行业趋势：另类投资成为主流 - 在经济不确定性加剧的背景下，机构和个人投资者正日益将资金配置于私募股权和房地产等另类投资，以寻求更高的长期回报、更强的分散化效果和通胀对冲 [1] - 另类投资不再被视为小众资产，普华永道报告预测，到2030年，私人市场收入将达到4322亿美元，占全球资产管理行业总收入的半数以上 [2] - 监管改革和半流动性基金等新基金结构，使得更广泛的投资者能够参与私人市场，例如美国立法现已允许在401(k)退休计划中包含另类投资 [2] 投资者行为：需求显著增长 - 美国银行调查显示，72%的Z世代和千禧一代投资者（21-43岁）认为仅投资传统股票和债券已不可能获得高于平均水平的回报 [3] - 在上述被调查者中，17%的人表示其投资组合已配置另类资产，其中93%计划在未来几年增加配置 [3] - 美世咨询调查显示，92%的财务顾问目前已在客户组合中纳入另类投资，91%的顾问计划在未来两年内增加配置，最受欢迎的资产类别包括私募信贷(89%)、私募股权(86%)和房地产(85%) [3] 市场结构：个人投资者参与度提升 - 过去，私募股权市场因监管障碍、复杂的尽职调查、缺乏流动性以及高额最低投资门槛（有时高达数百万美元），主要面向机构投资者和高净值个人 [4] - 贝恩公司报告指出，个人投资者持有全球约275万亿至295万亿美元管理资产中的50%，但在另类投资基金中的管理资产占比仅为16% [5] - 贝恩公司报告同时指出，营收超过1亿美元的公司中，只有不到15%是上市公司，这限制了公开市场投资者对更广泛经济的敞口，促使个人投资者及其顾问转向另类投资以寻求新的分散化选择和更高回报 [5]

投资组合多元化策略 - 美国主要股指持续在历史高位附近徘徊 促使投资者寻求投资组合多元化 以降低对美国股票的依赖 [1] - 提出通过构建混合增长与收入的系统 在获取与传统指数基金相当的总回报的同时 提升投资收入 [1] 资产配置方法 - 构建稳固的经典股息增长型股票基础 并加入商业发展公司(BDCs)、房地产投资信托基金(REITs)和封闭式基金(CEFs) 是提升投资收入的高效方法 [1] - 该混合策略旨在捕捉长期增长潜力 同时增强支付账单的潜在现金流 [1]

公司概况与市场地位 - 公司为全球另类投资管理公司 专注于私募股权、信贷、实物资产、基础设施和保险解决方案 市值达1202亿美元[1] - 公司属于大盘股 市值超过100亿美元的门槛 凸显其在资产管理行业的规模、影响力和主导地位[2] 近期股价表现 - 股价较52周高点170.40美元已下跌21.7%[3] - 过去三个月股价下跌7.6% 同期金融精选行业SPDR ETF上涨2% 表现逊于行业基准[3] - 过去52周股价下跌14.6% 同期金融精选行业SPDR ETF上涨10.5%[4] - 年初至今股价下跌9.8% 同期金融精选行业SPDR ETF回报率为13.1%[4] - 自12月初以来 股价一直交易于其200日和50日移动平均线之上 确认近期看涨趋势[4] 第三季度财务业绩 - 第三季度财报发布后 股价当日上涨1.7%[5] - 第三季度总收入同比增长15.3% 达到55亿美元[5] - 保险收入强劲增长 抵消了资产管理和战略控股业务较弱的业绩表现[5] - 费用相关收益达到创纪录的10亿美元[5] - 管理资产规模较去年同期显著增长15.8% 达到72320亿美元[5] - 调整后每股收益同比增长6.8% 达到1.41美元 反映业务持续扩张和强劲运营表现[5] 同业比较与市场观点 - 公司表现优于竞争对手黑石集团 黑石过去52周下跌19.3% 年初至今下跌11.8%[6] - 尽管近期表现不佳 但覆盖该股的20位分析师给予“强力买入”的一致评级[6] - 平均目标价为156.47美元 暗示较当前价格有17.3%的溢价空间[6]

公司动态与战略 - 瑞典受监管的加密货币资产管理公司Virtune宣布延长与乒乓球明星特鲁斯·莫雷加德的合作关系 该运动员在2024年赢得两枚奥运银牌并在2025年WTT欧洲大满贯决赛中击败世界第一 其充满能量与好奇心的特质与公司对未来的看法相符[1] - 公司首席执行官表示 特鲁斯兼具创新思维与娱乐精神 是公司的完美大使 公司希望参与其旅程并追随其未来成功 该合作伙伴关系对公司意义重大 特鲁斯将出现在公司全年宣传与活动中[5] 公司业务与市场地位 - Virtune是一家领先的瑞典受监管的加密货币资产管理公司 也是100%实物支持的交易所交易产品发行人 自2023年5月在纳斯达克斯德哥尔摩交易所推出首只ETP以来 在 Nordic 地区经历了快速增长[2][6] - 公司目前管理着约32亿瑞典克朗的资产 并已获得超过15万名机构和私人投资者的信任[6] - 公司正从 Nordic 地区向德国市场扩张 旨在为零售和专业投资者提供更安全、受监管的加密货币投资方式[2] 公司核心价值 - 自成立以来 公司始终将投资者保护、透明度和创新作为其核心价值观 并致力于教育市场了解加密货币资产和ETP[7]

文章核心观点 - 文章介绍了三只富达旗下的高股息交易所交易基金，并将其与一只标普500指数ETF进行比较，指出其中一只基金在提供更高股息收益率的同时，其五年期年化回报率甚至超过了标普500指数 [1][6][7] 富达高股息ETF - 该ETF追踪富达高股息指数，旨在反映那些预计将继续支付并增长股息的大型和中型市值公司的股票表现 [7] - 其近期的股息收益率为3.02%，五年平均年化回报率为16.34%，后者超过了同期标普500指数ETF的15.15% [6][7] - 该ETF持有103只股票，前几大持仓包括英伟达、苹果、微软和博通，表明其同时追求增长与收益 [8] - 若想通过该ETF获得10万美元的年股息收入，需投资约312.5万美元 [9] 富达国际高股息ETF - 该ETF专注于美国以外的公司，对于担忧美国经济短期前景或可能衰退的投资者具有吸引力 [10] - 其近期的股息收益率为4.30%，五年平均年化回报率为12.37% [6][10] - 该ETF持有96只股票，前几大持仓包括国家电网、英美烟草和雀巢 [11] - 若想通过该ETF获得10万美元的年股息收入，需投资约230万美元 [12] 富达全债券ETF - 该ETF为投资组合提供多元化选择，其近期的股息收益率为4.60% [6][13] - 其五年平均年化回报率为0.50%，十年平均年化回报率为2.99% [6] - 该ETF投资于超过4400种证券，主要持仓为美国国债票据和债券 [14] - 若想通过该ETF获得10万美元的年股息收入，需投资约218万美元 [14] 先锋标普500 ETF - 作为比较基准，先锋标普500 ETF近期的股息收益率为1.12% [6] - 其五年平均年化回报率为15.15%，十年平均年化回报率为15.07% [6] - 若想通过该ETF获得10万美元的年股息收入，需投资超过800万美元 [15] 股息投资策略 - 派息股票通过股价增长、现金股息支付以及股息随时间增长为投资者提供三种盈利途径 [2] - 交易所交易基金像股票一样交易，便于买卖 [3] - 通过持续向投资组合增资并投资于更多派息资产，投资者有可能实现可观的股息收入目标 [17]

公司技术人才战略 - 贝莱德宣布5名新成员加入其精英技术研究员计划，使该计划总人数达到24人，这些资深技术专家在公司价值13.5万亿美元的愿景和运营中扮演关键角色 [1] - 技术研究员计划于2020年启动，评选过程严格，包括提名、书面评估和面试，并由现有研究员投票决定 [2] - 评选标准结合了技术专长、领域知识、商业思维，并注重提升公司平台、文化和整体经验，许多新研究员因指导其他技术人员而受到认可 [3] - 技术研究员每月至少内部会面一次，并被期望在内部和外部培育公司的工程文化，例如通过贡献工程博客或参加会议 [6] 公司技术业务与财务表现 - 贝莱德长期定位为一家金融科技公司与资产管理公司并重的企业，其庞大的风险与投资组合管理平台Aladdin是客户关系的基石 [4] - 技术相关收入是公司增长最快的业务之一，上一季度技术服务和订阅收入同比增长28%，增长动力来自Aladdin平台及新收购的Preqin私人市场数据业务的整合 [4] - 尽管今年新研究员中有四名在Aladdin部门工作，但该计划一直广泛代表公司的各个业务领域，并有意识地将研究员部署到公司最关键的技术计划中 [5] - 截至2023年，公司每三名员工中就有一名是软件工程师或技术人员 [5] 行业趋势 - 随着各公司竞相采用人工智能，技术人员在华尔街的影响力越来越大 [4]

TORONTO, Dec. 16, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- (TSX: PFMN) Picton Mahoney Asset Management announced today that it has declared the December 2025 year-end cash distribution of $0.1281 per unit for the ETF units (“ETF Units”) of the PICTON Market Neutral Equity Alternative Fund. Unitholders of record of the ETF Units, at the close of business on December 22, 2025, will receive a per-unit cash distribution payable on December 31, 2025. About Picton Mahoney Asset Management Picton Mahoney Asset Management speciali ...

TORONTO, Dec. 16, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- (TSX: PFIN) Picton Mahoney Asset Management announced today that it has declared the December 2025 quarterly cash distribution of $0.1180 per unit for the ETF units (“ETF Units”) of the PICTON Income Fund. Unitholders of record of the ETF Units, at the close of business on December 22, 2025, will receive a per-unit cash distribution payable on December 31, 2025. About Picton Mahoney Asset Management Picton Mahoney Asset Management specializes in differentiated inve ...

TORONTO, Dec. 16, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- (TSX: PFAE) Picton Mahoney Asset Management announced today that it has declared the December 2025 year-end cash distribution of $0.0887 per unit for the ETF units (“ETF Units”) of the PICTON Long Short Equity (130/30) Alternative Fund. Unitholders of record of the ETF Units, at the close of business on December 22, 2025, will receive a per-unit cash distribution payable on December 31, 2025. About Picton Mahoney Asset Management Picton Mahoney Asset Management spe ...

核心观点 - 成功的投资并非依靠快速致富或精准择时 而是通过培养能随时间产生复利效应的明智习惯来实现长期财富积累和财务健康 [1] 市场波动中的投资纪律 - 在市场波动期间保持投资纪律至关重要 成功的投资者会在市场好坏时期都维持其股票配置 [2] - 富达的分析显示 在2008至2009年金融危机期间坚持投资的投资者不仅收复了损失 还在随后几年获得了显著收益 而那些抛售的投资者则完全错过了市场复苏 [2] - 摩根大通2025年退休指南研究发现 在20年期间 仅仅错过市场最好的10天 就可能导致回报减半 [3] 储蓄与退休规划 - 与择时相比 持续的储蓄习惯更为重要 富达建议将至少15%的收入（包括雇主匹配部分）用于退休储蓄 [4] - 根据富达2025年第二季度退休分析 平均401(k)账户余额达到137,800美元 同比增长8% [4] 投资组合多元化 - 成功的投资者通过跨资产类别、行业和地理区域分散配置来分散风险 [5] - 先锋集团的投资者教育资源指出 适当的多元化有助于在不牺牲长期回报的前提下降低投资组合波动性 其原理是将投资分散到不完全同步变动的各类资产中 [5] - 嘉信理财的资产配置研究表明 多元化投资组合在市场下跌期间波动性显著降低 其对一个60%股票、40%债券的投资组合分析显示 在20年期间 其表现略优于全股票组合 且在科技泡沫、大衰退和新冠疫情等重大市场事件期间波动性明显更小 [6] 投资成本控制 - 支付费用的每一美元都无法在投资组合中产生复利 控制投资成本至关重要 [7] - 晨星2025年费用趋势分析显示 投资者在2024年估计节省了59亿美元的基金费用 美国共同基金和ETF的资产加权平均费用率从2023年的0.36%下降至0.34% [7] - 投资于成本最低基金的投资者 每年获得的收益比投资于高成本替代品的投资者大约高出1至2个百分点 [7]