 - 2024 年度权益分派预案为每 10 股派发现金红利 2.80 元（含税），每 10 股转增 3 股 [11] - 未来持续履行回报股东义务，坚持现金分红政策 [11] 市场开拓计划 国内市场 - 家用家居方面，线上线下两手抓，依托轻定制产品系列开展品牌新零售建设，拓展直播销售 [12] - 工商业方面，提供整体解决方案拓展客户，已与比亚迪等合作，正与其他大客户商洽 [12][13] 国外市场 - 针对欧美和日本成熟市场客户，开发新材料新产品线，提升合作宽度和销售规模 [15] - 加快开拓海外新客户，聚焦欧美和亚洲市场，拓展进口商等，开设跨境电商自营店 [15] 其他情况 销售费用增加原因 - 2024 年新组建销售营运团队，拓展新业务投入大，员工薪酬等费用增加 [14] 应收账款情况 - 2024 年末应收账款账面余额 8,833.92 万元，账期一年以内占比 97.54% [16] - 严格计提坏账准备，购买出口信用保险，无重大坏账风险 [16] 专利与在研项目 - 截止 2024 年 12 月 31 日有效专利 65 个 [17] - 有多个在研项目，如开放金属衣帽间等系列产品设计开发研究 [17] 存货增加原因 - 2024 年末因开展跨境电商业务增加海外平台铺货，销售增长使原材料等存货增加 3,919.68 万元 [19]

关税税率情况 - 当前美国对自华进口关税税率整体水平大概在47.1%-49.9%，新增30%关税（10%对等关税+20%芬太尼关税）[1][3] - 分HS2行业类别，大部分对美出口行业关税税率升至40%以上，机械器具、家具等行业税率较高，玩具、药物等行业税率相对偏低略低于40%[4] 产品价格优势 - 2024年美国自中国进口的HS8位编码产品共8957种，中国具备价格优势的产品占比62.4%（5593种），新关税水平下占比降至54.5%（4883种）[6] - 新关税水平下美自华主要进口产品分三类，关税豁免产品如智能手机等，仍具价格优势产品如耳机等，不具备价格优势产品出口份额可能被替代[11] - 新关税下价格优势逆转产品集中在纺织品等大类，占2024年美自中国进口额的7.6%[12] 关税对出口影响 - 年内出口有下行压力，二季度因订单释放和圣诞备货出口或保持高增速，20%关税将使我国对美出口降26.4%，总出口降3.9%[2][15] - 具备价格优势产品直接对美出口增速回升，部分不具价格优势产品有转口贸易空间[16] - 24%关税暂停90天，特朗普可能动用232条款加征关税，“抢出口”现象可能重现[2][16] 风险提示 - 美国通胀数据超预期回升，美国经济超预期下行，国际贸易冲突升级[17]

股权激励计划批准及实施情况 - 2024年1月20日公司第三届董事会第二次会议和监事会第二次会议审议通过《2024年限制性股票激励计划（草案）》及考核管理办法等议案 [1] - 2024年2月6日临时股东大会正式批准激励计划草案及授权董事会办理相关事宜 [2] - 2024年2月21日董事会确定首次授予日向52名激励对象授予458万股限制性股票占当时总股本1.88% [5][6] - 2025年5月15日董事会确认第一个解除限售期条件成就涉及51名激励对象227万股占总股本0.93% [1][6] 解除限售条件达成情况 - 第一个限售期于2025年2月20日届满按计划可解除50%限售股即227万股 [6] - 公司层面业绩达标：2024年剔除股份支付影响后归母净利润达8500万元以上营业收入13.09亿元较2023年增长20%以上 [8][9] - 个人层面51名激励对象考核结果均为优秀或良好满足100%解除限售比例1名离职员工4万股将回购注销 [9][11] 本次解除限售具体安排 - 董事及高管合计解锁60.5万股占其获授量的50%技术骨干解锁166.5万股同比例解禁 [12] - 解除限售手续需经监管部门办理完成后公司将发布流通提示公告 [1] - 监事会及薪酬委员会确认解除限售程序符合《上市公司股权激励管理办法》及公司内部规定 [13] 法律合规性说明 - 律师事务所出具意见认为解除限售条件成就及程序符合《管理办法》和《公司章程》要求 [13] - 本次解除限售不涉及业绩预测承诺相关数据以经审计合并报表为准 [9]

公司历史与传承 - 公司前身为1862年由宫廷造办处工匠王永顺创立的"龙顺"桌椅铺，1956年合并35家商号成立龙顺成木器厂[2][6][10] - 完整传承了清宫造办处京作家具技艺体系，2008年入选国家级非物质文化遗产，2010年获"中华老字号"称号[2][6][10] - 现任传承人刘更生为全国"五一"劳动奖章获得者，培养多年龄段工匠团队参与国家版本馆等重大工程[3][7][11] 产品工艺特征 - 融合广作浑厚端庄与苏作挺拔严谨风格，形成圆润灵动的"京味儿"美学体系[2][6][10] - 采用花梨/紫檀/金丝楠等名贵木材，需经选料、榫卯、雕刻、水磨、烫蜡等数十道工序[3][7][11] - 独创不用油漆的烫蜡工艺，单件作品制作周期长达数月[40][41] 业务发展现状 - 形成硬木家具制作与古旧文物修复双主线业务，参与故宫修复等国家级项目[3][7][11] - 开发木质文创产品线，实现传统技艺与现代审美的结合[44][45][47] - 2021年开放京作非遗博物馆，展出明清时期代表性藏品[55][59][63] 技术传承创新 - 保持纯手工榫卯结构等核心技艺，技师需数十年经验积累[18][36][40] - 引入现代木材含水率检测等技术设备提升品控[10][14] - 通过"老带新"模式培养青年技师，确保技艺传承[22][25][32]

公司经营业绩 - 2024年实现营业收入16.02亿元，同比增长45.52% [7] - 跨境电商业务占比达57.20%，是公司战略性业务 [7] - 归属于上市公司股东的净利润-0.42亿元，处于亏损状态 [7] - 毛利率19.88%，较上年同期下降5.44个百分点 [15] - 期间费用率20.78%，较上年同期下降1.39个百分点 [15] 业务发展情况 - 跨境电商业务受海运费高位影响，物流成本增加导致毛利空间压缩 [7] - 为增强国际竞争力，扩大跨境电商投资力度并加大促销，导致运营成本大幅增加 [7] - 越南工厂因产能爬坡、生产效率未达预期处于亏损状态 [7] - 墨西哥工厂因低效运作处于亏损状态 [7] - 2025年计划在业务盈利能力、数字化转型、供应链整合三大领域发力 [9] 财务状况 - 2024年末总资产14.19亿元，同比增长4.35% [15] - 总负债8.91亿元，同比增长16.12%，资产负债率62.82% [16] - 货币资金1.36亿元，同比增长22.82% [15] - 应收账款2.08亿元，同比增长29.04% [15] - 存货2.42亿元，同比增长17.00% [15] 现金流情况 - 经营活动现金流量净额1359.70万元，同比下降87.14% [19] - 投资活动现金流量净额-4453.07万元 [19] - 筹资活动现金流量净额2230.27万元 [19] 公司治理 - 2024年共召开12次董事会会议，审议多项重大事项 [7] - 披露定期报告4份，临时公告70份 [9] - 上证E互动回复率100% [9] - 续聘天健会计师事务所为2025年度审计机构，审计费用95万元 [22] 重大事项 - 拟向银行申请不超过10亿元综合授信额度 [25] - 拟开展不超过7亿元外汇衍生品交易业务 [27] - 拟为子公司提供不超过2亿元担保 [30] - 拟授权董事会办理不超过3亿元简易程序定向增发 [36] 股东会议程 - 会议将于2025年5月23日下午14:30召开 [4] - 采用现场投票和网络投票相结合的方式 [4] - 网络投票时间为9:15-15:00 [4] - 共审议12项议案，包括董事会工作报告、财务决算报告等 [6][8]

子公司工商变更 - 全资子公司河南欧派门业有限责任公司完成经营范围工商变更登记 [1] - 河南欧派公司注册资本为1.8亿元人民币 [1] - 变更后新增许可项目包括住宅室内装饰装修 一般项目新增日用木制品制造销售、金属门窗工程施工、建筑装饰材料销售等12类业务 [1] 公司股权结构 - 河南欧派公司类型为有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资） [1] - 变更后河南欧派公司仍为江山欧派门业股份有限公司全资子公司 [1] 子公司基本信息 - 河南欧派公司成立于2017年2月17日 [1] - 注册地位于兰考县济阳大道与华梁路交叉口西南角 [1] - 统一社会信用代码91410225MA40JKM10W [1]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：中国制造业、中国轻工出海行业、舞台灯光演艺设备制造行业 - 公司：永艺股份、浩洋股份、巨星科技、嘉裕股份 纪要提到的核心观点和论据 关税对中国出口企业的影响 - 观点：美国对中国加征30%关税，中国对美国额外加征10%，短期内影响出口企业运营，但可通过出口公司与客户共担或转嫁给消费者消化成本；关税回归合理幅度后，国内出货节奏预计恢复正常，二季度订单有望修复，但下游企业备库谨慎 [1][3][4] - 论据：4月高额关税压制发货需求，5 - 6月关税减弱有望回补缺口，5 - 6月订单主要是4月缺口回补及正常增长 [4] 出口企业估值及长期配置价值 - 观点：出口企业受关税压制估值回落，核心优势强、海外工厂占比较高的公司受影响小，估值与成长性匹配，适合长期配置 [1][5] - 论据：部分下跌缺口已回补，在15 - 20倍区间，无更高溢价，关税期间波动不大，有望增强长期竞争力 [5] 永艺股份核心优势及订单情况 - 观点：永艺股份在办公椅品类具备不可替代性，产业链优势建立客户壁垒，近期订单乐观，利润端受影响小，订单预期有望进一步修复 [1][6][8][9] - 论据：中国办公椅产业链长，金属加工环节效率高，越南依赖国内供应链整合；大型连锁零售商认可其生产实力等；越南工厂加速出货，中国终端客户积极下单 [6][7][8] 永艺股份估值和盈利预测 - 观点：2025年盈利预测中枢约为3.8亿元，目前估值为10倍，在出口链中性价比高，与增速的PEG相比处于低位，股息率超4%，是有弹性的选择 [1][10] - 论据：无 浩洋股份产品制造优势 - 观点：浩洋股份在舞台灯光演艺设备制造方面具备成本效率优势和产品创新能力，推动长期激光光源渗透率提升 [1][11] - 论据：依托广东电子产业链搭建高效生产系统，产能有成本效率优势；主动开发激光光源等新产品，设计理念先进且可量产 [11] 浩洋股份近期表现及未来发展趋势 - 观点：2024年及2025年第一季度整体表现承压，长期激光光源渗透率提升趋势不变，代工订单有望回归，未来增长驱动力来自自主品牌及激光光源产品 [3][12] - 论据：坚持推广自主品牌及激光光源，减少代工业务及LED新品推广，代工业务订单承压；客户综合考虑中国产能优势后代工订单有望回归 [12] 浩洋股份估值情况 - 观点：2025年盈利预测中枢约为3亿出头，目前估值约为14倍，处于历史偏低位，出口情绪修复对其是积极拉动因素，估值可能先于基本面修复 [3][13][14] - 论据：浩洋主要通过国内出口且无海外替代产能，此前受影响较大 [14] 出口链标的公司选择 - 观点：短期内可相对乐观，中长期优先选择成长性高的公司，博弈弹性可选择下跌缺口未回补且低估值标的 [15] - 论据：无 其他重要但可能被忽略的内容 - 中国制造业在全球供应链中积累了关键环节的自主生产研发能力，形成海外客户和渠道对中国供应链的依赖，未来轻工出海企业发展方向可参考巨星科技等全球布局的企业，供应链是出海企业核心价值 [2]

智能家居市场趋势 - 智能家居市场持续升温 消费者对家居产品的智能化和个性化需求日益增长 [1] - 传统家具制造业需通过数字化转型在竞争中脱颖而出 构建智慧家居生态是转型密钥 [1] 数字化转型的关键突破口 - 设计端创新是数字化转型的关键 借助CAD、VR、AR等技术打破传统设计局限 [1] - 三维建模软件可将抽象设计概念快速转化为虚拟模型 实时调整尺寸、材质、颜色 [1] - VR技术让消费者体验家具在不同场景的搭配效果 提升参与感和满意度 [1] 智能家具的创新设计 - 智能家具成为智能家居系统的重要组成部分 如带感应装置的智能沙发可自动调节角度 [2] - 集成智能照明系统的衣柜在打开时自动亮灯 提升实用性和便利性 [2] - 智能化设计为消费者创造全新家居体验 [2] 智慧家居生态构建 - 家具制造企业需整合产业链上下游资源 实现数字化协同发展 [2] - 与智能设备供应商、软件开发商等合作 开发互联互通的智慧家居产品 [2] - 全流程数字化管理和数据共享 提高效率降低成本 提供一站式服务 [2] 数字化转型的必然选择 - 以设计引领、融入智能家居理念、构建智慧家居生态是家具制造业的必然选择 [2] - 数字化转型为企业带来新增长点 提升市场竞争力 [2] - 满足消费者对高品质智慧家居生活的向往 推动行业迈向新阶段 [2] 九河云的数字化转型解决方案 - 九河云以"技术+生态"双轮驱动 提供全周期数字化转型解决方案 [3] - 联合华为及国产ISV厂商 匹配CAD/CAE/EDA等国产工业软件替代方案 [3] - 实现智能设计、生产流程优化及管理系统升级 推动制造业高质量发展 [3]