核心观点 - 成功的投资并非依靠快速致富或精准择时 而是通过培养能随时间产生复利效应的明智习惯来实现长期财富积累和财务健康 [1] 市场波动中的投资纪律 - 在市场波动期间保持投资纪律至关重要 成功的投资者会在市场好坏时期都维持其股票配置 [2] - 富达的分析显示 在2008至2009年金融危机期间坚持投资的投资者不仅收复了损失 还在随后几年获得了显著收益 而那些抛售的投资者则完全错过了市场复苏 [2] - 摩根大通2025年退休指南研究发现 在20年期间 仅仅错过市场最好的10天 就可能导致回报减半 [3] 储蓄与退休规划 - 与择时相比 持续的储蓄习惯更为重要 富达建议将至少15%的收入（包括雇主匹配部分）用于退休储蓄 [4] - 根据富达2025年第二季度退休分析 平均401(k)账户余额达到137,800美元 同比增长8% [4] 投资组合多元化 - 成功的投资者通过跨资产类别、行业和地理区域分散配置来分散风险 [5] - 先锋集团的投资者教育资源指出 适当的多元化有助于在不牺牲长期回报的前提下降低投资组合波动性 其原理是将投资分散到不完全同步变动的各类资产中 [5] - 嘉信理财的资产配置研究表明 多元化投资组合在市场下跌期间波动性显著降低 其对一个60%股票、40%债券的投资组合分析显示 在20年期间 其表现略优于全股票组合 且在科技泡沫、大衰退和新冠疫情等重大市场事件期间波动性明显更小 [6] 投资成本控制 - 支付费用的每一美元都无法在投资组合中产生复利 控制投资成本至关重要 [7] - 晨星2025年费用趋势分析显示 投资者在2024年估计节省了59亿美元的基金费用 美国共同基金和ETF的资产加权平均费用率从2023年的0.36%下降至0.34% [7] - 投资于成本最低基金的投资者 每年获得的收益比投资于高成本替代品的投资者大约高出1至2个百分点 [7]