公司专利与技术发展 - 腾讯科技获得"广告库存预估方法"专利授权 公告号CN114078024B 申请于2020年8月[1] - 公司拥有专利信息5000条 商标信息5000条 行政许可527个[1] 公司基本情况 - 腾讯科技(深圳)有限公司成立于2000年 注册资本200万美元[1] - 公司位于深圳市 从事软件和信息技术服务业[1] - 对外投资企业15家 参与招投标项目263次[1]

计算机ETF市场表现 - 计算机ETF（159998）8月5日早盘收盘下跌0.85%，成交额超3200万元，溢折率0.02%，盘中频现溢价交易 [1] - 主要权重股中，海康威视涨超1%，浪潮信息飘红，科大讯飞、三六零、中科曙光、金山办公等多股下跌 [1] - 计算机ETF（159998）连续两个交易日"吸金"，最新流通份额为35.64亿元，居全市场计算机类ETF产品第一 [1] - 计算机ETF（159998）获实时净申购达840万份 [2] 计算机ETF持仓及跟踪指数 - 计算机ETF（159998）跟踪中证计算机主题指数（930651.CSI），成分股涉及信息技术服务、应用软件、系统软件、电脑硬件等业务 [2] - 截至8月4日，该ETF前十大重仓股包括科大讯飞、海康威视、中科曙光、金山办公、同花顺、浪潮信息、恒生电子、紫光股份、润和软件、三六零等龙头 [2] - 计算机ETF（159998）配有场外联接基金（A类：001629/C类：001630） [2] 浪潮计算机增资扩股 - 8月4日，浪潮计算机增资扩股项目在山东产权交易中心挂牌，拟募集资金总额7亿元-12亿元，对应持股比例18.92%-28.57%，拟新增注册资本1.4亿元-2.4亿元 [2] - 浪潮集团与浪潮集成电子分别持有浪潮计算机股权35%，浪潮软件科技持股30%，浪潮计算机实际为浪潮集团全资控股企业 [2] - 浪潮集团是中国领先的云计算、大数据服务商，拥有浪潮信息、浪潮软件、浪潮数字企业三家上市公司 [3] AI行业前景 - 平安证券表示，国产开源模型、国产AI大模型应用的国际竞争力正在持续提升 [3] - 国产大模型的持续迭代升级以及大模型应用的普及，将带来对AI算力在训练端及推理端的持续旺盛需求，拉动我国AI算力市场持续高景气 [3] - 建议关注AI主题的投资机会 [3]

行业与公司概述 - **行业覆盖**：大中华区IT服务与软件行业[1][6] - **行业观点**：谨慎（Cautious）[1] - **分析师**：Yang Liu与Lydia Lin（摩根士丹利亚洲团队）[1][6] --- 行业驱动因素 **供给端**： - 新技术推动（AI/云计算/大数据）[11] - 交付模式创新[11] **需求端**： - 名义GDP增长伴随周期尾部效应[11] - 企业通过效率提升对冲劳动力成本上升[11] - 政府数字化与IT本地化政策要求[11] - 硬件/基础设施与软件/IT服务的行业周期差异[11] --- 行业增长数据 **收入表现**： - 行业季度收入增长：2024年达13,728亿人民币（YoY +12%），2023年为12,326亿人民币（YoY +13%）[14] - 名义GDP增速对比：2024年3.8%，显著低于IT服务增速（12%）[14] **全球对比**： - 中国软件与IT服务支出占名义GDP比例：2024年0.7%，远低于美国（2.1%）和日本（2.1%）[25] - 2024年中美IT支出差距：中国649亿美元 vs 美国2,311亿美元[25] **未来预测**： - IDC预计2024-2028年软件市场CAGR为13.9%[35] - 细分领域增速：AI平台（26% CAGR）、数据管理软件（17%）、安全（14%）[36] --- AI应用案例 **消费端应用（Meitu）**： - 产品矩阵：美图秀秀（Photo）、Wink（视频编辑）、MOKI（AI视频生成）[56] - 战略：通过AI功能提升付费率（ARPPU敏感度分析显示MAU增长与收入正相关）[60] - 设计类MAU：美图设计室用户数已超越Canva中国版[56] **企业端应用**： - **Kingdee**：ERP与AI结合，推动云迁移[71] - **Beisen**：AI功能贡献80-90%的HCM解决方案毛利率[76] - **Kingsoft WPS**：AI会员服务促销折扣达52%（2024年双11数据）[67] **CIO调研**： - 多数中国CIO预计首个AI项目落地在2025年下半年[81] - AI预算占比持续提升，但企业更关注投资回报率（ROI）[82] --- 商业模式分析 **软件收入模式**： - 永久许可（低LTV）、订阅（高LTV）、按量付费（高波动性）[87] - 混合模式（订阅+Token）成为AI云服务趋势[87] **IT服务微笑曲线**： - 高利润环节：咨询（毛利率~50%）、运维（60%+）[91] - 低利润环节：系统集成（毛利率<10%）[91] --- 其他关键信息 **风险提示**： - 摩根士丹利可能与被研究公司存在业务往来（潜在利益冲突）[1][98] - 覆盖公司中持有≥1%股份的包括：Glodon、Thunder Software[98] **评级分布**： - 大中华区覆盖公司中40%为“增持”（Overweight），16%为“减持”（Underweight）[135][137] --- 数据来源 - 主要数据源：IDC、CEIC、MIIT、AlphaWise[15][23][27] - 单位注意：未特别标注的金额单位为百万美元（如AI平台市场规模1,903.48）[32]

腾讯科技新专利授权 - 公司获得名为"交易处理方法、装置、介质及电子设备"的专利 授权公告号CN115511486B 申请日期为2021年6月 [1] 公司基本信息 - 腾讯科技（深圳）有限公司成立于2000年 位于深圳市 主要从事软件和信息技术服务业 [1] - 公司注册资本为200万美元 [1] 公司经营数据 - 公司对外投资了15家企业 [1] - 参与招投标项目262次 [1] - 拥有商标信息5000条 专利信息5000条 [1] - 获得行政许可527个 [1]

高管减持情况 - 恒实科技董事、高管钱苏晋于8月1日通过盘后定价减持130万股，成交均价9.29元，变动金额1207.70万元，变动后持股数为2051.02万股 [1] - 钱苏晋为公司董事长、总经理，同时担任辽宁邮电董事长、北京恒泰能联董事长等职务 [1] - 2024年以来钱苏晋多次减持，包括3月26日减持55.8万股(成交价9.93元)、3月25日减持155.28万股(成交价10.07元)、3月22日减持60万股(成交价8.53元)等 [3] 主营业务构成 - 公司系统集成收入4.37亿元，占比39.25%，为最大收入来源 [2] - 设计收入2.47亿元，占比22.17%，技术服务收入1.69亿元，占比15.18% [2] - 工程施工及维护收入1.20亿元(10.78%)，软件开发收入6921.82万元(6.21%) [2] - 其他业务包括商品销售(2026.01万元)、培训(1953.36万元)、物业管理(1302.29万元)等，合计占比低于5% [2] 公司基本信息 - 主营业务涵盖技术服务、计算机系统服务、设备销售、能源管理技术研发等 [2] - 许可项目包括建设工程施工，需经相关部门批准 [2] - 最新总市值为28.92亿元 [4] 股东交易记录 - 张小红于8月1日通过盘后定价减持170万股(成交价9.29元)，变动金额1579.30万元 [3] - 2024年3月张小红通过大宗交易和盘后定价累计减持158.4万股，成交价区间8.79-9.5元 [3]

公司业务拓展 - 天玑科技在重庆成立全资子公司重庆天玑云辉信息科技有限公司 [1] - 新公司经营范围涵盖信息系统集成服务、软件开发、信息技术咨询及计算机设备维修 [1] - 法定代表人为周桦钧 由天玑科技（300245）100%持股 [1] 战略布局 - 通过全资子公司形式在西南地区重庆进行区域市场拓展 [1] - 业务范围延伸至信息技术服务全产业链 覆盖软件开发、系统集成及售后维护 [1] - 体现公司加强本地化服务能力与区域市场渗透的战略方向 [1]

公司专利技术 - 腾讯科技申请策略执行方法专利 公开号CN120407881A 属于计算机技术领域 申请日期为2024年1月[1] - 专利通过对象矩阵和策略矩阵的匹配实现异步解析筛选策略 减少递归调用[1] - 该技术节省策略执行过程中的函数堆栈成本并提高处理效率[1] 公司基本情况 - 腾讯科技成立于2000年 注册资本200万美元 位于深圳市[2] - 公司属于软件和信息技术服务业 对外投资15家企业[2] - 参与招投标项目262次 拥有商标信息5000条 专利信息5000条 行政许可527个[2]

公司专利动态 - 腾讯科技获得"节点扩容系统及方法"专利授权 授权公告号CN115981915B 申请日期为2021年10月 [1] - 公司专利信息总量达5000条 显示持续技术创新投入 [1] 公司基本信息 - 腾讯科技成立于2000年 注册资本200万美元 位于深圳市 [1] - 公司主营业务为软件和信息技术服务业 [1] 公司经营数据 - 对外投资企业数量达15家 参与招投标项目262次 [1] - 拥有行政许可501个 商标信息5000条 [1]

公司成立 - 北京千行智启科技有限公司近日成立 法定代表人为姜河 注册资本10万元 [1] - 公司经营范围涵盖技术服务 技术开发 技术咨询 技术交流 技术转让 技术推广 互联网销售 计算机系统服务 软件开发 信息咨询服务 企业管理 企业管理咨询 咨询策划服务 市场调查 会议及展览服务 人工智能应用软件开发 信息系统集成服务 人工智能基础资源与技术平台 人工智能硬件销售 工业互联网数据服务 人工智能公共数据平台 人工智能通用应用系统 人工智能行业应用系统集成服务 智能控制系统集成 大数据服务 数据处理和存储支持服务 数据处理服务 人工智能基础软件开发 电子产品销售 通讯设备销售 [1] - 公司由汉邦高科 北京智用工坊科技有限公司共同持股 [1] 行业布局 - 公司业务涉及人工智能 大数据 工业互联网等前沿技术领域 [1] - 经营范围覆盖人工智能全产业链 包括基础软件开发 应用软件开发 系统集成服务 硬件销售等 [1]

公司专利动态 - 腾讯科技（深圳）有限公司获得"推广信息管理方法及装置"专利 授权公告号CN114386996B 申请日期为2020年10月 [1] 公司基本信息 - 腾讯科技（深圳）有限公司成立于2000年 位于深圳市 主营业务为软件和信息技术服务业 [1] - 公司注册资本200万美元 [1] 公司经营数据 - 对外投资企业15家 参与招投标项目262次 [1] - 拥有商标信息5000条 专利信息5000条 行政许可501个 [1]