股权激励计划核心事件 - 公司2024年限制性股票激励计划中，暂缓授予部分的第一个解除限售期解除限售条件已成就 [4][9][10] - 本次符合解除限售条件的激励对象人数为2人，可解除限售的限制性股票数量为168,300股，占总股本比例为0.02% [12][13] - 本次解锁的限制性股票上市流通日期为2025年11月7日，上市流通数量为168,300股 [2][3][13] 股权激励计划批准及实施历程 - 2024年7月5日，公司第五届董事会第七次会议审议通过了2024年限制性股票激励计划相关议案 [4] - 2024年7月22日，公司2024年第一次临时股东大会审议通过了该激励计划的相关议案 [6] - 2024年10月23日，公司完成了向暂缓授予激励对象授予限制性股票的登记工作 [8] 本次解除限售的具体安排 - 第一个解除限售期为自授予登记完成之日（2024年10月23日）起12个月后至24个月内的最后一个交易日，于2025年10月23日届满 [11] - 第一个解除限售期可解除限售数量占获授限制性股票数量的比例为33% [12] - 激励对象如为公司董事和高级管理人员，其在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25% [13]

股东减持计划 - 股东郭贤锐持有公司144万股股份，占剔除回购专户后总股本比例为1.33% [1] - 股东郭丽双持有公司约187万股股份，占剔除回购专户后总股本比例为1.73% [1] - 两位股东计划通过集中竞价或大宗交易方式合计减持不超过约324万股股份，占剔除回购专户后总股本的3% [1] 公司财务与业务概况 - 公司当前市值约为36亿元 [2] - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于化学纤维制造业，占比95.25% [1] - 同期，锦纶纤维业务收入占比3.62%，其他业务收入占比1.13% [1]

股价表现与市场状况 - 公司股价收于45.20元，单日跌幅4.56% [1] - 当前股价较56.69元/股的发行价处于破发状态 [1] 首次公开发行(IPO)详情 - 公司于2022年3月23日在深交所创业板上市，公开发行新股2000.00万股 [1] - 发行价格为56.69元/股，募集资金总额为11.34亿元 [1] - 募集资金净额为10.18亿元，比原计划的6.15亿元多出4.03亿元 [1] 募集资金用途 - 原计划募集资金拟用于双向拉伸聚酯薄膜生产基地建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金项目 [1] 发行相关费用 - 首次公开发行股票发行费用合计1.16亿元 [1] - 其中保荐承销费用为9399.06万元，保荐机构为东兴证券股份有限公司 [1]

核心业绩表现 - 2025年前三季度公司实现营业收入6.84亿元，同比增长28.46% [1] - 2025年前三季度公司实现归母净利润2.90亿元，同比增长25.45% [1] - 2025年第三季度单季度实现营业收入2.20亿元，同比下降8.85%，环比下降2.06% [3] 盈利能力与效率 - 2025年前三季度公司销售毛利率为63.90%，同比提升2.59个百分点 [2] - 2025年第三季度单季度销售毛利率为63.99%，同比提升1.87个百分点，环比提升3.72个百分点 [3] - 2025年前三季度公司加权平均净资产收益率为6.44%，同比提升0.87个百分点 [2] 费用与研发投入 - 2025年第三季度公司研发费用率为17.21%，同比大幅提升13.44个百分点，环比提升6.13个百分点 [3] - 2025年第三季度公司管理费用率为4.76%，同比提升0.94个百分点，环比提升0.20个百分点 [3] - 2025年第三季度公司销售费用率为0.45%，财务费用率为-0.61% [3] 财务状况与资产变动 - 截至2025年三季度末，公司应收账款为10.15亿元，同比增长22% [2] - 公司在建工程为3.93亿元，同比增长27%，主要系四期项目投入增加 [2] - 公司其他非流动资产为2.81亿元，同比大幅增长617%，主要系预付工程设备款项增加 [2] 产品与订单情况 - 公司ZT9系列产品目前按计划有序供应，其占收入和利润的比重正逐步提高 [2] - 公司21亿元订单合同仍在履行中，主要针对ZT7系列产品 [2] - 三期项目保障重点领域需求，四期项目快速推进将大幅提升公司高端产品保障能力 [2] 未来展望与预测 - 航空航天等高技术装备领域对高性能碳纤维有持续需求 [4] - 预计公司2025-2027年营业收入分别为10.13亿元、12.18亿元、15.06亿元 [4] - 预计公司2025-2027年归母净利润分别为4.34亿元、5.36亿元、6.68亿元 [4]

股东大会召开情况 - 公司于2025年10月31日召开2025年第一次临时股东大会 [2] - 会议由董事会召集，董事长郑期中先生主持，召开及表决方式符合《公司法》和《公司章程》规定 [2] - 公司在任董事9人全部出席，在任监事5人全部出席，董事会秘书及全部高管均出席会议 [3] 议案审议结果 - 议案一《关于取消监事会并修订公司章程的议案》审议通过 [4] - 议案二包含10项子议案，涉及修订、新建及废止部分治理制度，全部审议通过 [4][5][6] - 议案三《关于提请股东大会延长公司2024年度向特定对象发行股票所涉股东大会决议有效期及授权有效期的议案》审议通过 [6] - 议案1、2.01、2.02、3获得出席股东所持有效表决权的三分之二以上表决通过 [6] 法律意见与文件报备 - 本次股东大会由北京金杜（杭州）律师事务所律师吴唯炜、王振亭见证 [6] - 律师事务所认为会议召集、召开程序、出席人员资格及表决结果均合法有效 [6] - 经鉴证的法律意见书及经与会董事和记录人签字确认的股东大会决议作为报备文件 [8][9] 再融资项目进展 - 公司于2025年10月14日收到上海证券交易所出具的关于向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 [9] - 公司已会同中介机构对问询函进行落实并公开披露回复文件 [9] - 该次向特定对象发行股票事宜尚需上交所审核通过及中国证监会同意注册方可实施 [10]

公司融资计划 - 公司年度股东会已授权董事会实施简易程序定向增发 [1] - 简易定增是公司的一项融资选择权 具体是否启动需结合公司实际经营及发展情况 [1] - 启动融资需经过相关决策流程确定 后续进展将按规定及时披露 [1]

公司融资进展 - 公司于2025年11月1日公告已完成向特定对象发行股票申请文件的审核问询函回复并公开披露 [1] - 公司于2025年10月14日收到上海证券交易所出具的审核问询函（上证上审(再融资)〔2025〕300号） [1] - 公司会同相关中介机构对问询函问题进行了认真研究和逐项落实 [1] 后续审批程序 - 本次发行股票事项仍需获得上海证券交易所审核通过及中国证券监督管理委员会同意注册方可实施 [1] - 能否取得批准以及最终取得批准的时间均存在不确定性 [1] - 公司将根据事项进展及时履行信息披露义务 [1]

控股股东认购方案 - 真爱集团拟以现金方式全额认购本次定增股份，募集资金总额不超过7.075亿元，发行股票数量不超过2.5亿股 [1][2] - 认购资金来源为40%自有资金（约2.83亿元）与60%自筹资金（约4.245亿元）的组合方式，自筹部分拟通过质押本次认购的新股向银行申请专项贷款 [1][2] - 自有资金主要来源于货币资金、交易性金融资产、应收保证金及减持/质押子公司真爱美家股份等，自筹资金已获五家国有银行出具贷款承诺函或意向函，最长期限可达10年 [2] - 真爱集团作为两家上市公司控股股东，2024年末总资产93.71亿元，净资产51.14亿元，资产负债率45.43%，信用状况良好，银行贷款审批与定增注册程序同步推进 [2] 股权结构与控制权 - 本次发行前，真爱集团及一致行动人合计控制公司15.81%表决权，按发行上限计算，发行后其表决权比例将提升至31.36% [1][3] - 真爱集团承诺本次认购股份自发行结束之日起36个月内不转让，实际控制人郑期中出具承诺将采取追加担保、提前还款等方式确保公司控制权不发生变更 [3] - 相关贷款银行已明确不设置质押平仓条款，进一步降低控制权变动风险 [3] 募投项目详情 - 募集资金将全部投向“年产6.5万吨高品质差别化锦纶PA6长丝项目”，项目总投资额9.5亿元，建设期2年 [4] - 项目达产后预计可实现年销售收入13.297亿元，内部收益率（IRR）14.72%，静态投资回收期7.96年 [4] - 项目系现有锦纶长丝业务的产能扩张，产品涵盖DTY、FDY、ATY等现有主力品类，项目实施后公司民用锦纶长丝年产能将提升至约32万吨，巩固行业第三地位 [4] 产能消化与行业前景 - 公司2022-2024年锦纶业务产能利用率分别为67.43%、79.76%、92.39%，产销率保持在95%以上 [4] - 新增产能消化将基于产能利用率与产销率的提升趋势，以及户外运动服饰市场需求增长（2025年预计达2410亿元），通过深化现有客户合作、拓展高端功能化产品实现 [4] 公司财务状况与资金需求 - 受出售跨境电商业务及行业周期性波动影响，公司2025年1-6月营业收入24.11亿元，同比下滑45.76%，归母净利润1.53亿元，同比下降6.14% [5] - 业绩波动主要因锦纶切片采购价同比下降19.47%，带动产品售价同步回落12.55%，但毛利率同比提升1.03个百分点至15.08%，显示产品结构优化成效 [5] - 2025-2026年公司日常运营、募投项目及其他在建工程累计资金需求约26.47亿元，扣除现有货币资金及经营现金流后，资金缺口约14.62亿元，本次7.08亿元定增募资将有效缓解资金压力 [6]

经营业绩与市场应对 - 2025年前三季度公司经营情况较去年同期有明显改善 [1] - 2024年瓶级PET市场价格整体下行，公司通过优化业务策略应对 [1] - 2025年前三季度聚酯瓶片产量较去年同期下降约10%，产能利用率低于去年同期 [1] - 后期产能利用率将根据市场状况、设备检修、行业自律减产等因素动态调整 [1] rPET（再生聚酯）业务进展 - 公司自2018年开始攻关，成功开发回收塑料瓶片含量分别为10%、25%以及50%的半化学法rPET瓶到瓶技术 [1][2] - 目前rPET（25%）已实现量产，rPET（50%）已完成挑战性测试 [2] - 2024年rPET出口1.7万吨，市场包括越南、哈萨克斯坦、吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦和塔吉克斯坦等国 [2] 特种聚酯PETG业务进展 - 2024年PETG产品销售额同比增加10.4% [2] - 2024年PETG产品毛利同比增加111.65% [2] - 业务重点定位日化包材市场，并在3D打印、医疗、家电、薄膜等新应用市场实现批量销售 [2] - 公司已成为国际品牌客户供应商，是国产PETG日化包材领域的重要供应商 [2] 股权激励与人才机制 - 公司2022年限制性股票激励计划第三个解除限售期尚未到期，仍在实施中 [2] - 公司重视核心骨干队伍建设，持续建立健全长效激励机制以吸引和留住优秀人才 [2] - 后期是否推出新一期股权激励计划将结合市场状况、公司发展战略、员工激励机制、股东利益等多方面因素综合考量 [2]

公司近期动态 - 公司于2025年10月31日接受了民生证券股份有限公司等投资者的调研，由公司董事会秘书张竞等人参与接待并回答问题 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为68亿元 [2] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入中化学纤维制造业占比57.05% [1] - 2025年1至6月份，公司营业收入中其他纺织业占比32.18% [1] - 2025年1至6月份，公司营业收入中塑胶制造业占比9.64% [1] - 2025年1至6月份，公司营业收入中其他业务占比1.13% [1]