MONTREAL, Aug. 13, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Osisko Metals Incorporated (the "Company or "Osisko Metals") (TSX-V: OM; OTCQX: OMZNF; FRANKFURT: 0B51) is pleased to announce new drill results from the Gaspé Copper Project, located in the Gaspé Peninsula of Eastern Québec. Osisko Metals Chief Executive Officer Robert Wares commented: "Drill results at Gaspé Copper continue to exceed expectations. These new data expand the deposit further south and at depth with drill holes 30-1092 and 30-872, located respective ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 下游终端对美国关税造成的8月需求负反馈开始迟疑，认为当前价格已基本兑现此前预期，结合近期铜价走势，此前7.7万元每吨的下方支撑可抬升至7.8万元每吨 [3] - 智利El Teniente铜矿矿难影响或超预期，Coldeco公司需协调更多资源解决铜矿供给问题，周一晚间美元指数回升小幅压制有色板块估值 [3] 根据相关目录分别进行总结 铜价格波动率及风险管理建议 - 铜最新价格79020元/吨，月度价格区间预测为73000 - 80000元/吨，当前波动率11.64%，当前波动率历史百分位22.6% [2] - 库存管理方面，产成品库存偏高担心价格下跌，现货敞口为多，策略推荐做空沪铜主力期货合约（套保比例75%，建议入场区间82000附近）和卖出看涨期权（套保比例25%，波动率相对稳定时） [2] - 原料管理方面，原料库存较低担心价格上涨，现货敞口为空，策略推荐做多沪铜主力期货合约（套保比例75%，建议入场区间77000附近） [2] 利多与利空因素 - 利多因素包括美国和其他国家就关税政策达成协议、美元指数因就业数据回落、下方支撑明显 [4] - 利空因素包括关税政策反复、全球需求因关税政策降低、美国对铜关税政策调整导致COMEX库存极度虚高 [4][5] 铜期货盘面数据 | 期货合约 | 单位 | 最新价 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪铜主力 | 元/吨 | 79020 | 0 | 0% | | 沪铜连一 | 元/吨 | 79020 | 530 | 0.68% | | 沪铜连三 | 元/吨 | 79030 | 0 | 0% | | 伦铜3M | 美元/吨 | 9726.5 | -41.5 | -0.42% | | 沪伦比 | 比值 | 8.15 | 0 | 0% | [4] 铜现货数据 | 现货名称 | 单位 | 最新价 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 上海有色1铜 | 元/吨 | 79150 | 620 | 0.79% | | 上海物贸 | 元/吨 | 79130 | 625 | 0.8% | | 广东南储 | 元/吨 | 78950 | 570 | 0.73% | | 长江有色 | 元/吨 | 79190 | 550 | 0.7% | | 上海有色升贴水 | 元/吨 | 150 | 30 | 25% | | 上海物贸升贴水 | 元/吨 | 110 | 25 | 29.41% | | 广东南储升贴水 | 元/吨 | 135 | 50 | 58.82% | | 长江有色升贴水 | 元/吨 | 115 | 15 | 15% | [6] 铜精废价差 | 价差类型 | 单位 | 最新价 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 目前精废价差（含税） | 元/吨 | 1074.89 | 290.85 | 37.1% | | 合理精废价差（含税） | 元/吨 | 1491.6 | 6.1 | 0.41% | | 价格优势（含税） | 元/吨 | -416.71 | 284.75 | -40.59% | | 目前精废价差（不含税） | 元/吨 | 5760 | 310 | 5.69% | | 合理精废价差（不含税） | 元/吨 | 6193.7 | 42.33 | 0.69% | | 价格优势（不含税） | 元/吨 | -433.7 | 267.67 | -38.16% | [8] 铜上期所仓单 | 仓单类型 | 单位 | 最新价 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 沪铜仓单：总计 | 吨 | 23275 | 2003 | 9.42% | | 国际铜仓单：总计 | 吨 | 1553 | 0 | 0% | | 沪铜仓单：上海 | 吨 | 6300 | 302 | 5.04% | | 沪铜仓单：保税总计 | 吨 | 0 | 0 | -100% | | 沪铜仓单：完税总计 | 吨 | 23275 | 2003 | 9.42% | [12] LME铜库存 | 库存类型 | 单位 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | LME铜库存：合计 | 吨 | 155700 | -150 | -0.1% | | LME铜库存：欧洲 | 吨 | 25475 | -50 | -0.2% | | LME铜库存：亚洲 | 吨 | 130225 | -100 | -0.08% | | LME铜库存：北美洲 | 吨 | 0 | 0 | -100% | | LME铜注册仓单：合计 | 吨 | 143725 | -1050 | -0.73% | | LME铜注销仓单：合计 | 吨 | 11975 | 900 | 8.13% | [14] COMEX铜库存 | 库存类型 | 单位 | 最新价 | 周涨跌 | 周涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | COMEX铜库存：合计 | 吨 | 265196 | 4016 | 1.54% | | COMEX铜注册仓单：合计 | 吨 | 121933 | 9690 | -1.91% | | COMEX铜注销仓单：合计 | 吨 | 143263 | 3432 | 2.45% | [15] 铜进口盈亏及加工 | 项目 | 单位 | 最新价 | 日涨跌 | 日涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 铜进口盈亏 | 元/吨 | -100.28 | 144.76 | -59.08% | | 铜精矿TC | 美元/吨 | -38 | 0 | 0% | [16]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益达047美元 为2013年以来最高水平 [5] - 营收 净收益和调整后净收益均较第一季度和去年同期显著改善 [10] - 归属于公司的EBITDA增长反映利润率提升 经营活动产生的净现金达133亿欧元 环比增长35% [10] - 自由现金流改善 得益于金价上涨和严格的资本配置 [10] - 上半年通过股息和股票回购向股东返还753亿美元 [11] - 宣布第三季度每股015美元的总股息 其中包括005美元的绩效追加股息 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 可归属黄金产量增加 全维持成本持续下降 [8] - Nevada Gold Mines Pueblo Viejo Kibali和Lomana等资产表现强劲 为下半年更高产量奠定基础 [7] - 完成以10亿美元出售Donlin Gold项目权益 进一步优化增长管道 [9] 铜业务 - 铜业务同比和环比均有明显改善 产量增加 单位成本下降 [8] - Lomana铜矿扩建项目进展顺利 预计投产后年产量达24万吨铜 矿山寿命超过30年 [34] - 2025年第二季度铜产量从2024年同期的25万吨增至44万吨 单位成本显著下降 [35] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - Nevada Gold Mines首次引领集团表现 黄金产量增加推动全维持成本下降 [13] - Goldrush项目按计划推进 接近设计产能 [14] - Fourmile项目潜力巨大 可能成为本世纪最大 最高品位的黄金发现 [15] 拉丁美洲和亚太市场 - Pueblo Viejo工厂扩建取得进展 支持季度环比产量提升 [22] - Veladero表现良好 Zeldivar获得新采矿许可证 将运营寿命延长至2051年 [22] - Reko Diq项目稳步推进 具有卓越的长期潜力 [22] 非洲和中东市场 - Kibali表现强劲 产量增加 单位成本改善 太阳能发电厂和电池储能系统投入运营 [32] - 坦桑尼亚North Mara持续稳定表现 Bulyanhulu和Hulu继续推进扩建项目 [33] - 马里局势持续通过仲裁和建设性方式管理 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于控制全维持成本 这一纪律已开始在数据中体现 [9] - 通过严格的资本配置和优化增长管道 持续提升长期盈利能力 [11] - 致力于将投资组合集中在长寿命的一级资产上 [9] - 计划到2029年有机增长30% [37] - 公司认为Barrick仍是当今黄金和铜领域最具吸引力的投资标的之一 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 在全球环境仍不确定且有时不平衡的情况下持续表现 凸显多元化投资组合的价值 [4] - 第二季度业绩表明公司处于积极轨道 下半年预计表现更强劲 [10] - 健康和安全仍是核心优先事项 今年以来工伤事故减少50% 总伤害减少37% [12] - 预计下半年产量更高 成本更低 符合全年指引 [37] - 公司建立在长寿命资产 强大合作伙伴关系 财务纪律 卓越勘探和可持续运营模式的基础上 [39] 其他重要信息 - Fourmile项目潜力巨大 当前资源量可能翻倍或更多 [16] - 该项目可能成为一代人的资产 位于内华达州基础设施中心地带 [21] - 钻探结果显示厚度达20-50米 品位1-2盎司/吨 非常显著 [22] - Pueblo Viejo的搬迁行动计划进展顺利 受影响社区签署正式协议 [26] - 公司在沙特阿拉伯的Jabal Sayid铜矿是与Ma'aden的50-50合资企业 运营良好 [57] 问答环节所有的提问和回答 关于马里Loulo-Gounkoto的问题 - 仲裁法庭已成立 公司已申请临时救济措施以保护资产 [40] - 继续通过加拿大和马里之间的条约计划进行接触 并有第三方调解 [41] - 会计处理上已将该资产从合并报表中剔除 并评估了投资价值 税前减值约10亿美元 [54] 关于资产剥离的问题 - Hemlo Tongon和Zaldivar等非核心资产正在考虑出售 以优化投资组合 [44] - 公司定期评估投资组合 确保专注于一级长寿命资产 [45] 关于Fourmile项目的问题 - 计划在今年年底前确定项目范围 然后决定下一步是预可行性研究还是可行性研究 [46] - 该项目可替代Nevada Gold Mines中部分原料 品位提高3-4倍 增加矿山寿命并降低成本 [47] 关于Lumwana电力供应的问题 - 与赞比亚国家电力公司合作 从邻国调配电力 并投资技术重新同步电网 预计可释放约500兆瓦电力 [63] - 已获得扩建项目所需的电力许可 对未来电力供应有信心 [64] 关于Pueblo Viejo的问题 - 重点是通过提高处理量来改善现金流 正在评估高品位库存的使用 [69] - 当前尾矿设施容量可持续到2030年 正在按计划建设新尾矿设施 [79] 关于Porgera的问题 - 已重新优化运营 现金流强劲 正在收回在维护期间的投资 [86] - 生产指导略高于上半年 但不会显著增加 [87] 关于资本配置的问题 - 承诺今年完成10亿美元的股票回购计划 目前已回购411亿美元 [99] - 绩效股息和股票回购为公司提供了利用情况的灵活性 [100] - 预计Lumwana扩建项目资本支出今年可通过运营现金流覆盖 [102] 关于加拿大税务亏损的问题 - 公司拥有约20亿美元的普通亏损和20亿美元的资本亏损 这些亏损通常在20年后到期 [106] - 在出售Hemlo时 这些亏损将有助于保护出售收益 [107] 关于坦桑尼亚的问题 - 根据新法规 需将20%产量保留在国内交易 价格为现货价 公司可获得3%的关税优惠 [110] - 正在与政府协商具体实施细节 确保有适当的检验和争议解决机制 [111] 关于Tongon出售进程的问题 - 拒绝评论具体进展 强调此类过程由投资银行合作伙伴严格控制 不会提前披露信息 [113]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益同比增长超过100%，调整后每股收益达0.47美元，为2013年以来最高水平 [4] - 公司实现净现金头寸，并持续进行股票回购，同时董事会批准每股0.15美元的总股息，其中包括0.05美元的绩效追加股息 [5] - 铜业务产量同比和环比均有所改善，单位成本下降，黄金产量增加，且全维持成本持续降低 [7] - 调整后EBITDA增长反映利润率提升，经营活动产生的净现金达13.3亿欧元，环比增长35% [8] - 上半年已通过股息和股票回购向股东返还7.53亿美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内华达金矿（Nevada Gold Mines）首次引领集团业绩，黄金产量增加，全维持成本下降，预计年底前成本将进一步改善 [11][12] - Pueblo Viejo金矿通过工厂改造实现产量提升和单位成本下降，预计下半年吞吐量将进一步增加 [21] - Kibali金矿产量和单位成本均有所改善，太阳能发电厂和电池储能系统已投入使用 [31] - Lumwana铜矿产量同比和环比均增长，单位成本显著下降，预计扩产后年产量将达24万吨铜 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场：内华达金矿表现强劲，Fourmile金矿潜力巨大，预计将成为本世纪最大且最高品位的金矿发现 [13][14] - 拉丁美洲和亚太市场：Pueblo Viejo金矿表现稳健，Veladero金矿趋势良好，Zaldivar铜矿获得新的采矿许可 [20][21] - 非洲和中东市场：Kibali金矿表现突出，Tanzania金矿按计划运营，Lumwana铜矿扩产项目进展顺利 [30][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于长期高品位资产（Tier one assets），并通过资本配置优化增长管道，例如以10亿美元出售Donlin金矿项目权益 [7] - 公司计划到2029年有机增长30%，并通过勘探和项目开发持续增加黄金和铜储量 [37][38] - 公司在沙特阿拉伯的Jabal Saeed铜矿表现优异，并与当地合作伙伴Ma'aden扩大勘探合作 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球环境仍不确定，但公司通过多元化投资组合和资本配置纪律保持稳健表现 [3] - 公司认为市场尚未充分认识到其价值增长潜力，但认为这是一个明确的机会 [3][38] - 健康与安全仍是核心优先事项，本季度工伤事故和总事故分别同比减少50%和37% [10] 其他重要信息 - Fourmile金矿潜力巨大，预计资源量可能翻倍，且品位显著提升，未来可能通过地下开采节省5-6亿美元成本 [14][19] - Reko Diq铜金矿项目进展顺利，已完成尾矿储存设施设计，并有望在今年完成融资 [26][28] - 公司在坦桑尼亚适应新法规，保留20%产量用于国内交易，同时享受3%的关税减免 [32][114] 问答环节所有的提问和回答 问题: Loulo-Gounkoto金矿的仲裁进展 - 公司仍在寻求解决方案，仲裁法庭已成立，并已提交临时救济申请，同时通过第三方调解继续沟通 [40][41] 问题: 资产剥离计划（Hemlo、Tongon、Zaldivar、Porgera） - 公司正在清理非核心资产以优化投资组合，Hemlo和Tongon已进入出售流程，Porgera金矿已重新优化并贡献显著现金流 [44][46][89] 问题: Fourmile金矿的规模和开发计划 - Fourmile金矿潜力巨大，公司计划在今年年底前完成初步范围界定，并考虑将其纳入内华达金矿的供应链以提升效益 [47][48] 问题: Lumwana铜矿的电力供应 - 公司通过与赞比亚国家电力公司合作，优化电网同步并引入邻国电力，确保扩产项目的电力需求 [63][64] 问题: Pueblo Viejo金矿的回收率和尾矿设施 - 公司专注于提高吞吐量，并优化库存混合，尾矿设施容量可支持到2030年，新设施建设按计划进行 [72][81] 问题: 资本配置和股票回购 - 公司承诺完成10亿美元的股票回购计划，上半年已回购4.11亿美元，未来将根据现金流情况灵活调整资本返还 [102][103] 问题: 加拿大税务亏损情况 - 公司拥有约20亿加元的普通亏损和20亿加元的资本亏损，部分亏损不会到期，可用于抵消资产出售收益 [109] 问题: 坦桑尼亚的黄金销售政策 - 公司按现货价格出售20%的黄金产量，并通过与政府协商确保流程透明，同时享受3%的关税减免 [113][114]

业绩总结 - Q2 2025净收益为8.11亿美元，同比增长119%[12] - 每股净收益为0.47美元，较上季度增长74%[13] - Q2 2025总收入为36.81亿美元，同比增长16%[12] - Q2 2025可归属EBITDA为16.90亿美元，EBITDA利润率为55%[13] 用户数据 - 黄金的可归属产量为79.7万盎司，较Q1增长5%[10] - 铜的可归属产量为5.9万吨，较Q1增长34%[10] - Nevada Gold Mines在2025年第二季度的黄金产量为381,000盎司，较2025年第一季度的342,000盎司增长11.4%[27] - Pueblo Viejo在2025年第二季度的黄金产量为95,000盎司，较2025年第一季度的74,000盎司增长28%[35] - Kibali在2025年第二季度的黄金产量为75,000盎司，较2025年第一季度的63,000盎司增长19%[54] - Lumwana在2025年第二季度的铜产量为44,000吨，较2025年第一季度的27,000吨增长63%[60] 成本与支出 - Q2黄金的全现金成本为每盎司1239美元，较Q1略有上升[10] - Q2铜的全现金成本为每磅1.80美元，较Q1下降20%[10] - H1 2025资本支出为7.17亿美元，较去年同期增长3%[12] - Pueblo Viejo的总现金成本每盎司为1,147美元，较2025年第一季度的1,189美元下降3.5%[35] - Lumwana的销售成本每磅为2.25美元，较2025年第一季度的2.80美元下降20%[60] 未来展望 - 预计2027年REN-NGM项目将实现年均140千盎司黄金产量[67] - 预计2026年Pueblo Viejo扩建项目将实现年均800千盎司黄金产量[67] - Reko Diq项目第一阶段预计将于2028年实现年均240千吨铜和297千盎司黄金产量[69] - 预计到2029年，黄金当量盎司将增加30%[70] - 2025年黄金价格预期为每盎司2400美元，铜价为每磅4.00美元[86] - 预计2025年WTI油价为每桶80美元，2026年降至70美元[86] 新产品与技术研发 - 2024年，RKDD0047钻孔显示13.00米的金品位为5.52克/吨[64] - RHRC0217钻孔显示20.00米的金品位为4.64克/吨[64] - ADD045钻孔显示8.90米的金品位为4.24克/吨[64] - AGDD0190钻孔显示19.00米的金品位为4.51克/吨，11.00米的金品位为5.44克/吨[64] - NGD940钻孔显示50米的金品位为5.89克/吨[64] - North Mara的钻探结果显示，核心钻孔NGD838在480-521米区间的金含量为6.97 g/t，宽度为41米[84] - NGD940钻孔在409-459米区间的金含量为5.89 g/t，宽度为50米[84] 其他信息 - 从Donlin的销售中解锁了10亿美元的价值[8] - Barrick公司专注于长期可持续的资源替代，以支持有机增长[71] - Barrick的五年生产展望不包括Fourmile、Pierina和Golden Sunlight的生产[87] - Loulo-Gounkoto在2025年的指导中被排除，预计2026年重新纳入[88] - 自由现金流是指经营活动提供的净现金减去资本支出[93] - "总现金成本"和"全维持成本"是非GAAP财务绩效指标，用于监测金矿运营的表现[93] - 调整后的净收益和每股调整净收益是非GAAP财务绩效指标，管理层认为这些指标能更好地反映核心矿业业务的运营表现[94]

根据提供的文档内容，未包含具体的行业或公司研究信息，仅涉及作者背景和免责声明。按照任务要求，以下为可提取的关键要点： 作者背景 - 作者Neils Christensen拥有Lethbridge College新闻学文凭及十余年新闻报道经验，曾报道加拿大努纳武特地区政治新闻 [3] - 自2007年起专注金融领域报道，最初任职于Canadian Economic Press [3] - 现联系方式包含电话分机1526及Kitco邮箱与推特账号 [3] 免责声明 （根据任务要求，此部分内容已跳过） 注：原文未提供可分析的行业数据、公司财报或市场动态等实质性内容，故无法生成进一步的投资分析要点 [3][4]

钻探项目进展 - 公司在Cowley Park项目第二阶段钻探已完成40个钻孔 总计8,121米 旨在延伸先前识别的高品位铜矿化带[1] - 首孔CPG-092在200米以下发现新型矿化类型 存在180米宽度的浸染状斑铜矿和黄铜矿带 位于蚀变花岗闪长岩中[2][9] - 高品位铜矿化向下倾斜延伸超过70米 从地表延伸至250米深区域[7] 钻探结果亮点 - CPG-094钻孔见70.5米铜品位1.13% 含0.05克/吨金 4.22克/吨银和470ppm钼 其中包含14米铜品位2.05%段[4] - CPG-074D2钻孔见12.35米铜品位2.66% 含0.12克/吨金 20.75克/吨银和46ppm钼[4] - CPG-092钻孔见55米铜品位0.70% 含21.9米铜品位1.27%子段 金品位0.02克/吨 银品位5.27克/吨 钼300ppm[8] 资源扩展计划 - 当前两台钻机在Cowley Park作业 第三台钻机负责区域勘探目标[6] - 计划2025年完成29,000米钻探 目标在2026年第二季度完成首次资源量估算[17][18] - 后续钻探CPG-095已完成 目标向下倾斜70米进一步测试矿化带[11] 项目背景与规模 - Whitehorse铜矿项目位于加拿大育空地区 为高级别铜钼金银矽卡岩勘探项目[20] - 矿化带长达35公里 宽5公里 包含30多个铜矿点 历史产量2.675亿磅铜 22.5万盎司金和283.8万盎司银[21] - 项目基础设施完善 靠近公路电网 现有历史勘探道路网络提供良好通达性[21] 勘探战略目标 - 重点推进Cowley Park资源定义和扩展 建立推断资源量框架[23] - 测试Chiefs Trend和Arctic Chief地区近地表高品位铜金矿化连续性[23] - 采用激发极化 电磁和重力测量等地球物理方法优化钻探目标[19] 数据分析方法 - 钻芯经ALS Global实验室分析 使用ME-ICP61方法检测34种元素 超限铜采用CU-OG62方法 金采用AU-AA25火试金法[35] - 每25个样品插入认证参考物质(CRMs)进行质量控制 符合NI 43-101报告标准[35] - 钻探数据用于确定未来勘探目标 指导钻探和勘探活动规划[36]

项目进展 - 溶剂萃取厂和电积电路已启动 预计9月实现首次铜销售[1] - 浸出垫建设最后阶段按计划进行 矿堆破碎电路已安装并开始调试[2] - 液化天然气系统在电积厂完成调试 与电积启动同步运行[2] - 矿化原矿材料浸出已开始 富铜溶液泵送至SX-EW工厂[5] - 电积厂正在加载不锈钢空白阴极 为本月纯铜电镀做准备[10] 生产规划 - 第三季度将收获"美国制造"铜并销售[2] - 约翰逊营地矿年产能达2500万磅成品铜阴极[13] - 采用露天开采、堆浸和SX/EW精炼的传统运营模式 现场生产成品铜阴极[11] 资源储备 - 旗舰项目Gunnison铜矿测得和指示矿产资源量8.316亿吨 总铜品位0.31%[11] - 测得矿产资源1.913亿吨 品位0.37% 指示矿产资源6.402亿吨 品位0.29%[11] - 初步经济评估显示NPV8%为13亿美元 IRR为20.9% 投资回收期4.1年[11] 合作伙伴 - Nuton LLC（力拓旗下企业）全额资助约翰逊营地建设[2][13] - Nuton技术可实现市场领先的回收率 提高资源利用率[15] - 技术显著降低能源和用水需求 缩短矿山到金属供应链[16] 资产布局 - 公司控制Cochise矿区的12个已知矿床 分布在8公里经济半径内[10] - Strong和Harris、South Star等卫星矿床具备成为经济供给矿床的潜力[13] - 所有矿床位于亚利桑那南部铜矿带[10]

"Q2 was another quarter where Barrick delivered on all fronts. We're growing production, lowering costs and advancing the industry's most exciting pipeline of gold and copper projects. From the ramp-up at Goldrush to the progress at Pueblo Viejo, Lumwana and Reko Diq, not to mention the transformational potential of Fourmile, we're demonstrating the strength and depth of our portfolio," said president and chief executive Mark Bristow. LONDON, Aug. 11, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Barrick Mining Corporation (NYS ...

股息股票投资机会 - 股息股票能帮助投资者减少情绪化决策 通过被动收入提供回报而无需出售股票 [2] - 联合包裹服务(UPS)、自由港麦克莫兰(FCX)和德州仪器(TXN)当前估值处于低位 但提供高股息收益率 值得买入 [3] 联合包裹服务(UPS) - 股价年初至今下跌28% 同期标普500指数上涨8.3% 目前估值处于历史低位 [5] - 提供7.2%的远期股息收益率 但投资者担忧其收入和盈利同比下降问题 [6][7] - 管理层计划通过网络重组和效率提升计划在2025年实现35亿美元成本削减 [8] - 过去五年平均派息率为76.9% 显示管理层重视财务健康和股息可持续性 [9] 自由港麦克莫兰(FCX) - 股价下跌因特朗普政府豁免精炼铜50%关税 影响公司约三分之一美国铜产量 [11] - 美国铜价从每磅5.75美元跌至4.35美元 但按此价格计算2026/2027年运营现金流仍可达95.5亿美元 [13][14] - 当前市值560亿美元对应5.9倍运营现金流 估值处于历史低位 [14] - 提供1.5%股息收益率 无论精炼铜关税政策如何变化都具投资价值 [16] 德州仪器(TXN) - 二季度财报后股价下跌 尽管营收和每股收益同比增长16% 但汽车等终端市场需求疲软 [18] - 采用垂直整合模式 自主生产大部分产品 不同于依赖代工厂的无晶圆厂模式 [20] - 股息收益率达2.9% 远高于高通(2.1%)和应用材料等同行(低于1%) [21] - 当前市盈率35.8倍 但2026年预期每股收益6.65美元将市盈率降至28.4倍 [22][23]