市场整体表现与宏观动态 - 美国股指期货在周四下跌 道指期货跌0.16% 标普500指数期货跌0.53% 纳斯达克100指数期货跌0.72% 罗素2000指数期货跌0.01% [1][2] - 跟踪标普500指数的SPY ETF在盘前交易中下跌0.52%至683.99美元 跟踪纳斯达克100指数的QQQ ETF下跌0.72%至623.08美元 [2] - 美联储周三宣布降息25个基点 将利率降至3.5%–3.75% 这是连续第三次降息 符合市场预期 [1] - 美联储宣布将实施量化宽松 恢复购买短期国库券 规模约为每月400亿美元 [1] - 10年期美国国债收益率为4.14% 2年期美国国债收益率为3.53% 根据CME FedWatch工具 市场预计美联储维持当前利率不变的概率为80.1% [2] - 周三美股收涨 纳斯达克综合指数涨0.33%至23654.16点 标普500指数涨0.67%至6886.68点 道琼斯指数涨1.05%至48057.75点 罗素2000指数涨1.32%至2559.61点 [8] - 周三工业、材料和可选消费品板块领涨 推动标普500大多数板块收高 但公用事业板块逆势下跌 [7] 分析师观点与专家评论 - 专家对美联储降息和恢复购债计划意见分歧 迈克尔·伯里批评重启月度购债计划是系统脆弱而非稳定的表现 并警告这可能最终导致美国债券市场完全国有化 [9] - 经济学家彼得·希夫将该策略称为“QE5” 认为其本质仍是通胀 并预测政策会适得其反 美联储不久将把QE5扩大并延长至更长期限的债券 [9] - 华尔街分析师则保持乐观 LPL金融的杰弗里·罗奇宣称“金发姑娘经济已经到来” 博尔文财富管理的吉娜·博尔文认为美联储目标是实现软着陆且不“过度调控” [9][10] 重点公司动态 - 奥多比公司第四季度业绩超预期 但股价下跌0.62% 公司预计2026财年GAAP每股收益为17.90至18.10美元 高于分析师预期的16.56美元 [4][6] - 甲骨文公司公布2026财年第二季度业绩喜忧参半 股价大跌11.01% [5] - 博通公司在财报发布前股价下跌1.98% 分析师预计其最新季度每股收益为1.86美元 营收为171.491亿美元 [5] - 好市多公司在财报发布前股价微涨0.18% 分析师预计其最新季度每股收益为5.39美元 营收为61.1亿美元 [5] - Planet Labs公司第三季度营收为8125万美元 超出分析师预期的7199万美元 股价大涨16.42% [10] 大宗商品与全球市场 - 原油期货在纽约早盘交易中下跌1.51% 至每桶57.59美元左右 [11] - 黄金现货价格下跌0.21% 至每盎司4219.72美元左右 其上次历史高点为每盎司4381.6美元 [11] - 比特币价格下跌2.77% 至每枚90325.90美元 [11] - 亚洲股市周四普遍收跌 但印度NIFTY 50指数和澳大利亚ASX 200指数除外 欧洲市场早盘走高 [12] 即将发布的经济数据 - 截至12月6日当周的初请失业金数据以及9月美国贸易逆差数据将于美东时间上午8:30公布 [13] - 费城联储主席安娜·保尔森将于周五美东时间上午8:00发表讲话 克利夫兰联储主席贝丝·哈马克将于上午8:30发表讲话 9月批发库存数据将于上午10:00公布 [13]

市场整体表现 - 美国股指期货在周四下跌 道指期货跌0.16% 标普500指数期货跌0.53% 纳斯达克100指数期货跌0.72% 罗素2000指数期货跌0.01% [2] - 追踪标普500指数的SPY ETF在盘前交易中下跌0.52%至683.99美元 追踪纳斯达克100指数的QQQ ETF下跌0.72%至623.08美元 [2] - 周三美股主要指数收涨 纳斯达克综合指数涨0.33%至23,654.16点 标普500指数涨0.67%至6,886.68点 道琼斯指数涨1.05%至48,057.75点 罗素2000指数涨1.32%至2,559.61点 [8] 宏观经济与政策 - 美联储周三宣布降息25个基点 将利率下调至3.5%–3.75% 这是连续第三次降息 符合市场预期 [1] - 美联储宣布将实施量化宽松 恢复购买短期国库券 规模约为每月400亿美元 [1] - 市场预期美联储维持当前利率不变的概率为80.1% [2] - 10年期美国国债收益率为4.14% 2年期美国国债收益率为3.53% [2] - 分析师对美联储政策反应不一 Michael Burry批评重启购债计划是系统脆弱性的表现 Peter Schiff称其为“QE5”并警告将引发通胀 而LPL Financial的Jeffrey Roach则持乐观态度 认为经济前景良好 [9] 重点公司动态 - **甲骨文** 股价大跌11.01% 因其公布的2026财年第二季度财务业绩喜忧参半 该公司短期、中期和长期价格趋势均较弱 [5] - **博通** 在财报发布前股价下跌1.98% 市场预期其最新季度每股收益为1.86美元 营收为171.491亿美元 该公司短期、中期和长期价格趋势均较强 [5] - **好市多** 股价微涨0.18% 市场预期其最新季度每股收益为5.39美元 营收为61.1亿美元 该公司短期、中期和长期价格趋势均较弱 [5] - **奥多比** 股价下跌0.62% 尽管其第四季度盈利超预期 公司预计2026财年GAAP每股收益在17.90至18.10美元之间 高于分析师16.56美元的预期 该公司短期价格趋势较强 但中长期趋势较弱 [4][6] - **Planet Labs** 股价大涨16.42% 因其第三季度营收达8125万美元 超过分析师7199万美元的预期 该公司短期、中期和长期价格趋势均较强 [10] 行业与板块表现 - 周三工业、材料和可选消费品板块领涨 推动标普500指数多数板块收高 但公用事业板块逆势下跌 [7] 大宗商品与全球市场 - 原油期货在纽约早盘交易中下跌1.51% 至每桶57.59美元左右 [11] - 黄金现货价格下跌0.21% 至每盎司4,219.72美元左右 其上次历史高点为每盎司4,381.6美元 [11] - 比特币价格下跌2.77% 至每枚90,325.90美元 [11] - 亚洲股市周四普遍收跌 但印度NIFTY 50指数和澳大利亚ASX 200指数除外 欧洲股市早盘走高 [12] 即将发布的经济数据 - 截至12月6日当周的初请失业金数据以及9月美国贸易逆差数据将于美东时间上午8:30公布 [13] - 费城联储主席Anna Paulson将于周五美东时间上午8:00发表讲话 克利夫兰联储主席Beth Hammack将于上午8:30发表讲话 9月批发库存数据将于上午10:00公布 [13]

美股盘前动态与公司财报 - 美国股指期货在周四早盘交易走低[1] Ciena Corp (CIEN) 财报预期 - 华尔街预计Ciena Corp在开盘前公布季度每股收益为0.77美元 营收为12.8亿美元[1] - Ciena股价在盘后交易中上涨1.2%至224.50美元[1] Oracle Corp (ORCL) 第二季度财报 - Oracle公布2026财年第二季度营收为160.6亿美元 低于分析师预期的162.1亿美元[1] - 公司调整后每股收益同比增长54%至2.26美元 超过分析师预期的1.64美元[1] - Oracle股价在盘后交易中下跌11.5%至197.30美元[1] Broadcom Inc (AVGO) 财报预期 - 分析师预计Broadcom最新季度每股收益为1.86美元 营收为171.491亿美元[1] - 公司将在市场收盘后公布业绩[1] - Broadcom股价在盘后交易中下跌0.8%至409.70美元[1] Adobe Inc (ADBE) 第四季度财报 - Adobe公布的第四季度收益超出预期[1] - 公司预计2026财年GAAP每股收益在17.90美元至18.10美元之间 高于分析师预期的16.56美元[1] - Adobe股价在盘后交易中下跌0.8%至340.40美元[1] Costco Wholesale Corp (COST) 财报预期 - 分析师预计Costco收盘后公布季度每股收益为4.28美元 营收为671.7亿美元[1] - Costco股价在盘后交易中上涨0.1%至875.28美元[1]

消费促进政策与财政投入 - 清江浦区围绕重大节日与社会热点 通过消费券撬动、跨界融合、活动引流、商圈升级的组合拳 营造波浪式消费热潮 拉动汽车、百货、餐饮等消费近7亿元 [1] - 该区抢抓以旧换新政策机遇 围绕家电、汽车、家居家装等领域优化申领流程 借力“国补”拉动相关品类消费超18亿元 [1] - 今年以来已安排近2000万元资金 开展了12场“乐购清江浦”促消费活动 并启动多轮、多品类的消费券发放 覆盖百货、住餐、汽车等重点领域 [2] 消费券发放与使用效果 - 消费券通过“数字人民币”、“建行生活”等APP开通线上通道 结合春节、国庆、“双十一”等节点精准投放并延长核销周期 以提升领取和使用体验感 [2] - 可直接抵现使用的消费券直接带动了消费者意愿 提升了商家销量 并为“乐购清江浦”消费品牌注入了显著的催化效应 [2] - 消费者叠加使用消费券和商场活动后 部分商品到手价格相当于打了5折 优惠后价格比“双十一”还低 [2] 商圈升级与首店经济 - 清江浦区以淮海、水渡口“两大商圈”为重点 着力打造高品质、辐射广、多元化的区域消费中心 [3] - 今年9月开业的淮安万象城引入150余家区域首店 开业首月累计销售额突破3亿元 客流超300万人次 [3] - 从华信Mall到淮安万象城 国际潮牌与本土新锐齐聚 各类“首发首店”不断刷新区域消费热度 中央新亚、水渡口万达广场等则围绕差异化定位对接各类热门消费领域 [3] 消费场景创新与融合 - 清江浦区积极推动“文商旅体”融合发展 通过融合文化、赛事等元素创新更多消费场景 以促进消费供给扩容提质 [4] - 年初的清江浦年货大集将传统年货与住房、汽车等大宗商品一并展示 实现销售额超亿元 [4] - “悦动东港·啤力全开”活动接待市民游客近13万人次 借助“苏超”流量开展的系列促消费活动 将赛事激情转化为消费福利 [4]

作者背景与投资经历 - 作者在物流行业拥有近二十年从业经验 在股票投资和宏观经济分析领域有近十年经验 [1] - 当前投资重点聚焦于东盟市场以及纽交所和纳斯达克的股票 主要关注银行、电信、物流和酒店行业 [1] - 自2014年起开始在菲律宾股票市场进行交易 重点关注银行、电信和零售板块 [1] - 2020年进入美国市场进行投资 在美投资标的主要为银行、酒店、航运和物流公司 [1] 投资组合与策略 - 投资组合涵盖不同行业和不同市值规模的公司 [1] - 投资目的分为两类 一部分股票为退休而长期持有 另一部分纯粹为交易获利 [1] - 最初投资于流行的蓝筹股公司 后实现跨行业和跨市值的多元化投资 [1] 研究与分析活动 - 自2018年发现Seeking Alpha平台后 一直使用其上的分析报告与作者在菲律宾市场所做的研究进行比较 [1] - 作者决定为Seeking Alpha撰稿 旨在分享知识并增进对市场的理解 特别是在美国市场交易仅四年后 [1]

公司业绩与前景 - 会员续费率出现下滑 [1] - 运营成本问题引发市场担忧 [1] - 公司在经历多年显著超越市场的表现后 前景正被阴云笼罩 [1]

公司业绩与市场地位 - 公司市值接近1万亿美元，当前市值为9020亿美元 [1][5] - 公司当前股价为113.18美元，52周价格区间为79.81美元至116.27美元 [5][6] - 公司股票当日下跌1.63%，成交量为79.7万股，平均成交量为1800万股 [5][6] 业务增长驱动力：电子商务 - 第三财季全球电子商务销售额同比增长27% [6] - 全球超过1万家门店不仅用于零售，也作为配送设施，支持在线订单的当日达服务，促进了电子商务增长 [2][4] - 不断增长的电子商务业务有助于公司与亚马逊竞争 [6] 业务增长驱动力：数字广告 - 第三财季广告业务部门同比增长53% [8] - 数字广告（线上和店内）可能是公司市值达到1万亿美元的下一个催化剂 [7] - 广告业务利润率高于零售销售，有助于提升公司未来的利润水平 [7] 财务与运营指标 - 公司毛利率为23.90% [6] - 公司股息收益率为0.81% [6] - 公司通常净利率维持在3%左右，通过低价吸引客户并构筑竞争壁垒 [7]

市场整体表现 - 12月11日A股早盘三大指数涨跌不一，沪指跌0.46%失守3900点，深成指跌0.18%，创业板指涨0.3% [1] - 沪深两市半日成交额达1.17万亿元，全市场超4200只个股下跌 [1] - 主要指数普遍收跌，上证指数报3882.72点跌0.46%，科创50指数跌0.97%至1333.71点，沪深300指数跌0.20%至4582.51点 [2] 板块与概念股表现 - 近端次新股、超导、核聚变、特高压、风电、CRO概念股走强，商业航天概念延续强势，再升科技4连板，四川金顶6天3板 [4] - 算力硬件概念活跃，富信科技20cm涨停，赛微电子、新易盛盘中创历史新高 [4] - 贵金属概念股延续强势，山金国际涨近6%，现货白银日内续创新高，涨超0.56%报62.162美元/盎司，沪银主力合约大涨4.16%报14642元/千克 [4] - 国内黄金饰品价格上涨，周生生报价1337元/克，周大福报价1336元/克 [4] - 下跌方面，零售、首发经济、免税店、AI应用、房地产板块调整，零售股茂业商业触及跌停，福建方向海欣食品、舒华体育跌停 [4] 重点公司动态 - 摩尔线程股价午盘涨近17%报857.7元/股，总市值达4031亿元，盘中一度涨超19%，总市值突破4100亿元 [5][6] - 世纪华通通过子公司持有摩尔线程发行前4.90%的股份，以2025年12月10日收盘价估算，该投资预计对公司2025年第四季度净利润影响金额为6.4亿元，约占其2024年度经审计归母净利润的53% [8] - 中兴通讯AH股遭遇重挫，A股跌超7%，H股跌超9%，其相关权证中兴法巴六五购A跌超26% [9][10] - 近期外资股东减持中兴通讯H股，贝莱德在9月30日将持仓比例从7.96%降至6.80%，摩根大通在9月11日以每股均价34.3432港元减持169.21万股，瑞银集团在10月17日以每股39.9863港元减持146.9768万股 [11] 宏观经济与外部环境 - 世界银行发布最新中国经济简报，将2025年中国经济增速预期上调0.4个百分点，认为更积极的财政政策、适度宽松的货币政策及出口市场多元化支撑了经济增长 [12]

市场整体表现 - 尽管早盘受美国美联储降息消息提振 但澳大利亚股市今日整体表现挣扎 [1] - 澳大利亚ASX200指数是今年表现最差的股市之一 但仍优于阿尔及利亚和马来西亚市场 [1] 宏观经济数据 - 澳大利亚最新失业率数据维持在4.3% 市场认为该水平属于紧张 但未对市场产生明显影响 [2] 行业板块表现 - 材料与房地产板块领涨 涨幅均为0.7% [3] - 医疗保健与信息技术板块表现落后 跌幅均超过1% [3] 表现突出的公司 - FENIX资源公司股价日内大幅上涨 成为涨幅最大股票 该公司公布了三年期生产计划 预计到2028财年实现高达600万吨的年产量 [3] - Myer公司股价上涨 得益于一场反响良好的年度股东大会 会议重点讨论了加强这家处境艰难的澳大利亚零售商 其年初至今回报率为-65% [4] - Andean Silver公司股价连续第二日上涨 白银价格仍徘徊在每盎司62美元下方 但上涨势头可能暂时停滞 [4] 表现不佳的公司 - Predictive Discovery公司股价在收盘前一小时下跌超过12% 原因是Perseus矿业公司表示 面对Robex的修订报价 其此前对前者的收购提议不再具有优势 [4] - PMET资源公司股价下跌超过5% 该公司前身为Patriot Battery Metals 尽管有三家券商给予该股买入评级 [5] - Silver Mines Limited公司股价在收盘阶段下跌近5% 表明市场明显更青睐Andean Silver公司 [5]

市场开盘表现 - 12月11日三大指数小幅高开 沪指报3903.89点涨0.09% 深成指报13333.29点涨0.13% 创指报3210.55点涨0.05% [1] - 海南自贸区板块涨幅居前 [1] 宏观经济与政策 - 财政部表示2025年到期续作特别国债是原国债的等额滚动发行 不增加财政赤字 [2] - IMF中国代表团上调2024年中国经济增长预期至5% 较10月上调0.2个百分点 [2] - 美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至3.5%-3.75% [4] - 美联储点阵图预测显示在2026年和2027年各有一次25个基点的降息 [5] - 美联储表示将自12月12日起购买国库券 未来30天购买400亿美元 [5] - 美联储主席鲍威尔表示 美联储目前已处于中性利率区间的上端 [5] 半导体与算力产业链 - 存储模组厂透露NAND缺货程度远超以往 多家同行库存仅能撑到2026年第一季度 第二季后缺货将成为全面现象 [2] - 半导体设备厂商透露 台积电与日月光集团 Amkor与联电等都在加速扩充先进封装CoWoS产能 2026-2027年GPU ASIC客户需求均超出预期 [2] - 中国算力平台地方专区正式上线运行 中国算力平台（上海）率先完成与全国总平台的全体系联动 [2] - 海光信息与中科曙光公告 尽管重大资产重组终止 双方仍将深化协同并共同构建完整算力产业链 [4] - 世纪华通公告 子公司参股的国盛资本持有摩尔线程1958.87万股 [4] 消费与零售行业 - 贵州茅台公告2025年中期分红300亿元 [3] - 五粮液公告2025年中期分红100.07亿元 [3] - 两连板中央商场公告 授权公司管理层组织实施徐州店暂停营业计划 [3] - 3连板永辉超市公告 门店调改稳步有序进行中 [3] - 东百集团公告 第一大股东丰琪投资12月9日减持2.98%股份 [4] - 机构观点认为服务消费行业预计将迈入快速增长阶段 成为拉动内需的关键引擎 成长弹性突出 [6] - 机构观点认为消费行业呈现底部特征 基本面触底修复构成股价催化剂 看好白色家电 啤酒 乳业 复合调味品等“红利+”品种 [6] 公司公告与资本运作 - 万科首个展期债券"22万科MTN004"的债权人大会召开 讨论债券展期事宜 [3] - 沐曦股份公告 网上投资者缴款认购金额为10.09亿元 放弃认购金额为212.97万元 [3] - 蓝思科技公告 拟收购液冷和服务器机柜公司裴美高国际100%股权 [4] - 宁德时代公告 拟注册发行不超过100亿元债券 [4] - 三木集团公告 拟出售75套办公房地产给国利集团 [4] - 乾照光电公告 董事长李敏华计划减持不超14.5万股 [4] - 福晶科技公告 公司控股股东 实际控制人物构所减持104.29万股 [4] - 西部材料公告 第二大股东西安航天3月5日至12月9日期间减持713万股 [4] 其他行业与商品动态 - 国家药监局局长表示 深化拓展临床试验审评审批等改革试点成果 将审评资源向原创性产品和突破卡脖子技术的国产替代产品倾斜 [2] - 深圳海事局出台16项海事服务港航高质量发展具体创新举措 重点解决阻碍深圳港航业高质量发展的卡脖子问题 [3] - 三连板再升科技公告 自2020年起向国际某知名航天公司供应高硅氧纤维产品 目前该产品暂无在手订单 [3] - 6连板龙洲股份公告 正在逐步清理并退出亏损业务 目前没有资产注入或者借壳重组事项 [3] - 美股三大指数周三集体收涨 道指涨1.05% 纳指涨0.33% 标普500指数涨0.68% [5] - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.65% 热门中概股多数上涨 [5] - WTI原油期货收涨0.36% 布伦特原油期货价格收涨0.44% [5] - 现货白银周三收涨1.91%报61.798美元/盎司 继续刷新历史新高 COMEX黄金期货涨0.52% COMEX白银期货涨2.24% [5]