日本军事部署行动 - 日本防卫大臣小泉进次郎于2025年11月23日视察琉球群岛与那国岛自卫队基地，并宣布将如期在该基地部署中程导弹[1] - 与那国岛面积仅28平方公里，距离中国台湾仅110公里，距离日本本土逾1000公里[2][4] - 此次部署的武器系统为03型防空导弹系统，是日本自主研发的移动式中程地对空导弹平台，每个发射装置搭载六枚拦截导弹，并配备先进的AESA搜索和火控雷达[4] - 部署计划依据“2026年预算和冲绳县防卫强化计划”实施，除了03型导弹连，该岛还部署或将部署第101和第301电子战连，共有40多人，装备NEWS电子战系统和最新的24型定向能电子战设备[5] - 总体计划还要求大幅增加日本海上自卫队军舰以及海岸警卫队巡逻船在该地区的部署，并计划未来“靠前部署”HVGP Block 1地对地中程弹道导弹，该导弹射程500-600公里，一旦在琉球一带部署，射程将延伸到中国大陆本土[5] 中方回应与反制措施 - 中国外交部发言人毛宁在24日例行记者会上表示，日方举动刻意制造地区紧张，挑动军事对立，联系到日本首相高市早苗的涉台错误言论，这一动向极其危险，需要引起周边国家及国际社会的高度警惕[3] - 中方提出“三个决不允许”：绝不允许日本右翼势力开历史倒车，绝不允许外部势力染指中国台湾地区，绝不允许日本军国主义死灰复燃，并强调有决心有能力捍卫国家领土主权[3] - 中国国防部已发出警告，告诫日方一旦在台海进行军事冒险，必将遭受毁灭性打击，中国人民解放军的多个指挥中心也在过去一周内发布多个视频展示强硬姿态[7] - 中国常驻联合国代表傅聪于11月18日致函联合国秘书长古特雷斯，抨击日本政要言论严重违反国际法和外交准则，表示如果日本胆敢以武力干预海峡两岸局势，中国将坚决行使自卫权[7] - 自11月7日以来，针对日方言行，中国推迟了文化交流，暂停了关于日本牛肉进口的谈判，并发布旅行警告敦促公民因“人身安全风险”而避免前往日本[7][8] 部署背景与战略意图 - 早在2022年美国时任众院议长佩洛西窜访台湾期间，日本内阁就有与美军配合，在与那国岛和附近其他岛屿靠前部署军力、装备，以应对所谓“台岛有事”之说[4] - 2024年，日本以“防范中国威胁”等借口，在与那国岛部署了一支电子战部队[4] - 与那国岛的防空导弹系统是日本多层防御网络中至关重要的前沿节点，该网络从日本本土延伸至冲绳、宫古岛、石垣岛和八重山群岛[5] - 分析认为日本此次部署是一种以“威慑”为名的试探行动，试图探摸中方“红线”弹性和忍耐尺度，并试探地区和国际社会对日本扩充军力、部署进攻性武器的忍耐程度[9] - 日方举动被部分观点视为“撕破脸皮”，宣告战后和平主义时代已正式结束，并被中方斥之为“军国主义”[9] 经济影响与社会反应 - 中国是日本最大的入境游客来源国，在2025年前九个月，中国向日本输送了近750万游客，占外国游客总数的近30%，这些游客每月在购物和体验方面的消费超过10亿美元[8] - 中国发布的旅行警告已引发日本旅游市场暴跌，去年日本在中国出境旅游目的地中排名第四，富士山徒步、寿司盛宴和艺伎体验等项目均创下纪录[8] - 日本社会尤其是直接处于风口浪尖的琉球居民对日益增强的军事化和安全事件表示担忧，冲绳居民和包括日本共产党领导人在内的反对派人士质疑此举是否增强了日本的安全[9] - 比利时防务分析专家尼坎西怀疑，与那国岛的导弹部署可能会给本已紧张的地区增添新的不稳定因素[9] - 长期来看，日本千方百计寻找口实，谋求将其“南西诸岛”军事化，以达到其成为所谓“正常国家”的目的[10]

能源供应协议 - 希腊与乌克兰签署今年冬天的天然气供应协议 以帮助乌克兰度过供暖季 [1] 军事援助与合作 - 法国将在今年年底前向乌克兰交付新一批军事援助 [1] - 法国计划在2035年前向乌克兰提供100架"阵风"F4战机 [1] - 西班牙将向乌克兰提供5.15亿欧元援助 涵盖防空导弹采购和能源支持 [1] - 西班牙正在筹备对乌克兰的防御装备援助 包含IRIS-T防空导弹系统 [1] 外交成果 - 乌克兰总统泽连斯基公布了本周访问希腊、法国、西班牙三国的核心成果 [1]

政策变动 - 德国联邦政府宣布自11月24日起解除针对以色列的军事装备出口限制 [1] - 取消限制的原因包括以色列与哈马斯于10月达成停火协议，使局势趋于稳定 [1] - 今后德国在对以军备出口上将总体恢复逐案审查机制 [1] 审查机制与原则 - 恢复逐案审查并不意味着所有出口申请都会获批 [1] - 德国通常禁止向战争和危机地区出口武器，但在特定情况下存在例外，包括对乌克兰和以色列的支持 [1] - 德国总理默茨曾于8月初下令暂停向以色列出口任何可能用于加沙地带的军事装备 [1]

政策变动 - 德国政府宣布自11月24日起解除对以色列的军事装备出口限制 [1] - 取消限制的原因包括以色列与哈马斯于10月达成停火协议 使局势趋于稳定 [1] - 德国将在对以军备出口方面恢复个案审查 并根据事态发展作出反应 [1] 历史背景与行业影响 - 德国自今年8月上旬开始暂停向以色列出口任何可能用于加沙地带的军事装备 [1] - 以色列外交部长萨尔对德方解除出口限制的举措表示欢迎 [1]

文章核心观点 - 文章旨在筛选并推荐具备投资价值的“必买”股息增长型股票 [1] - 持续增加股息的公司通常具备财务稳健、盈利能力强和拥有持久竞争优势的特点 [2] - 股息增长型股票在市场下行期间表现出更强的韧性，且价格波动性低于股价波动 [3][4] 股息增长型股票的优势 - 股息增长型股票波动性通常低于大盘，对寻求防御性头寸的投资者具有吸引力 [2] - 自1957年以来，股息以平均每年5.7%的速率增长，高出平均通胀率超过2个百分点 [3] - 在过去68年中，股息支付仅在6个年份出现下降，仅一次降幅超过5%，而股价在18个年份下跌，最差年度跌幅超过40%，平均跌幅超过11% [3] - 股价波动性是股息现金流波动性的两倍以上，因投资者情绪对短期价格影响更大 [4] 选股方法论 - 筛选标准基于2025年初至10月9日的年内最高回报率，并按此回报率对股息股票进行排名 [6] - 关注对冲基金大量买入的股票，因模仿顶级对冲基金选股策略可能获得超额回报 [7] 重点公司分析：Fastenal Company (FAST) - 截至10月9日，年内回报率为31.55% [8] - 公司是领先的工业供应商，其表现与美国及全球经济健康状况紧密相连 [8] - 通过FASTVend自动售货机和FASTBin追踪技术等创新库存管理系统满足客户需求 [9] - 财务稳健，2025年连续第26年增加股息，成为股息贵族 [10] - 当前季度股息为每股0.22美元，股息收益率为1.88% [10] 重点公司分析：General Dynamics Corporation (GD) - 截至10月9日，年内回报率为31.7% [11] - 公司是美国顶级军舰制造商及陆军坦克和装甲车关键供应商，并拥有大型国防IT服务部门以提供稳定收入 [11] - 自2025年初以来股价上涨近32% [11] - 已连续28年增加股息，当前季度股息为每股1.50美元，股息收益率为1.75% [12] - 其稳定的IT业务有助于平滑因造船项目周期长而导致的季度收入波动 [12] 重点公司分析：Cardinal Health, Inc. (CAH) - 截至10月9日，年内回报率为33.7% [13] - 公司是品牌药、仿制药、专业药物及OTC保健品的主要分销商，并为制药客户提供数据分析和供应链管理服务 [13] - 业务还包括自有品牌医疗外科用品（如手套、手术服）的生产销售，以及运营放射药剂药房网络和提供医院药房支持等服务 [14] - 2025财年调整后自由现金流为25亿美元，预计2026财年该指标将在27.5亿至32.5亿美元之间 [15] - 凭借健康的现金流，公司已连续39年增加股息 [15] - 当前季度股息为每股0.5107美元，股息收益率为1.30% [15]

军事行动概述 - 俄罗斯武装力量于4日深夜至5日凌晨使用攻击型无人机和包括"匕首"高超音速导弹在内的武器对目标进行集中攻击 [1] - 攻击行动摧毁了一批乌克兰军工企业和保障这些企业运行的燃气能源设施 [1] - 俄航空兵、导弹兵和炮兵在5日还实施了额外打击 [1] 具体打击目标 - 打击目标覆盖位于137个地区的乌军部队和外国雇佣兵临时部署站点 [1] - 摧毁乌方远程无人机及美制"海马斯"火箭炮的几处储存和发射场所 [1] - 攻击了用于向顿巴斯战区运输武器和其他军事装备的乌方铁路列车 [1] - 摧毁为乌军服务的一处燃料供应中心 [1]

展会概况 - 第十二届塞尔维亚国际防务展“伙伴2025”于9月23日至26日在贝尔格莱德会展中心举办 [1] - 展会共有超过30个国家和地区的200多家参展商亮相 [1] - 该防务展每两年举办一次 [2] 参展商与展品 - 参展商包括法国赛峰集团、泰雷兹公司，捷克沃多科迪飞机公司和切斯卡-兹布罗约夫卡公司等国际企业 [1] - 展品涵盖各类武器装备、信息系统和电子设备 [1] - 塞尔维亚军事技术研究所展示了无人战车、坦克、侦察无人机等国产武器装备及国际合作防务成果 [1] 行业观察与评价 - 展会体现了塞尔维亚军事工业的发展亮点和最新成果 [1]

特朗普关于美国从俄乌冲突中获利的言论 - 美国总统特朗普表示美国并未直接为俄乌冲突花费资金，相关军事装备采购费用由北约支付[2] - 特朗普强调美国正在从俄乌战争中获利，北约为乌克兰支付导弹、坦克等费用，所有装备经由北约运往前线[2] 对乌克兰的军事支持交付 - 首批“美国供应、欧洲买单”的军事支持已经运抵乌克兰，总值10亿美元[5] - 军事支持属于“乌克兰优先需求清单”机制下首批交付，包括“爱国者”防空系统的导弹等[5] 特朗普对俄乌局势及普京的表态 - 特朗普表示俄罗斯总统普京让他失望，原以为俄乌问题是最易解决的问题，但实际上很复杂[6] - 特朗普认为如果油价下跌，普京将别无选择只能结束战争[6] - 特朗普称在阿拉斯加与普京的会面不是一个错误[7] 美英领导人会谈内容 - 英国首相斯塔默与美国总统特朗普在英国首相乡村官邸举行联合新闻发布会[6] - 双方在会谈中讨论了如何加大对乌克兰的国防支持[8]

国防采购计划 - 印度国防部公布为期15年的国防计划 涵盖海陆空三军军事装备采购目标[1] - 关键采购目标包括为海军舰艇配备核动力 下一代坦克以及无人作战系统[2] 海军建设重点 - 优先建设一艘航空母舰 并可能使用核动力[1] - 海军首次使用印度制造的战斗机[1] - 计划使用数量不详的新一代双引擎舰载战斗机和轻型战斗机[3]

国防采购计划 - 印度国防部公布为期15年的国防计划 涵盖海陆空三军装备采购目标[1] - 关键采购包括海军舰艇核动力 下一代坦克和无人作战系统[1] - 计划使用新一代双引擎舰载战斗机和轻型战斗机[1][5] 航母建设规划 - 优先建设一艘核动力航空母舰 可能成为印度首艘核动力航母[1] - 计划建造第三艘航母 是印度第二艘国产航母[2] - 目标未来建造第五艘 第六艘及更多航母[2] 现有航母配置 - 印度现役两艘航母 包括俄罗斯制造航母和国产维克兰特号[1] - 维克兰特号航母长262米 宽62米 满载排水量4.3万吨 最高航速28节[4] - 可搭载约30架舰载机 包括米格-29K战斗机等机型[4] 舰载机采购计划 - 与法国签署价值6300亿卢比（约80亿美元）协议 购买26架海军版阵风喷气式飞机[5] - 计划到2030年使62架阵风战斗机服役 包括2020年开始交付空军的36架[5] - 目前两艘航母部署源自苏联的米格-29K机队[5] 技术升级方向 - 计划采购两套电磁弹射系统 替代传统蒸汽弹射器[5] - 曾研究维沙尔号航母计划 拟将排水量增至6万吨以上并配备电磁弹射器[4] - 核动力航母具有更远航程和更隐蔽作战能力[1] 战略发展目标 - 海军目标以航母为基础构建舰队 需要至少3个航母战斗群[4] - 计划在印度洋东西方向各部署一艘航母 一艘用于轮换替补[4] - 加强公私部门伙伴关系是未来发展方向[1]