Newtown, Pennsylvania-based EPAM Systems, Inc. (EPAM) provides digital platform engineering and software development services. Valued at a market cap of $8.7 billion, the company serves clients across a wide range of industries, including financial services, healthcare, retail, travel, and technology. Companies worth $2 billion or more are typically classified as “mid-cap stocks,” and EPAM fits the label perfectly, with its market cap exceeding this threshold, underscoring its size, influence, and dominan ...

Artificial intelligence is the greatest investment opportunity of our lifetime. The time to invest in groundbreaking AI is now, and this stock is a steal! AI is eating the world—and the machines behind it are ravenous. Each ChatGPT query, each model update, each robotic breakthrough consumes massive amounts of energy. In fact, AI is already pushing global power grids to the brink. Wall Street is pouring hundreds of billions into artificial intelligence—training smarter chatbots, automating industries, and b ...

Investors interested in stocks from the Computers - IT Services sector have probably already heard of Epam (EPAM) and CoStar Group (CSGP) . But which of these two companies is the best option for those looking for undervalued stocks? Let's take a closer look.The best way to find great value stocks is to pair a strong Zacks Rank with an impressive grade in the Value category of our Style Scores system. The Zacks Rank favors stocks with strong earnings estimate revision trends, and our Style Scores highlight ...

估值指标分析 - 基于估值指标投资股票是识别具有强劲上涨潜力机会的有效策略[1] - 市盈率P/E在评估亏损或早期成长阶段公司时存在局限性[1] - 市销率P/S通过比较市值与营收 在盈利微薄或波动时能更清晰反映价值[2][5] 市销率优势 - P/S比率低于1表明投资者以低于1美元价格获得1美元营收 属于优惠投资[6] - 相比盈利数据 销售收入更难被会计手段操纵 更具可靠性[7] - 需结合债务水平分析 高负债公司即使P/S较低也可能因未来融资导致比率恶化[7] 筛选标准 - P/S低于行业中位数 数值越低越好[9] - 市盈率P/E和市净率P/B均需低于行业中位数[11] - 债务权益比低于行业中位数 确保财务稳定性[11] - 当前股价不低于5美元 且Zacks评级为1(强力买入)或2(买入)[12] - 价值评分需达到A或B级 与Zacks评级结合可提供最佳价值投资机会[12] 重点公司分析 - 奥什科什(OSK) 设计生产定制化车辆设备 通过收购AUSA JBT AeroTech和Hinowa拓展农业和航空运输业务[12] 推出行业首款全集成电动垃圾车Volterra ZFL eRCV 并应用AI废弃物检测技术[13] 当前价值评分B级 Zacks评级1[13] - EPAM系统(EPAM) 提供软件工程和IT咨询服务 受益于企业数字化转型[14] 持续通过战略收购和生成式AI能力投资推动增长[15] 价值评分B级 Zacks评级2[15] - Green Dot(GDOT) 领先的预付卡和银行即服务BaaS提供商 与沃尔玛 Uber和苹果等巨头合作[16] 资产轻型模式带来高 interchange费用 低债务和高现金储备[17] 价值评分A级 Zacks评级1[17] - 美盛公司(MOS) 全球农业领域领先的浓缩磷肥和钾肥生产商 由嘉吉和IMC Global化肥业务合并而成[18] 是全球最大综合磷肥生产商和四大钾肥生产商之一[18] 通过成本削减计划改善运营成本结构[20] 价值评分A级 Zacks评级2[20] - PagSeguro Digital(PAGS) 为巴西消费者和中小企业提供综合金融支付解决方案[21] 加强数字银行平台建设 调整信贷产品以应对融资成本压力[22] 价值评分A级 Zacks评级2[22]

股价表现与目标 - 过去四周股价上涨7.3%至169.46美元 [1] - 华尔街分析师设定的平均目标价为214.14美元 暗示26.4%上涨潜力 [1] - 最低目标价171美元暗示0.9%涨幅 最高目标价246美元暗示45.2%涨幅 [2] 分析师预测分布 - 14个短期目标价的标准差为20.95美元 显示预测存在分歧 [2] - 较低标准差代表分析师共识度较高 [2][7] - 目标价聚类程度高可能预示股价变动方向的一致性 [7] 目标价可靠性问题 - 学术研究表明目标价经常误导投资者而非提供指导 [5] - 分析师可能因商业利益设定过度乐观的目标价 [6] - 投资决策不应仅基于目标价 需保持高度怀疑态度 [3][8] 盈利预测修正 - 六家机构上调全年盈利预测 无下调 共识预期增长2.8% [10] - 盈利预测上调趋势与短期股价走势存在强相关性 [9] - 分析师对公司盈利前景乐观度持续提升 [4][9] 投资评级表现 - 公司获Zacks买入评级（第2级） 位列4000只股票前20% [11] - 该评级基于盈利预测相关四项因素 经外部审计验证 [11] - 盈利预测修正方向比目标价绝对值更具指导意义 [12]

公司业绩表现 - EPAM Systems于8月7日公布第二季度财报 显示增长复苏态势得到巩固[1] - 公司实现强劲的跨行业和跨地区有机加速增长[1] 宏观环境与投资 - 宏观经济背景持续存在不确定性[1] - 公司通过投资推动业务发展[1] 投资者方法论 - 投资策略侧重于通过DCF模型估值发现错误定价证券[1] - 分析方法涵盖财务驱动因素 综合考量股票前景与风险回报[1]

财务表现 - 第二季度每股收益为2.77美元，超出Zacks共识预期6.1%，去年同期为2.45美元 [1] - 过去四个季度每股收益均超预期，平均超出幅度达7.78% [1] - 第二季度营收达13.5亿美元，超出共识预期1.37%，同比增长18% [1][2] - 非GAAP毛利润同比增长9%至4.077亿美元，毛利率扩大140个基点至30.1% [5] - 非GAAP营业利润同比增长16.3%至2.029亿美元，营业利润率扩大20个基点至15.0% [5] 业务板块表现 - 金融服务板块营收占比24.3%，达3.283亿美元，同比增长34.4% [3] - 软件与高科技板块营收占比15.1%，达2.047亿美元，同比增长21.2% [4] - 生命科学与医疗板块营收占比11.6%，达1.565亿美元，同比增长11.7% [4] - 新兴业务板块营收占比16.6%，达2.255亿美元，同比增长28.7% [4] - 消费品、零售与旅游板块营收占比19.8%，达2.68亿美元，同比增长6.2% [3] 现金流与资产负债表 - 截至2025年6月30日，现金及等价物为10.5亿美元，低于3月31日的11.8亿美元 [6] - 长期债务为2500万美元，略低于3月31日的2510万美元 [6] - 经营活动现金流为5320万美元，自由现金流为4340万美元 [6] 业绩指引 - 第三季度营收指引为13.65-13.8亿美元，同比增长17.6%（中值） [9] - 第三季度非GAAP每股收益指引为2.98-3.06美元 [10] - 2025全年营收增长指引上调至13-15%，有机恒定汇率增长3-5% [11] - 2025全年非GAAP每股收益指引为10.96-11.12美元 [12] 市场反应 - 由于业绩超预期及强劲指引，公司股价在财报发布当日上涨6% [2]

财务表现 - 2025年第二季度营收达13.5亿美元，同比增长18%，超出Zacks共识预期1.53% [1] - 每股收益(EPS)为2.45美元，与去年同期持平，但低于分析师预期的2.61美元，形成-6.13%的负向意外 [1] - 过去一个月股价表现落后大盘，累计下跌11.3%，同期标普500指数上涨1.9% [3] 区域收入结构 - 美洲地区收入8.0143亿美元，同比增长16%，略高于分析师预期的7.9989亿美元 [4] - 欧洲、中东和非洲(EMEA)收入5.2481亿美元，同比大幅增长21.7%，显著超出分析师预期的4.986亿美元 [4] - 亚太地区(APAC)收入2720万美元，同比增长13%，与分析师预期基本持平 [4] 行业垂直领域表现 - 金融服务领域收入3.2831亿美元，同比飙升34.4%，超出分析师预期的3.1251亿美元 [4] - 新兴垂直领域收入2.2551亿美元，同比增长28.7%，高于分析师预期的2.1524亿美元 [4] - 软件与高科技领域收入2.0467亿美元，同比增长21.2%，超过分析师预期的1.8986亿美元 [4] - 生命科学与医疗健康领域收入1.5651亿美元，同比增长11.7%，但低于分析师预期的1.6254亿美元 [4] 合同类型收入分布 - 固定价格合同收入2.58亿美元，同比激增31.9%，大幅超出分析师预期的2.0576亿美元 [4] - 时间和材料合同收入10.9亿美元，同比增长15.2%，但低于分析师预期的11.2亿美元 [4] - 许可及其他收入805万美元，同比增长9.9%，未达分析师预期的1078万美元 [4]

收入和利润表现 - 2025年上半年收入26.551亿美元，同比增长14.8%[125] - 2025年第二季度收入13.534亿美元，同比增长18.0%[131] - 2025年上半年营业利润率8.5%，同比下降1.5个百分点[125] - 2025年第二季度营业利润率9.3%，同比下降1.2个百分点[129] - 2025年上半年摊薄每股收益2.84美元，同比下降22.6%[125] - 美洲分部第二季度收入同比增长12.7%至7.874亿美元，营业利润增长6.1%至1.295亿美元[155] - 美洲分部上半年收入同比增长11.5%至15.646亿美元，营业利润仅增长1.0%至2.447亿美元[156] - 欧洲分部第二季度收入同比大幅增长26.4%至5.66亿美元，营业利润飙升51.1%至8077万美元[160] - 欧洲分部上半年收入增长20.0%至10.906亿美元，营业利润增长34.5%至1.521亿美元[161] - 欧洲分部营业利润率显著改善：第二季度从11.9%提升至14.3%，上半年从12.4%提升至13.9%[160][161] - 营业利润率变化：美洲分部第二季度营业利润率从17.5%下降至16.4%，欧洲分部则从11.9%提升至14.3%[155][160] 成本和费用表现 - 2025年第二季度销售及管理费用占比17.1%，同比上升0.2个百分点[129] - 营业成本（不含折旧摊销）第二季度9.64亿美元（同比增18.9%），收入占比升至71.2%[138] - 销售及行政费用第二季度2.32亿美元（同比增19.4%），收入占比17.1%[141] - 折旧摊销费用第二季度3130万美元（同比增48.3%），收入占比2.4%[143] 各地区业务表现 - 美洲地区第二季度收入8.01亿美元（同比增长15.9%），占比59.2%[132][134] - 美国市场第二季度收入7.1亿美元（同比增长7.2%），半年累计收入13.98亿美元[134] - EMEA地区第二季度收入5.25亿美元（同比增长21.7%），英国/瑞士/荷兰分别贡献1.5亿/1.1亿/0.57亿美元[132][135] - APAC地区第二季度收入2720万美元（同比增长13%），半年增长410万美元[132][136] - 汇率变动对欧洲收入产生积极影响：第二季度恒定汇率下增长率为21.3%[160] 各业务线表现 - 金融服务业在美洲和欧洲均表现强劲：美洲增长20.4%/20.3%，欧洲增长48.6%/43.8%[157][162] - 新兴垂直领域在美洲增长29.9%/33.3%，在欧洲增长27.0%/15.6%，主要受益于2024年收购[158][163] - 新兴垂直行业增长显著：美洲第二季度增长29.9%至1.32亿美元，欧洲第二季度增长27.0%至9349.6万美元[157][162] - 软件与高科技行业在欧洲增长突出：第二季度增长48.8%至6036.1万美元，上半年增长42.0%至1.1477亿美元[162] 收购活动贡献 - 收购贡献显著：第二季度美洲收购贡献6520万美元收入，欧洲收购贡献5840万美元[155][160] - 收购贡献显著：美洲第二季度收入增长中6.52亿美元来自收购，欧洲第二季度收入增长中5840万美元来自收购[155][160] 税收与补贴 - 2025年第二季度有效税率28.9%，同比上升2.6个百分点[129] - 有效税率第二季度28.9%（同比上升2.6个百分点），半年税率26.0%[147] - 波兰研发活动获得政府补贴第二季度1300万美元，半年累计2500万美元[138][139] - 有效税率从2024年上半年的16.5%升至2025年同期的26.0%[147] 现金流活动 - 经营活动现金流同比下降58.6%，从2024年上半年的1.869亿美元降至7736万美元[166][167] - 投资活动现金流净流出2352万美元，较2024年同期的7384万美元减少68.2%[166][168] - 融资活动现金流净流出3.536亿美元，主要用于股票回购[166][169] - 经营活动产生现金流7736万美元，同比下降58.6%[166][167] - 投资活动使用现金流2352万美元，同比减少68.2%[166][168] - 融资活动使用现金流3.54亿美元，同比增长4.6%[166][169] - 应收账款周转天数增加导致经营现金流承压[167] 资本支出与投资 - 资本支出增至1920万美元，较2024年同期的1150万美元增长67%[168] - 企业收购支出净额降至330万美元，较2024年同期的5670万美元大幅下降94.2%[168] - 资本性支出1920万美元，较去年同期1150万美元增长67%[168] - 企业收购净支出330万美元，较去年同期5670万美元下降94.2%[168] 股票回购与股权活动 - 股票回购支出3.549亿美元，较2024年同期的3.351亿美元增长5.9%[169] - 员工持股计划及期权行权收入3460万美元，较2024年同期的3250万美元增长6.5%[169] - 员工股票计划带来现金流入3460万美元，同比增长6.5%[169] 流动性状况 - 公司现金及等价物达10.41亿美元，循环信贷额度尚有6.75亿美元可用[165] - 期末现金及等价物10.5亿美元，较期初12.9亿美元减少18.9%[166] - 公司流动性充足：截至2025年6月30日，拥有10.41亿美元现金及等价物和6.75亿美元可用信贷额度[165] - 期末现金及等价物10.46亿美元，较期初12.9亿美元减少18.9%[166] 汇率影响 - 外汇汇率波动对2025年第二季度收入增长贡献1.7%[131] - 汇率变动对现金产生5582万美元正向影响，2024年同期为负向影响2645万美元[166] - 汇率变动带来现金流入5582万美元，去年同期为流出2645万美元[166] 其他重要事项 - 公司对人道主义援助承诺1亿美元，截至2025年6月30日剩余1640万美元未使用[120] - 乌克兰仍是重要交付中心，大部分员工处于安全地点且保持正常工作效率[120] - 净利息及其他收入第二季度350万美元（同比下降70.8%），主要因利息收入减少1140万美元[144]

季度业绩表现 - 公司季度每股收益为2.77美元 超出Zacks一致预期的2.61美元 同比增长13.06% [1] - 季度营收达13.5亿美元 超出预期1.53% 同比增长17.39% [2] - 过去四个季度均超预期 其中上季度每股收益2.41美元 超预期6.17% [1][2] 市场反应与估值 - 年初至今股价下跌35.3% 同期标普500指数上涨7.9% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场同步 [6] - 行业排名处于后40% 历史数据显示前50%行业表现是后50%的2倍以上 [8] 未来预期 - 下季度预期每股收益2.88美元 营收13.5亿美元 全年预期每股收益10.89美元 营收53.7亿美元 [7] - 业绩电话会管理层表态将影响短期股价走势 [3] - 同行企业C3ai预计季度每股亏损0.15美元 同比恶化200% 营收预期1.0412亿美元 同比增长19.4% [9] 行业动态 - 计算机IT服务行业整体表现疲弱 影响个股表现 [8] - 盈利预测修正趋势与股价走势存在强相关性 [5] - 当前盈利预测修正趋势呈现混合状态 [6]