文章核心观点 - 伟大的股票在表现不佳时为长期投资者提供巨大机会 ，推荐三只跌幅超20%的成长股买入并持有 [1][2] 亚马逊 - 股价较今年早些时候的峰值下跌约30% ，投资者担心特朗普政府关税影响其电商销售 [3] - 电商业务可能比预期更有韧性 ，2024年11月被评为美国连续八年最低价在线零售商 ，平均价格比竞争对手低14% [4] - 长期前景稳固 ，注重提高盈利能力有成效 ，加速配送时间促进客户购买和购物频率 ，亚马逊网络服务在云服务市场领先 ，受益于人工智能尤其是生成式AI [5] - 亚马逊CEO认为生成式AI将重塑客户体验 ，为公司带来巨大机遇 [6] Alphabet - 谷歌母公司Alphabet股价跌幅与亚马逊相近 ，近期联邦法院判定其非法垄断开放网络数字广告市场 ，去年另一联邦法官判定其搜索引擎垄断 [7] - 谷歌将对不利判决上诉 ，即便败诉拆分公司 ，投资者仍可能受益 ，但拆分可能性不大 [8] - 人工智能为Alphabet带来增长机会 ，谷歌云是增长最快的主要云服务提供商 ，谷歌搜索融入生成式AI增加流量和用户满意度 [9] - Alphabet旗下Waymo自动驾驶汽车部门前景乐观 ，运营美国最大的自动驾驶叫车服务 ，若机器人出租车发挥潜力 ，该业务未来将有大发展 [10] 苹果 - 苹果股价较2024年末高点下跌约27% ，关税担忧影响公司 [12] - 白宫贸易政策对苹果业务的影响可能是暂时的 ，关税可能最终取消或苹果会采取措施减轻损害 ，已从印度空运600吨iPhone到美国 [13] - 长期来看苹果前景乐观 ，客户忠诚度高 ，iPhone生态系统粘性强 [14] - 苹果CEO专注开发类似Vision Pro但更轻薄的Apple Glass ，预计苹果将成为智能眼镜市场领导者 ，有望受益于2030年预计推出的6G无线技术 [15]

超级签名在云服务应用的应用策略 超级签名（基于密码学的高强度数字签名技术）在云服务场景中，能够为数据可信性、服务身份验证、操作审计等核心需求提供技术支撑。随着 云原生架构和混合云部署的普及，超级签名通过其不可篡改性、强身份绑定和可追溯性，成为构建零信任云环境的关键技术之一。以下是其在云 服务中的系统性应用策略： 1. 策略目标 数据存证签名： 2. 医疗影像云平台对患者CT数据签名后上传，AI分析前验证签名合法性，确保数据未被篡改。 三、云API安全治理 1. 策略目标 四、云原生基础设施可信启动 1. 策略目标 一、云身份与访问管理（IAM）的增强 2. 某金融云平台为每个Kubernetes Pod注入超级签名证书，服务网格（如Istio）基于签名自动授权跨服务调用。 二、云数据全生命周期保护 五、云操作审计与合规证明 1. 策略目标 1. 案例： 镜像签名验证： 1. 策略目标 2. 解决云服务中实体（用户、设备、微服务）身份模糊、权限滥用问题，构建精细化访问控制体系。 3. 超级签名应用 动态身份凭证： 为每个云资源（如虚拟机、容器、API端点）颁发唯一数字证书，签名包含角色标签（Owner/Read ...

财务表现 - 公司第三季度每股亏损16美分 超出Zacks共识预期亏损11美分 去年同期每股盈利52美分 [1] - 季度营收5290万美元 同比增长221% 但低于Zacks共识预期1675% [2] - 调整后EBITDA为1000万美元 较去年同期亏损130万美元显著改善 调整后运营亏损收窄至880万美元 去年同期亏损2340万美元 [6] 业务板块表现 - 云服务业务收入1780万美元 同比暴涨220% 但环比下降357% 因商业模式转向多租户按需服务 [3] - 数据中心托管业务收入3520万美元 同比下降7% 主要服务于加密货币挖矿客户 [3][5] - 位于北达科他州的106MW和180MW设施目前满负荷运营 [5] 战略进展 - 董事会批准剥离云服务业务计划 以聚焦核心数据中心运营 [7] - 获得三井住友银行375亿美元融资 用于偿还麦格理票据及Ellendale园区数据中心建设 [8] - 与麦格理资产管理保持战略合作 后者保留50亿美元投资权支持数据中心扩建 [9] 基础设施与产能 - 高性能计算数据中心业务正与多家美国超大规模企业谈判 拟出租400MW容量 包括在建的Ellendale中心及两座新建筑 [4] - Ellendale HPC园区首两栋数据中心大楼开发资金已通过融资解决 [8] 财务状况 - 截至2025年2月28日 现金及受限现金合计2612亿美元 债务总额6891亿美元 [10] - 销售及行政费用同比下降243%至2270万美元 [6]

公司业绩 - 公司公布第三财季业绩不及预期 导致股价在早盘交易中大幅下跌 [1] - 第三财季营收为5300万美元 低于市场预期的6500万美元 [2] - 调整后EBITDA为1000万美元 低于市场预期的1800万美元 [2] 业务动态 - 公司计划出售其云服务业务板块 [2] - 云服务板块业绩疲软主要由于技术问题导致 [2] - 公司预计2026年将有200兆瓦产能上线 超出Needham预期的100兆瓦 [1] 管理层指引 - 管理层认为此前每兆瓦100万美元EBITDA的指引偏保守 [3] - 自2024年起租赁经济性预期将改善 [3] - 管理层正与大型超大规模企业和较小规模实体进行租赁谈判 以加快时间线并可能改善经济性 [3] 市场反应 - 分析师John Todaro维持买入评级 但将目标价从11美元下调至10美元 [1] - 公司股价在发布时下跌27.19%至3.91美元 [3]

文章核心观点 - 零售供应链云服务领导者SPS Commerce将在2025年4月24日美股收盘后发布2025年第一季度财报，并于同日下午3点30分（中部时间）召开电话会议讨论财报结果 [1] 财报发布与会议信息 - 公司将于2025年4月24日美股收盘后发布截至2025年3月31日的第一季度财报 [1] - 公司将于同日下午3点30分（中部时间）召开电话会议讨论财报结果 [1] - 可拨打1 - 833 - 816 - 1382（美国境内）或1 - 412 - 317 - 0475（美国境外）参加电话会议，需在会议开始前至少15分钟拨打并要求加入SPS Commerce电话会议 [2] - 电话会议将在http://investors.spscommerce.com的“Events and Presentations”菜单下进行直播，会议回放也将在该网站提供 [2] 公司介绍 - 公司是全球领先的零售网络，连接全球贸易伙伴，优化所有零售伙伴的供应链运营 [3] - 公司通过创新云技术、以客户为中心的服务和专业知识支持数据驱动的合作伙伴关系，使客户专注于核心业务 [3] - 零售、杂货、分销、供应、制造和物流等行业超45000家经常性收入客户使用公司的零售网络 [3] - 公司已连续96个季度实现收入增长，总部位于明尼阿波利斯 [3] 联系方式 - 如需更多信息，可联系公司，电话866 - 245 - 8100或访问www.spscommerce.com [3] - 投资者关系联系信息：The Blueshirt Group的Irmina Blaszczyk和Lisa Laukkanen，邮箱SPSC@blueshirtgroup.com，电话415 - 217 - 4962 [4]

云服务出海战略 - 云服务已成为中国企业全球化布局的关键支撑力量[1] - 报告覆盖AWS中国、微软Azure中国、谷歌云中国、阿里云、华为云和腾讯云六大厂商[1] - 研究聚焦全球化能力评估、行业洞察、渠道策略与生态建设、SWOT分析四大核心议题[1] 全球化能力评估 - 分析厂商在全球基础设施、合规性与交付能力方面的优劣势[1] - 重点评估各厂商支持中国企业出海的综合表现[1] 行业需求分析 - 深入剖析重点行业客户的典型需求与技术应用场景[1] - 研究不同行业对云服务的差异化需求特征[1] 渠道发展策略 - 探讨直销与合作伙伴模式的协同发展路径[1] - 分析云服务厂商的渠道生态建设策略[1] 市场竞争格局 - 通过SWOT框架系统评估各厂商市场定位与发展潜力[1] - 从优势、劣势、机会与威胁四个维度进行对比分析[1]

文章核心观点 - 回顾甲骨文和亚马逊两只知名人工智能股票，为投资者分析当下最佳选择，认为专注人工智能驱动的数据中心增长选甲骨文，有更广泛投资理念选亚马逊，倾向亚马逊 [1][14] 甲骨文情况 - 过去三年股价活跃，较标普 500 指数表现更佳，近三年涨幅 79%，标普 500 为 26% [2] - 因人工智能数据中心需求激增，作为领先云数据中心提供商，满足人工智能相关高计算需求，带动营收增长 [4] - 最近季度总营收同比增长 6% 至 141 亿美元，云服务营收增长 10%，虽低于 2023 年两位数增长，但高于 10 年平均 4% [4][5] - 持续大力投资新数据中心，目标扩大云服务市场份额，长期挑战云服务领域三巨头 [7] - 投资亮点在于人工智能数据中心需求稳定增长带来营收增长，支撑 34 的市盈率和数据中心建设资本支出，适合看好人工智能需求且关注数据中心增长的投资者 [8] 亚马逊情况 - 是多元化人工智能股票，旗下亚马逊网络服务是最大云服务公司，年营收超 1000 亿美元，占全球云服务市场 30%，甲骨文仅 3% [9] - 除云服务业务，正在开发自有人工智能芯片 Trainium，用于亚马逊网络服务的训练和推理，降低成本和对英伟达等供应商的依赖 [10] - 管理层向专注开发人工智能解决方案的初创公司 Anthropic 投资 80 亿美元，其研究成果可能应用于亚马逊业务 [11] - 庞大的电子商务业务可利用人工智能提高效率和节省成本，如改善库存管理、优化运输路线、实现个性化广告等，提升盈利能力 [12] - 是追求多途径利用人工智能热潮的企业集团，数据中心增长重要但非未来受益于人工智能的唯一途径 [13]

文章核心观点 - 2025年部分人工智能股票两位数下跌 但投资者不应放弃 推荐三只人工智能股票 [1] 分组1：Alphabet - 有人认为生成式AI威胁谷歌搜索且监管会阻碍其竞争 但公司认为Alphabet是长期投资的优质AI股票 [2] - Alphabet积极拥抱生成式AI Google Gemini version 2.5 Pro排名领先 已融入谷歌搜索提升用户使用和满意度 [3] - 得益于Gemini 谷歌云是主要参与者中增长最快的云服务提供商 Waymo自动驾驶业务有望主导自动驾驶叫车市场 [4] 分组2：Amazon - 亚马逊的AWS是最大的云服务部门 公司认为其将继续保持领先并快速增长 [5] - 亚马逊CEO对AWS前景乐观 认为未来多数应用将融入生成式AI AWS将是最大赢家之一 [6] - 亚马逊是AI领导者 也是Anthropic的主要投资者 Anthropic的Claude是强大AI模型 且有重要突破 [7] - 亚马逊电商业务仍有增长空间 AI举措将提高盈利能力和客户粘性 [8] 分组3：Nvidia - 英伟达股票今年受挫 虽增长放缓且面临监管、竞争等挑战 但公司认为是买入机会 [9] - 英伟达生产最强大的AI芯片 新的Blackwell平台将推动增长 且有新技术即将推出 [10] - 英伟达股价大幅下跌后估值更具吸引力 市盈率与增长率之比合理 回调买入者未来会满意 [11]

AI板块资金流向 - 5G通信ETF(515050)近5个交易日获得资金净流入1.7亿元 近20个交易日吸金3.7亿元 [1] - 5G通信ETF(515050)持仓股中移远通信 崇达技术 广和通表现居前 [1] - 创业板人工智能ETF华夏(159381)上市首日吸金189万元 [1] 云基础设施服务市场 - 2024年第四季度中国大陆云基础设施服务支出111亿美元 同比增长14% [2] - 2024年全年中国大陆云服务总支出400亿美元 较2023年353亿美元增长13% [2] - DeepSeek全球市场崛起推动中国大陆企业加速AI应用探索 [2] - Canalys预测2025年中国大陆云基础设施服务市场增速将达15% [2] AI算力行业动态 - AI算力方向近期小幅震荡调整 5G通信ETF(515050)下跌0.18% [1] - AI硬科技方向情绪回调 资金加速布局相关ETF产品 [1] - 领先云服务厂商宣布大幅增加资本投入 加速AI基础设施现代化 [2]

文章核心观点 - 股票投资需着眼长远，当前市场波动但AI领域未来十年有大赢家，推荐Meta Platforms、Qualcomm和Amazon三只潜在AI受益股 [1][3] 市场情况 - 市场波动性增加，经济政策不确定性和地缘政治紧张使市场降温，标普500指数短暂回调，纳斯达克综合指数较高点下跌约12% [1] - 2023 - 2024年市场相对平稳上升，股市偶尔下跌和回调是健康的，持续上涨会形成市场泡沫 [2] Meta Platforms - 公司年初表现好但近期市场回调抹去涨幅，投资者可趁回调买入 [5] - 公司大力投入AI，开源AI模型Llama，全球下载量超10亿，有望巩固市场份额并实现更大盈利 [6][7] - 公司计划今年投入600 - 650亿美元进行资本投资，主要用于AI，核心社交媒体广告业务繁荣，Q4日活用户达33.5亿，2024年广告单价较2023年上涨10% [8] - 分析师预计公司长期平均年盈利增长17%，股价较高点下跌约18%，市盈率降至约25，估值有吸引力 [9] Qualcomm - 公司过去四年股价区间波动，此前因半导体需求和5G升级周期繁荣，后因升级周期结束和需求下降表现停滞 [10] - 公司推出AI芯片Snapdragon 3 Gen 8部分成功，近三个季度营收双位数增长但未达2022财年32%的增幅 [11] - DeepSeek突破降低AI模型运行成本，或刺激智能手机芯片需求，公司还向物联网、移动PC处理器和汽车领域转型，汽车业务营收占比8%但增长61% [12][13] - 公司2024财年第一季度盈利32亿美元，增长15%，市盈率17，相比其他半导体股有性价比，未来有望迎来牛市 [14] Amazon - 全球AI仍处于早期阶段，企业大规模应用AI为相关公司带来机会 [15][16] - 公司作为全球领先云服务提供商，投资100亿美元加强亚马逊云服务，还有多项AI举措，包括Trainium芯片和对Anthropic的80亿美元投资 [17][18] - 公司内部利用AI提高电商网络效率，如改善产品推荐、管理库存、优化配送路线、提供客服和管理机器人等，长期来看AI创新将带来新业务并提高利润率 [17][18]