公司上市动态 - 智谱AI成为中国"AI六小虎"中首家启动A股IPO进程的企业，已向北京证监局提交上市辅导备案，辅导机构为中金公司 [2] - 公司正考虑将IPO地点由内地改为香港，可能募资约3亿美元（约23.4亿港元），同时也在准备港股和A股上市，A股上市概率较高 [3] - 智谱AI已于2025年3月28日完成股份制改造，辅导期预计在2025年10月结束，有望在2026年正式登陆资本市场 [6] 公司背景与股权结构 - 公司成立于2019年6月11日，注册资本为3.622.4375万元，注册地址位于北京市海淀区 [5] - 公司无控股股东，实际控制人为唐杰与刘德兵，二人合计控制公司36.9647%的表决权 [5] - 技术源于清华大学KEG实验室，创始团队此前在清华大学计算机系工作 [6] 融资与估值 - 2024年9月，公司投前估值为200亿元，近期获得浦东创投集团和张江集团联合战投10亿元，最新估值已超400亿元 [6] - MiniMax完成近3亿美元新一轮融资，投后估值超过40亿美元（约300亿元人民币） [10][11] 技术与商业化 - 公司致力于打造新一代认知智能大模型，目标为实现通用人工智能（AGI） [6][7] - 2024年1月被美国列入出口管制"实体清单"，但表示该决定不会对业务产生实质影响 [7] - 公司在商业化变现方面显露劣势，产品化进展缓慢，缺乏成熟的销售和售前体系 [8][10] - MiniMax在商业化方面表现突出，推出全栈产品并在海外市场取得显著成绩 [11] 行业竞争格局 - "AI六小虎"包括智谱AI、MiniMax、百川智能、月之暗面、阶跃星辰和零一万物，智谱AI起步最早 [3] - 行业正经历从"烧钱竞速"到"价值创造"的分化，技术创新、商业落地与资本市场的互动更加紧密 [12] - MiniMax通过差异化产品策略在竞争中占据优势，如推出Hailuo Video Agent [11][12]

公司专利技术 - 新大陆数字技术股份有限公司申请了一项基于AI大模型的残障人士友好智能家居系统专利，公开号CN120295151A，申请日期为2025年03月 [1] - 专利系统包含语音控制模块，通过语音识别和自然语言处理技术生成控制信号 [1] - 视觉辅助模块结合摄像头和AI大模型为视障人士提供物体识别、文本读取和环境感知功能 [1] - 自动化任务模块根据用户行为模式和预设条件自动执行灯光调节、温度控制等家居设备任务 [1] - 健康监测模块通过传感器采集数据并利用AI分析，异常时发出警报 [1] - 无障碍导航模块为肢体障碍人士提供智能家居导航功能 [1] 公司背景 - 新大陆数字技术股份有限公司成立于1999年，位于福州市，主营业务为软件和信息技术服务业 [2] - 公司注册资本达103206 2937万人民币 [2] - 对外投资32家企业，参与招投标项目1975次 [2] - 拥有商标信息3条，专利信息502条，行政许可46个 [2]

腾讯科技专利技术 - 公司申请了一项名为"一种答案生成方法、装置、电子设备和存储介质"的专利，公开号CN120256553A，申请日期为2024年01月 [1] - 专利涉及计算机技术和人工智能领域，旨在提高对话系统生成答案的准确性并减少用户重复提问次数 [1] - 技术方法包括：生成初始候选问题及对应答案，通过问题与答案融合生成更准确的候选问题，最终输出优化后的目标答案 [1] 腾讯科技企业概况 - 公司成立于2000年，注册地位于深圳市，注册资本200万美元，主营业务为软件和信息技术服务业 [2] - 对外投资企业15家，参与招投标项目260次 [2] - 拥有商标信息5000条，专利信息5000条，行政许可469个 [2] 数据来源 - 信息源自金融界2025年7月4日报道 [3]

公司港股上市计划 - 公司拟筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市，距离科创板上市仅8个月[1] - 公司表示港股上市目的是推进全球化战略布局，增强资本运作能力及品牌知名度[3] - 公司在科创板上市募资13.79亿元，目前账面资金充裕且负债率仅22.76%，引发投资者对再募资必要性质疑[1][3][4] 财务状况分析 - 截至2025年一季度末，公司广义货币资金（货币资金+交易性金融资产）达31.43亿元，有息负债仅0.4亿元[3] - 公司流动比率4.21，速动比率4.2，主要负债为预收客户账款，偿债能力良好[3] - 公司公告拟使用不超过9亿元闲置资金进行现金理财，进一步凸显资金充裕[4] IPO募投项目进展 - 四个IPO募投项目中三个延期两年至2026年12月31日完成，仅人工智能核心技术研发项目延期半年至2025年6月[5][6] - 截至2024年末，四个项目整体投资进度41%（5.17亿元/12.7亿元），其中进度最快的项目完成92.27%，最慢的仅26.55%[7] - 延期原因包括宏观经济环境影响、技术迭代加速及前期调研时间延长[7] 募资使用争议 - IPO募资到账一个月后，公司即使用不超过6.48亿元增资三家子公司作为新实施主体[10] - 其中对上海临冠和上海生腾的拟增资额（3.49亿和2.5亿）与其注册资本实缴差额（3.49亿和2.5亿）完全一致[11][12] - 两家子公司增资后未在30日内完成工商变更登记，违反《公司登记管理条例》[16] - 募投项目中6.46亿元原计划用于铺底流动资金和推广，投资者质疑增资行为是否变相改变募资用途[13][14]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间为2025年5月9日15：00 - 16：30 [3] - 活动地点是上海证报.中国证券网路演中心（https://roadshow.cnstock.com/），以网络方式举行 [3] - 参会人员为通过网络参与公司2024年度报告说明会的投资者 [3] - 上市公司接待人员包括董事长、总经理穆志刚，董事会秘书成灵灵，财务总监李萌，投资者关系负责人赵菁，保荐代表人王秀娟 [3] 公司扭转亏损措施 - 以高质量发展为目标，推动精细化管理，主动变革，降本增效，优化内部管理流程，强化风险控制，提高成本管控、应收账款回笼和运营资金管理能力 [5] - 加速战略转型，发力市场攻坚，拓展商务渠道，加大下沉市场拓展力度，利用智慧政务背景优势拓宽至智慧产业、智慧民生等领域，定向突破关键技术和重点行业场景，提升自主研发和产品核心竞争力，增强创收能力 [5] 行业情况 - 公司所处行业为软件和信息技术服务业，是国家重点支持和鼓励的基础性、战略性、先导性产业 [6] - 2024年我国软件业务收入137,276亿元，同比增长10.0%；软件业利润总额16,953亿元，同比增长8.7%，收入及利润总额增速小幅回落；信息技术服务收入92,190亿元，同比增长11.0%，占全行业收入的67.2% [6] - 数字经济是全球发展核心方向和最强驱动力之一，数字技术是驱动新质生产力跃升的重要引擎，国家持续关注，在科技创新战略指引和政策催化下，行业发展及盈利能力向好 [6][7]

股票交易异常波动 - 公司股票连续3个交易日（2025年4月30日、5月6日、5月7日）收盘价涨幅偏离值累计达30%，触发科创板异常交易标准 [2][3] - 公司自查及控股股东书面确认显示，无未披露重大事项或筹划中重大事项（如并购重组、资产注入等）影响股价波动 [5] - 异常波动期间，控股股东、实际控制人及董监高均未买卖公司股票 [7] 公司经营与财务数据 - 2024年营业收入9,843.78万元，净利润1,157.13万元，扣非净利润633.76万元 [9] - 2025年第一季度营收889.93万元，净利润亏损96.09万元，扣非净利润亏损151.34万元 [9] - 当前市盈率272.76倍，显著高于软件和信息技术服务业平均市盈率60.34倍 [2][8] 市场与行业动态 - 公司所处行业政策及市场环境未发生重大调整，生产经营正常，无重大合同或新项目投资 [4] - 未发现媒体报道、市场传闻或其他重大事件对股价产生较大影响 [6] 财务风险警示 - 若未来客户流失或业务开拓不及预期，可能导致营收或利润触及科创板退市风险警示标准（年度利润为负且营收低于1亿元） [9]

公司概况 - 公司全称为思必驰科技股份有限公司，简称思必弛，成立于2007年英国剑桥，聚焦智能语音语言技术领域[8][9] - 无控股股东，实际控制人为高始兴和俞凯，合计持股33.9601%[3][9] - 行业分类为I65软件和信息技术服务业[3] 资本运作 - 2022年7月15日科创板IPO申请获受理，拟募资10.33亿元，发行市值103亿元，但2023年5月因信息披露问题被终止审核[3][4][6][8] - 2024年1月完成5亿元融资，投资方包括产业基金、国资平台和私募基金[8] - 历史累计完成8轮融资超10亿元，投资方含阿里、富士康、北汽、深创投等[8] 业务与技术 - 主营业务为智能人机交互解决方案，涵盖信号处理、语音识别与合成、自然语言理解等全技术链条[7][9] - 2023年7月发布自研行业语言大模型DFM-2，实施"云+芯"战略聚焦汽车、IoT及金融等场景[10] - 2019-2022年营收分别为1.15亿、2.37亿、3.07亿、4.23亿元，同期研发投入占比达74%-173%[9] 市场定位 - 被2024胡润中国独角兽榜单列为估值100亿的AI独角兽企业[8] - 主要客户来自智能家电、智能汽车、消费电子等物联网领域[9] - 上市委质疑其核心技术硬科技属性及收入增长预测合理性[7] 发展历程 - 早期商业化聚焦教育领域，后转向智能硬件赛道[9] - 科创板IPO被否主因包括未充分说明收入复合增长率预测合理性及净资产为负风险[3][4] - 当前通过中信证券重启IPO辅导，计划再次冲击资本市场[1][2]

公司基本情况 - 公司专注于工业互联网领域，深度融合物联网、数字孪生、软件、人工智能、通信等技术于工业制造全流程，构建智能化生态系统 [2] - 主要业务为智能矿山信息系统，产品覆盖设备感知层、网络传输层、生产执行层及平台应用层四大层级，包含智能矿山管控平台、人员精确定位系统等 [3][4] - 2024年8月获CMMI 5级认证，软件研发成熟度达国际高标准，属于"软件和信息技术服务业"（I65） [4] - 总股本132,069,840股，利润分配预案为每10股派发现金红利6.50元（含税） [2] 行业情况 智能矿山（煤矿） - 煤矿智能化通过工业物联网、人工智能等技术实现全流程智能化运行，目标为安全提升、减员增效、节能降耗 [5] - 2024年中国规模以上工业原煤产量47.6亿吨（同比+1.3%），进口5.4亿吨（同比+14.4%），预计2027年全球煤炭需求峰值达88.73亿吨，中国占50.05亿吨 [6] - 政策支持体系完善，目标2025年大型煤矿基本智能化，2035年各类煤矿基本实现智能化，财政补贴及地方配套推动资本支出增长 [7] - 煤矿智能化解决井工煤矿高危环境招工难问题，推动少人化、无人化操作 [8] 智能矿山（非煤矿山） - 全国非煤矿山约3万座，智能化起步晚但政策加速出台，数字孪生、5G、AI等技术助力"安全、减人、高效"目标 [9] 智能化工 - 中国化工品销售额占全球44%（2022年），政策推动工业互联网、AI与安全管理融合，目标2026年15%企业数字化转型成熟度达3级及以上 [9][10] 智能机器人及矿山无人驾驶 - 政策要求2026年煤矿/非煤矿山危险岗位机器人替代率分别不低于30%/20%，重点研发掘进、采煤等5类38种机器人 [11] - 露天矿无人驾驶已规模化应用，井工矿因环境复杂仍处研发阶段，政策推动5G远程掘进、无人矿卡等场景落地 [12][13][14] 公司行业地位 - 产品覆盖感知层、传输层、智能应用与决策层三大层级，关键技术如融合通讯、高精度定位等处于行业领先 [14] - 连续三年位列煤炭行业信息技术企业20强榜单前三 [14]

文章核心观点 智谱正式启动A股上市辅导备案，其在技术、资本等方面有一定优势，但也面临商业化和资本的多重压力，IPO是当下最好选择，其上市是行业发展的关键试金石 [1][12] 分组1：上市相关信息 - 4月14日智谱正式启动A股上市辅导备案，由中金公司担任辅导机构 [1] - 2025年3月31日智谱与中金公司签署辅导协议，启动A股IPO辅导进程，计划最晚于2025年10月完成辅导计划并考核评估，做好上市申请文件准备工作并履行持续关注及报告义务 [2] - 智谱IPO辅导备案标志国内“AI六小龙”领域迎来第一家上市企业，“AI六小龙”通常指智谱AI、百川智能等六家公司 [3] - 2025年3月智谱经历工商变更，企业名称变更为北京智谱华章科技股份有限公司，当时业内人士认为可能标志其做好上市准备 [3] - 智谱实际控制人为唐杰、刘德兵，合计控制36.9647%表决权，无单一控股股东 [9][10] 分组2：技术发展 - 智谱成立于2019年6月，核心团队脱胎于清华大学计算机系知识工程实验室，创始人唐杰带领团队在相关领域深耕20余年奠定技术基础 [4] - 2020 - 2025年智谱在技术上不断取得突破，如提出GLM架构、训练完成百亿参数模型等，2025年发布深度研究型智能体AutoGLM“沉思” [4] - 智谱通过“开放核心 + 增值服务”模式建立行业壁垒，截止2025年4月，开源模型累计下载量超3000万次，GitHub星标数破15万，2025年宣布开源全栈技术 [6] 分组3：资本情况 - 大模型发展依赖资本支持，形成“技术突破—资本注入—应用落地”正向循环，智谱成立到现在完成15轮融资，融资规模超160亿元 [6] - 2023 - 2024年智谱获红杉、高瓴等巨头参投，累计融资超100亿元，估值跃升至200亿元；2025年3月再次获三地国资投资，估值突破300亿元 [8] - 智谱融资历史中有头部VC/PE、产业资本、国有资本和海外资本参与，国有资本占比近30% [8] - 目前智谱完成股份制改革，主体变更为股份有限公司，注册资本3622万元 [8] 分组4：面临压力 - 智谱成立6年未找到大模型商业化落地最佳路径，一级市场融资难，但研发仍需大量资本，单次大模型训练成本超千万美元，GLM - 4年算力支出预估超10亿元 [10] - 智谱面临同行追赶与巨头挤压，百度文心等闭源模型挤压其MaaS平台市场份额，DeepSeek抢占中小客户 [12] - 智谱客户依赖单一客户，2024年超60%订单来自政府及国企，APP月活近800万但转化率远低于ChatGPT的20% [12] - 智谱需在开源生态建设与盈利模式创新中找最优解，目前仍亏损，需找到赢利点 [12]

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容来自财联社、红星资本局、财经、天眼查、公开信息等 ，谢谢。 4月7日，据财联社，微软中国方面在发给记者的正式声明中回应了关于微软在中国停止运营的传 闻。声明称："有关微软将停止在中国运营的报道，信息不实。有关微创Wicresoft公司的业务和运 营的任何问题应直接向他们咨询。" 南财快讯·辟谣旋风队注意到，今日稍早些时候，有网传邮件截图显示，"由于地缘政治及国际业务 环境的变化，微软将调整其全球战略布局，并将于4月8日起正式停止在中国区的运营。这一决定 意味着我们微软项目团队的相关工作也将同步终止。" 据《财经》经多方信源获悉，截图中所指裁员公司为上海微创软件股份有限公司，和微软中国无 关。数位微创公司人士向《财经》证明了邮件截图和业务裁撤的真实性。一位微软中国人士指出， 该公司为前微软中国公司总裁唐骏参与设立的外包公司，和微软有部分业务合作。 网传邮件截图 天眼查App显示，上海微创软件股份有限公司成立于2002年5月，法定代表人为张维，董事长为唐 骏，注册资本约9163万人民币，经营范围包括软件开发、软件销售、市场营销策划等。 股东信息显示，该公司由浙大 ...