财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为1450万美元，相比去年同期的1300万美元增长11% [13] - 第四季度产品收入减少110万美元，服务收入增加250万美元，同比增长63% [13] - 第四季度毛利润为530万美元，去年同期为370万美元，毛利率为37%，较去年同期提升超过800个基点 [5][13] - 第四季度运营亏损为50万美元，去年同期运营亏损为200万美元 [14] - 第四季度净亏损为19.1万美元，或每股摊薄亏损0.02美元，去年同期为净利润170万美元，或每股摊薄收益0.18美元 [14] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为2740万美元，较一年前下降约10% [14][15] - 2025财年全年收入增长6%，毛利润为1850万美元，占销售额的32%，去年同期为1890万美元，占销售额的34% [15] - 2025财年全年净亏损为9.1万美元，或每股亏损0.01美元，去年同期净亏损为32.6万美元，或每股摊薄亏损0.04美元 [16] - 公司第四季度支付了每股0.03美元的股息，并回购了19,500股普通股，总成本为23.4万美元 [15] - 公司计划于2026年7月15日向2025年12月26日登记在册的股东支付每股0.03美元的股息 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术服务业务是第四季度和全年增长的主要驱动力 [5] - 第四季度服务收入占总收入约44%，去年同期占比约30% [6] - 2025财年全年服务收入占总收入36%，去年同期为33% [6] - 管理云和MSP服务业务在2025财年以健康的两位数速率增长 [7] - 高性能计算（HPC）业务方面，AZT Protect网络安全产品在过去一个财年获得了数十个新客户安装，并持续扩大了新客户渠道 [8] - 公司已与钢铁、能源、制造、水务、制药、食品、电信等多个行业的客户合作，这些客户都有多个安装潜力，许多潜在关系价值可能达到六位数或七位数美元 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在金融、制造、石油和天然气、医疗保健、航空航天、教育、公用事业、电信和海事等多个行业拥有卓越的客户保留记录 [6] - 海事行业是MSP/云服务战略特别有效的市场，公司在2025财年扩大了安装，并获得了服务这些安装的合同，其效果将在2026财年开始显现 [7] - 公司进入2026财年时，拥有已安装和待升级的邮轮积压订单，有望在未来12个月内转化为收入 [7] - 工业物联网（IIoT）设备保护是一个新的市场焦点，AZT Protect已在此类环境中被选中并部署 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2026财年的一个关键目标是建立在管理云和MSP服务业务的双位数增长基础上，为此将分配更多资源，包括增加销售代表 [7] - 通过金牌经销商（如罗克韦尔自动化及其北美最大分销商）进行市场推广，策略是在客户的单个站点成功实施解决方案，然后在组织内寻求其他安装机会 [8] - 公司认为在运营技术网络安全领域拥有强大的竞争优势，市场现在将其视为重要资源 [10] - 公司正在努力简化AZT Protect的大规模部署，增强软件以便轻松集成到其他供应商提供的工业物联网产品中，这成为其进入庞大、未得到充分服务的工业边缘计算市场渠道增长的主要驱动力 [11] - 公司相信已建立必要的基础设施并进行了投资，能够支持业务显著扩张，并处于能够显著利用未来收入增长的地位 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025财年服务板块的业绩感到兴奋，并对进入2026财年的潜力更加兴奋 [8] - 运营技术客户仍然缺乏AZT Protect所提供的有效网络安全保护水平 [10] - 公司的目标是将这种不断增长的势头转化为2026财年可观的AZT Protect销售额 [10] - 公司对2026财年的业务方向和前景感到兴奋，特别是随着将重点扩展到保护工业物联网设备 [10] - 公司相信正处在为2026财年全年实现持续盈利改善的轨道上 [12] 其他重要信息 - 公司在2024年秋季首次通过参加阿纳海姆的罗克韦尔自动化博览会进入罗克韦尔自动化渠道 [9] - 几周前公司再次参加了在芝加哥举行的罗克韦尔自动化博览会，展位在整个展会期间都非常繁忙 [10] - 公司过去一年的融资应收账款水平翻了一番 [15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第四季度服务收入的计算和未来潜力 [18][19][20] - 提问者计算第四季度服务收入约为640万美元（基于1450万美元总收入的44%），管理层确认大致正确 [19] - 提问者提到管理层过去曾接到收购其管理服务业务的电话，认为如果继续发展，仅技术服务（TS）部门的管理服务年收入就可能超过2000万美元 [20] 问题: 关于工业物联网（IIoT）扩展的潜力和具体案例 [20][21][22][23][24] - 提问者认为AZT Protect向IIoT的扩展是“游戏规则改变者”，并以南非的通信塔客户为例，询问在拥有1000个塔的情况下，公司可能签约的终端数量潜力 [20][21] - CEO澄清，涉及的通信塔数量是数万个，第一轮大约是15000个，并且会随着客户扩展而持续增长 [23] - 公司已克服集成挑战，产品已通过客户测试和批准流程，并已获得第二批摄像头的追加订单 [23] - 未来采购订单的规模和具体时间尚不确定，但这仅涉及一个通信塔客户 [24] 问题: 关于是否已与IIoT环境中的原始设备制造商（OEM）签订协议 [25][26][27][29][30] - 提问者询问公司是否已与黑盒供应商等潜在OEM签署合同 [25] - CEO回答尚未签署 [25] - 提问者确认与尽可能多的OEM供应商签约是销售团队未来的优先事项，CEO表示同意 [26][27][29][30] 问题: 关于AZT Protect的全面部署现状和预期时间表 [31][32][33][34][35] - 提问者确认目前只有一家制药公司完成了全面部署，其他客户大多是在单个工厂或设备上部署 [31][32] - CEO证实了这一点，并解释全面推广需要时间，有些情况是与公司总部洽谈企业协议进行集中采购，有些则需要逐个工厂进行销售 [34] - 总部集中采购的方式会加快获得采购订单的时间 [35] 问题: 关于客户可能等待现有网络安全合同到期后再与公司签约的情况 [36] - 提问者询问一些客户是否在等待现有运营技术（OT）网络安全合同到期 [36] - CEO确认在某些情况下是的，并举例一家能源公司因为现有供应商停止支持旧版软件，而由公司接管了数千台设备 [36] 问题: 关于参加罗克韦尔自动化博览会的效果和线索数量对比 [40][41][42][43] - 提问者询问去年获得的大部分客户是否源于一年前的罗克韦尔展会 [40] - CEO确认正确，并表示这是公司获取销售线索的主要方式 [40] - 提问者询问今年与去年相比的线索数量和质量的量化对比 [41] - CEO表示今年线索数量比去年增加了约50%，且质量更好，因为与分销商关系更稳固，分销商带来了他们的客户 [42][43] - CEO的目标是希望2026年能达成比去年多一倍的交易 [43] 问题: 关于与Acronis的整合进展和收入预测 [51][52] - 提问者询问AZT是否正被集成到Acronis软件中，以及相关的收入可预测性 [51] - CEO确认正在整合，但收入预测为时过早，双方希望合作对彼此都意义重大，公司填补了Acronis的一个空白 [51][52] 问题: 关于与经销商UFT（水及废水领域拥有16000家客户）的合作进展 [53] - 提问者询问上次电话会议中提到的与UFT的合作是否有新进展 [53] - CEO表示UFT管理层希望先完成三个站点的实施并制作案例研究，这已在过去几个月完成，公司近期关闭了三个机会作为案例，新年将全力推进，与UFT联合开展大型营销活动 [53] 问题: 关于公司股票回购的黑期时间 [54][55][56] - 提问者确认由于财报发布较晚，内部人员及公司的股票回购黑期将从9月中旬持续到明年2月中旬下次财报发布 [54][55][56] - CEO确认了该时间安排 [55][56] 问题: 关于与Acronis合作的具体收入模式和运作方式 [63][64][65][66][67][68][69] - 提问者询问与Acronis合作的收入将来自Acronis还是其最终用户，以及运作模式 [63][64] - CEO解释收入将来自Acronis，合作重点是Acronis进行备份前，由AZT扫描备份内容以确保安全，然后触发备份，这确保了恢复时的安全性 [64] - 该产品不会自动安装在所有Acronis设备上，仍需Acronis向其客户销售 [66][68] - 该合作预计采用订阅模式，会定期续订 [69] 问题: 关于对2026财年收入增长轨迹的预期 [72][73] - 提问者询问明年收入是否可能呈现逐季递增的趋势 [72] - CEO表示目前情况尚不明朗，无法提供此类洞察 [73]

财务数据和关键指标变化 - **第四季度收入**：2025财年第四季度收入为1450万美元，相比去年同期1300万美元增长11% [14] - **第四季度服务收入**：服务收入增长250万美元，同比增长63%，占季度总收入的44%，去年同期占比为30% [6][14] - **第四季度产品收入**：产品收入下降110万美元 [14] - **第四季度毛利率**：毛利率为37%，较去年同期提升超过800个基点，主要受服务收入强劲增长驱动 [5][14] - **第四季度营业亏损**：营业亏损为50万美元，相比去年同期营业亏损200万美元大幅收窄 [15] - **第四季度净亏损**：净亏损为19.1万美元，或每股摊薄亏损0.02美元；去年同期为净利润170万美元，或每股摊薄收益0.18美元 [15] - **全年收入**：2025财年全年收入增长6% [16] - **全年毛利**：全年毛利为1850万美元，占销售额的32%，去年同期为1890万美元，占销售额的34% [16] - **全年净亏损**：全年净亏损为9.1万美元，或每股亏损0.01美元，去年同期净亏损为32.6万美元，或每股摊薄亏损0.04美元 [17] - **现金状况**：截至2025年9月30日，现金及现金等价物为2740万美元，较一年前下降约10% [15][16] - **融资应收款**：融资应收款水平在过去一年中翻倍 [16] - **股东回报**：第四季度支付每股0.03美元股息，并回购19,500股普通股，总成本23.4万美元；公司宣布将于2026年7月15日向2025年12月26日登记在册的股东支付每股0.03美元股息 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - **技术服务业务**：是驱动第四季度和全年增长的主要动力，通过提高客户IT投资效率（网络、无线移动、统一通信、数据中心、高级技术安全）来推动服务业务增长 [5][6] - **服务业务增长**：服务业务在2025财年表现强劲，全年收入占总收入的36%，高于去年的33% [6] - **托管云和MSP服务**：在2025财年以健康的两位数速率增长，是公司产品组合中日益重要的部分，公司计划在2026财年分配更多资源（包括增加销售代表）以加速增长 [7] - **MSP/云服务战略**：在海事行业尤其有效，公司在2025财年扩大了安装，并获得了服务这些安装的合同，相关收益将在2026财年开始实现；公司进入2026财年时拥有已安装和待升级的邮轮积压订单，有望在未来12个月内转化为收入 [7] - **服务业务优势**：服务收入粘性高，且毛利率高于产品收入，为股东带来双重利益 [7][8] - **高性能计算（HPC）与AZT PROTECT**：通过战略合作伙伴和分销商（如罗克韦尔自动化及其北美最大分销商）获得发展势头，过去一年带来了数十个新客户安装，并持续扩大了新客户渠道 [8][9] - **销售策略**：通过“金牌”经销商，策略是在客户的单个站点成功实施解决方案，然后寻求组织内部的其他安装机会，此方法已在多个客户中执行，并正在积极处理在其他站点部署AZT PROTECT的采购订单 [8][9] - **客户行业分布**：AZT PROTECT客户遍布钢铁、能源、制造、水务、制药、食品、电信等行业，均具有多站点安装潜力，许多潜在客户关系价值可能达到六位数或七位数美元 [9] - **工业物联网（IIoT）扩展**：公司正将重点扩展到保护工业物联网设备，这是一个传统上因处理器类型和资源限制而难以防护的市场，AZT PROTECT已在此类环境中取得初步成功并被部署，为公司开辟了新市场 [10][11] - **软件集成**：为简化大规模部署，团队增强了软件以便轻松集成到其他供应商提供的工业物联网产品中，目前已成功克服集成挑战，此集成能力是推动公司在庞大、未得到充分服务的工业边缘计算市场渠道增长的主要驱动力 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - **客户基础**：公司在金融、制造、石油和天然气、医疗保健、航空航天、教育、公用事业、电信和海事等多个行业拥有卓越的客户保留记录，并借此扩大了与现有客户的关系并获得了新客户 [6] - **海事市场**：MSP/云服务战略在海事行业取得积极成效，公司在2025财年扩大了安装并获得了服务合同 [7] - **渠道合作伙伴**：通过罗克韦尔自动化及其分销商（如CED、Sonepar、Rexel）渠道进行销售，合作关系日益紧密，在最近的罗克韦尔自动化博览会上，经销商带来了更多客户，导致潜在客户数量增加 [9][44][45] - **贸易展效果**：参加2024年安纳海姆和2025年芝加哥的罗克韦尔自动化博览会，是进入罗克韦尔渠道的关键步骤；2025年展会期间展位繁忙，获得的潜在客户数量比去年增加了约50%，且质量更高 [9][10][45] - **工业物联网市场**：工业物联网设备保护是一个新开拓的市场，AZT PROTECT的集成能力使其能够进入这个庞大的工业边缘计算市场 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **增长战略**：公司致力于在2026财年实现持续盈利改善，已建立基础设施并进行投资以支持业务显著扩张，从而能够显著利用未来的收入增长 [13] - **服务业务聚焦**：扩大服务业务是重点，其高粘性和高毛利率特性有利于股东 [7][8] - **AZT PROTECT市场推广**：通过与罗克韦尔自动化等分销商合作，采用“先单点实施，后内部扩展”的策略，并利用案例研究进行市场推广 [8][9] - **竞争优势**：在运营技术（OT）网络安全领域，公司拥有强大的竞争优势，市场将其视为重要资源，因为客户普遍缺乏AZT PROTECT所能提供的有效保护水平 [10] - **工业物联网战略**：将业务重点扩展至保护工业物联网设备，解决该领域因传统IT端点保护方案不适用而存在的防护难题 [10] - **合作伙伴关系**：与Acronis进行产品集成，专注于在备份前扫描数据以确保安全，Acronis将成为公司客户，该合作有望为双方带来显著收益 [54][55][68] - **与UFT的合作**：与拥有16,000家水务和废水处理客户的UFT合作，目前已完成三个站点的实施并正在撰写案例研究，计划在新的一年联合开展大型营销活动 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **整体业绩**：2025财年以强劲表现结束，第四季度收入增长11%，毛利率大幅提升，盈利能力显著提高，同时继续投资于构建交易渠道和获取新客户 [5] - **资产负债表**：全年保持强劲的资产负债表，为2026财年增长势头和增长做好了准备 [5] - **业务前景**：对2025财年服务板块的业绩感到兴奋，并对进入2026财年的潜力更加期待 [8] - **AZT PROTECT前景**：随着在工业物联网领域的扩展，对2026财年的业务前景和方向感到非常兴奋，目标是将在建部署交易的增长势头转化为2026财年可观的AZT PROTECT销售额 [10][12] - **未来盈利**：相信公司正处在为2026财年全年实现持续盈利改善的轨道上 [13] - **渠道发展**：与分销商的关系更加稳固，在最近的展会上获得了更多、质量更高的潜在客户，对2026年关闭更多交易感到乐观 [44][45] 其他重要信息 - **股息政策**：公司维持股息支付，并已宣布下一次派息计划 [16] - **股票回购**：公司在第四季度执行了股票回购 [16] - **静默期**：由于财报发布日程，公司股票回购的静默期从9月中旬持续到12月中旬，下一次可回购窗口预计在明年2月中旬发布财报后 [58][59][60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度服务收入的计算和业务规模展望 [21] - 分析师根据总收入1450万美元和服务收入占比44%估算季度服务收入约为640万美元，管理层确认该估算大致正确 [21] - 分析师回顾管理层过去曾提及收到收购其托管服务业务的询价，并指出按此增速，仅技术解决方案部门的托管服务年收入可能超过2000万美元 [22] 问题: 工业物联网扩展的潜力和客户案例 [22][23] - 分析师认为AZT PROTECT向工业物联网的扩展是“游戏规则改变者”，并以南非蜂窝塔客户为例，询问在拥有约1000个塔的客户中，完全部署后的潜在端点数量 [22][23] - CEO澄清，涉及的塔楼数量是“数万”而非一千，最初阶段约15,000个，并且随着客户扩展会持续增长；公司已克服产品集成挑战并通过客户测试，已获得首批订单及摄像头的后续订单，预计明年会有更多采购订单，但具体规模尚不确定 [24][25][26] 问题: 是否已与工业物联网设备供应商签订OEM协议 [27] - 分析师询问是否已与黑盒等设备供应商签署OEM部署合同 [27] - CEO回答尚未签署，但确认这是销售团队未来的优先事项 [28][29][30][31] 问题: AZT PROTECT的全面部署进度 [32][34] - 分析师询问目前是否只有一家制药公司完成了全面部署，其他客户是否仍处于单个工厂或设备部署阶段 [32][34] - CEO确认了该说法，并解释全面推广需要时间，有些公司在洽谈企业级协议以便集中采购和推广，有些则需要逐个工厂洽谈销售；获得第一个工厂订单后，向第二、第三个工厂销售会更容易，但仍是一个销售过程 [33][35][36] 问题: 客户现有网络安全合同是否影响新合同签订 [37] - 分析师询问潜在客户是否在等待现有运营技术网络安全合同到期后才与公司签订新合同 [37] - CEO确认在某些情况下是的，有时竞争对手可能停止支持旧版软件，这为公司提供了替代机会，并以一家能源公司为例，公司因其现有供应商停止支持旧版微软系统而获得了数千台设备的订单 [37] 问题: 参加罗克韦尔自动化博览会的效果对比 [42][43] - 分析师询问去年获得的客户是否大部分源于去年的展会，以及今年潜在客户的数量和质量对比 [42][43] - CEO确认去年大部分订单来自该展会，这是获取潜在客户的主要方式；今年由于与分销商关系更稳固，他们带来了更多客户，导致潜在客户数量比去年增加约50%，且已安排更多初步会议，对2026年关闭更多交易感到乐观 [42][44][45] - CEO补充说明展会期间展位始终繁忙，全天几乎都有两场演示在进行 [48] - 分析师认为尽管展位较小且成本不菲，但物有所值 [49][50] 问题: 与Acronis集成的进展和收入预测 [54][55] - 分析师询问AZT PROTECT与Acronis软件的集成进展、收入可预测性及潜在规模 [54][55] - CEO确认集成正在进行中，但收入预测为时过早；双方希望合作能带来显著收益，因为公司产品填补了Acronis的空白；Acronis作为大公司，其投入时间意味着他们认为合作有价值 [54][55] - 在后续追问中，CEO表示收入时间点和具体规模目前仍难以预测 [55][77] 问题: 与UFT（水务领域经销商）的合作进展 [56] - 分析师追问上次电话会中提及的与UFT的合作进展 [56] - CEO说明UFT管理层希望先完成三个站点的实施并撰写案例研究，过去几个月已完成；其客户行动较慢，但双方保持每周沟通；新年将全力推进，联合面向其16,000名客户进行大型营销活动；合作需完成案例研究和法律协议修改，目前已关闭三个机会作为案例 [56][57] 问题: 股票回购静默期 [58][59][60] - 分析师询问管理层内部人士股票交易规则是否与公司相同，以及由于财报发布较晚，是否导致从9月中旬到明年2月中旬下次财报发布前都无法回购股票 [58][59][60] - CEO基本确认该情况，解释静默期持续到12月15日，而由于年终报告准备，下次窗口预计在明年2月中旬财报发布后 [58][59][60] 问题: 与Acronis合作的收入确认模式和商业模式 [68][69][70][73] - 分析师追问与Acronis合作的细节，包括收入来源（来自Acronis还是其最终用户）、是否预装在所有设备、以及是否为订阅模式 [68][69][70][73] - CEO解释Acronis将是公司的客户；合作聚焦于在Acronis执行备份前扫描数据以确保安全，然后触发备份，从而实现安全恢复；产品仍需由Acronis销售给其客户，并非自动预装；商业模式是订阅制，会续订 [68][69][70][73] - CEO补充，若达到预装所有设备的水平将是理想状态，但目前尚未达到，Acronis需要向其工业客户展示该产品作为增值服务 [72] 问题: 2026财年收入增长轨迹 [76][77] - 分析师询问2026财年收入是否可能呈现逐季递增的趋势 [76][77] - CEO表示目前情况尚不明朗，属于后者（即没有清晰的逐季增长洞察） [77]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入为1450万美元，同比增长11% [13] - 第四季度服务收入同比增长250万美元，增幅达63% [14] - 第四季度产品收入同比下降110万美元 [13] - 第四季度毛利润为530万美元，去年同期为370万美元 [14] - 第四季度毛利率为37%，较去年同期提升超过800个基点 [5][14] - 第四季度运营亏损为50万美元，去年同期运营亏损为200万美元 [15] - 第四季度净亏损为19.1万美元，或每股摊薄亏损0.02美元，去年同期为净利润170万美元，或每股摊薄收益0.18美元 [15] - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为2740万美元，较一年前下降约10% [15][16] - 2025财年全年收入同比增长6% [16] - 2025财年全年毛利润为1850万美元，占销售额的32%，去年同期为1890万美元，占销售额的34% [16] - 2025财年全年净亏损为9.1万美元，或每股亏损0.01美元，去年同期净亏损为32.6万美元，或每股摊薄亏损0.04美元 [17] - 第四季度研发费用同比增长13% [15] - 第四季度销售、一般及行政费用与去年基本持平 [15] - 过去一年，公司融资应收账款水平翻倍 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术解决方案业务是第四季度和全年增长的主要驱动力 [5] - 服务业务在第四季度表现极为强劲，服务收入占总收入比例从去年同期的约30%提升至约44% [6] - 2025财年全年，服务收入占总收入比例为36%，高于去年的33% [6] - 管理云和MSP服务业务在2025财年以健康的两位数速率增长 [7] - 服务业务的毛利率高于产品业务 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个行业拥有卓越的客户保留记录，包括金融、制造、石油和天然气、医疗保健、航空航天、教育、公用事业、电信和海事 [6] - MSP/云服务战略在海事行业尤其有效，公司正在扩大安装规模并获得服务合同，相关成果将在2026财年开始显现 [7] - 公司已获得邮轮安装和升级的积压订单，预计在未来12个月内转化为收入 [7] - 通过Rockwell Automation等金牌经销商，公司的高性能计算（HPC）业务持续获得关注，AZT Protect网络安全产品已获得数十个新客户安装 [8][9] - AZT Protect的客户遍布钢铁、能源、制造、水务、制药、食品、电信等行业，且每个客户都有多个安装潜力 [9] - 公司在2024年秋季和2025年秋季分别参加了Rockwell Automation Fair，今年的展会客流量显著，获得了比去年多约50%的销售线索 [9][10][44] - 公司在工业物联网（IIoT）边缘计算市场拥有不断增长的销售渠道，AZT Protect已成功部署于传统IT端点保护方案难以覆盖的工业物联网设备环境 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2026财年的关键目标之一是建立在管理云和MSP服务业务已实现的两位数增长之上，为此将分配更多资源，包括增加销售代表 [7] - 公司的销售策略是先在客户的单个站点成功实施解决方案，然后寻求在该组织内部的其他安装机会 [8] - 公司相信在运营技术网络安全领域拥有强大的竞争优势，市场已将其视为重要资源 [10] - 公司正将重点扩展到保护工业物联网设备，这为产品开辟了新市场 [10] - 公司已克服了将AZT Protect软件集成到其他供应商提供的工业物联网产品中的挑战，这种集成能力是推动其在庞大、未得到充分服务的工业边缘计算市场渠道增长的主要驱动力 [11] - 公司相信已建立必要的基础设施并进行了投资，为业务显著扩张提供支持，因此有能力在未来显著利用收入增长 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2025财年服务部门产生的业绩感到兴奋，并对进入2026财年的潜力更加兴奋 [8] - 公司目标是将在建的AZT Protect部署交易数量显著增长的势头，转化为2026财年可观的AZT Protect销售额 [10] - 公司对2026财年的业务方向和前景感到兴奋 [10] - 公司相信正处在为2026财年全年实现持续盈利改善的轨道上 [12] - 管理层对通过Rockwell展会获得的销售线索质量感到乐观，由于与经销商关系更好、声誉提升且已拥有许多安装案例，预计2026年能达成比去年多一倍的交易 [44] 其他重要信息 - 公司在第四季度支付了每股0.03美元的股息，并回购了19,500股普通股，总成本为23.4万美元 [16] - 公司宣布将于2026年7月15日向截至2025年12月26日登记在册的股东支付每股0.03美元的股息 [16] - 公司为合格客户提供收入融资 [16] - 公司正在与Acronis进行产品集成，专注于在备份前扫描数据以确保安全，Acronis将成为其客户，收入模式预计为订阅制 [53][65][71] - 公司与UFT（一家拥有16,000家水务和废水处理客户的分销商）的合作正在推进，已完成三个站点的实施并正在撰写案例研究，计划在新的一年联合开展大型营销活动 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于第四季度服务收入的计算和未来潜力 - 提问者根据总收入1450万美元和服务收入占比44%估算季度服务收入约为640万美元，管理层确认估算基本正确 [20] - 提问者提及管理层过去曾接到收购其管理服务业务的电话，认为仅技术解决方案部门的管理服务年收入就可能超过2000万美元 [21] 问题: 关于AZT Protect在工业物联网（IIoT）领域的扩张、客户案例和OEM协议 - 提问者认为AZT Protect向IIoT的扩张是颠覆性的，并以南非蜂窝塔客户为例，询问单个大规模部署的终端潜力 [22][23] - 管理层澄清，该客户涉及数万座塔楼，初始部署约1.5万座，且已获得针对摄像头的后续订单，预计明年会有更多订单，但具体规模尚不确定 [24] - 提问者询问是否已与IIoT环境中的黑盒供应商等签署OEM协议 [25] - 管理层回答尚未签署，但确认签署此类OEM协议是销售团队未来的优先事项 [26][27][28][29][30] 问题: 关于AZT Protect的全面部署进度和客户合同情况 - 提问者确认目前只有一家制药公司完成了全面部署，其他客户仍处于单个工厂或设备部署阶段 [31][32] - 管理层解释，全面推广需要时间，公司正与不同客户探讨企业级协议或逐个工厂销售，企业级协议能加速采购流程 [33][34][35] - 提问者询问现有客户是否因等待现有网络安全合同到期而延迟与新供应商签约 [36] - 管理层确认在某些情况下是的，并举例一家能源公司因原有供应商停止支持旧版软件而转用其产品 [36] 问题: 关于Rockwell Automation展会的效果和销售线索 - 提问者确认去年大部分客户线索来自该展会 [41] - 管理层确认去年大部分订单来自该展会，这是获取线索的主要途径 [41] - 提问者询问今年与去年相比的线索数量和质量的量化对比 [42] - 管理层表示，今年线索数量比去年增加了约50%，且质量更高，因为经销商更熟悉产品并带来了他们的客户，已安排了许多后续会议，对2026年达成更多交易感到乐观 [43][44] 问题: 关于与Acronis的集成进展和收入预测 - 提问者询问AZT与Acronis软件的集成进展及相关的收入可预测性 [53] - 管理层表示集成正在进行中，但收入预测为时过早，希望这对双方都意义重大，并将在有更多信息时分享 [53] - 提问者追问收入产生的时间框架和潜在规模 [54] - 管理层重申目前猜测收入规模为时过早，但相信Acronis如此大的公司愿意合作意味着他们认为值得投入 [54] 问题: 关于与分销商UFT的合作进展 - 提问者询问与拥有16,000家水务行业客户的UFT的合作进展 [55] - 管理层透露，UFT方面希望先完成三个站点的实施并撰写案例研究，这已在过去几个月完成，计划在新的一年联合开展大规模营销活动，双方关系牢固，上季度已完成了三个机会作为案例研究 [55] 问题: 关于内部人股票购买和静默期 - 提问者询问由于财报发布较晚，内部人是否在下一季财报发布前无法购买股票 [56] - 管理层基本确认 [56] - 提问者具体确认股票回购静默期从9月中旬持续到明年2月中旬下次财报发布 [59] - 管理层确认正确 [59] 问题: 关于与Acronis合作的具体收入模式和部署范围 - 提问者询问与Acronis合作的收入确认方和模式 [65] - 管理层解释，Acronis将成为其客户，合作重点是备份前扫描数据以确保安全，收入将来自Acronis [65] - 提问者询问该产品是否会预装在Acronis的所有设备上 [67] - 管理层澄清，Acronis仍需向其客户销售该产品，目前尚未达到预装所有设备的阶段 [68][70] - 提问者确认这是否为订阅模式 [71] - 管理层确认 [71] 问题: 关于2026财年收入增长的可见性 - 提问者询问明年收入是否可能呈现渐进式增长 [74] - 管理层表示，目前阶段情况仍不明朗（后者） [74]

合作公告核心 - 网络安全公司HUMAN Security宣布其AgenticTrust技术将支持亚马逊AWS的Bedrock AgentCore浏览器 旨在为AI智能体商业建立一个加密验证的适应性信任层 [1] 合作细节与产品功能 - HUMAN的AgenticTrust技术将验证来自Amazon Bedrock AgentCore的流量 确保基于AWS基础设施构建的AI智能体经过加密签名、符合策略且安全 [1] - 此次合作旨在建立一个加密验证的框架 使企业能够安全地使用Amazon Bedrock AgentCore构建、部署和管理AI智能体 [2] - Amazon Bedrock AgentCore被描述为用于大规模安全构建和部署智能体的最先进平台 其浏览器工具使智能体能与网站无缝交互 [2] - HUMAN的AgenticTrust提供加密验证和基于行为的控制 以管理智能体的权限 企业可为每个智能体设置精细规则 [4] 市场背景与行业需求 - AI智能体正在重新定义企业的运营和网络交互方式 创造了强大的新机遇 但也带来了新的信任和安全需求 [2] - 智能体商业为在线品牌和企业带来了非凡的增长机会 但也引入了新的风险 如冒充、错误信息、欺诈和滥用 这是传统机器人管理和欺诈预防工具无法处理的 [3] - 企业需要这种精细的控制级别 才能安全地拥抱智能体商业 [4] 合作方观点与公司介绍 - HUMAN Security首席执行官表示 此次合作将为一个更安全、更透明的合法自动化交互生态系统奠定基础 [2] - AWS首席产品经理表示 与HUMAN的合作将使基于Amazon Bedrock AgentCore构建的AI智能体更能负责任地在网络上运行 减少摩擦并增强企业对每次验证交互的信心 [4] - HUMAN是一家领先的网络安全公司 致力于保护数字世界的完整性 其Human Defense Platform®守护整个客户旅程 每周验证20万亿次数字交互 [5]

公司荣誉与市场地位 - 公司首次入选MSSP Alert发布的2025年全球托管安全服务提供商250强榜单 位列第116名 进入前50%行列 [1] - 该榜单由CyberRisk Alliance旗下资源MSSP Alert编制 评选标准包括年度经常性收入、盈利能力、业务增长率、网络安全专业人员数量、托管安全服务的广度和成熟度、全球MSSP的编辑评估以及第三方行业认可等 [2][6] - 榜单编辑总监Jessica C Davis表示 前250名MSSP是网络安全服务提供商的精英群体 其表现持续超越整体网络安全服务市场 是该领域中的佼佼者 [2] 公司业务与战略 - 公司是一家提供IT网络安全和人工智能驱动解决方案的领先供应商 致力于为全球客户提供安全、可靠和创新的服务 [3] - 公司专注于网络安全、项目管理和业务连续性 利用其AI增强的ARx平台和专家团队来赋能客户并保障其运营 [3] - 公司董事长兼首席执行官Kevin Kelly表示 这一成就彰显了公司对提供尖端AI驱动网络安全解决方案和卓越客户服务的承诺 随着网络威胁规模和复杂性的持续加剧 公司将继续专注于通过其旗舰平台Cyber Shield保持领先优势 保护客户最关键的资产 并支持公司在2026年的持续增长和扩张 [2] - 公司通过其子公司Axxum Technologies LLC, Cloudburst Security LLC和Cycurion Innovation, Inc. 服务于政府、医疗保健和企业客户 [3] 行业背景与评选机构 - MSSP 250年度排名根据一系列绩效和行业标准对组织进行评估 [2] - CyberRisk Alliance是一家提供商业情报的机构 通过其受信任的信息品牌、专家网络以及每年超过250场创新活动 为网络安全专业人士提供可操作的见解 其品牌包括SCWorld、官方网络安全峰会、Security Weekly、InfoSec World、Identiverse、CyberRisk Collaborative、ChannelE2E、MSSP Alert等 [4]

公司新闻事件 - Cycurion公司入选2025年MSSP 250榜单 这是该公司首次参与该全球网络安全领导者排名评估并首次上榜[1] - 公司在榜单中位列第116名 成功进入全球前50%的顶级托管安全服务提供商行列[1] 公司业务与战略 - 公司致力于提供尖端的AI驱动网络安全解决方案和卓越的客户服务 其旗舰产品为Cyber Shield平台[2] - 公司是一家前瞻性的IT网络安全和AI解决方案提供商 专注于网络安全、项目管理和业务连续性[3] - 公司利用其AI增强的ARx平台和专家团队 为全球客户提供安全、可靠和创新的服务[3] - 公司通过子公司Axxum Technologies LLC, Cloudburst Security LLC和Cycurion Innovation, Inc. 服务于政府、医疗保健和企业客户[3] 管理层与第三方评价 - 公司董事长兼首席执行官Kevin Kelly表示 随着网络威胁规模和复杂性的持续加剧 公司专注于通过其Cyber Shield平台保持领先优势 保护客户核心资产 并支持公司在2026年的持续增长和扩张[2] - MSSP Alert编辑总监Jessica C Davis表示 MSSP 250榜单中的公司是网络安全服务提供商的精英群体 持续超越整体网络安全服务市场的表现 是该领域中的佼佼者[2] 行业与排名背景 - MSSP 250年度排名由CyberRisk Alliance旗下的MSSP Alert发布 评估标准包括年度经常性收入、盈利能力、业务增长率、网络安全专业人员数量、托管安全服务的广度和成熟度、全球MSSP的编辑评估以及第三方行业认可（如Gartner, Forrester, IDC, Canalys）等[2][6] - CyberRisk Alliance是一家提供商业情报的机构 通过其信息品牌、专家网络和每年超过250场创新活动 为网络安全专业人士提供可操作的见解[4]

核心观点 - 网络安全公司Fortinet与NVIDIA合作，推出将FortiGate VM虚拟云防火墙直接集成在NVIDIA BlueField-3 DPU上的解决方案，旨在为AI工厂和私有云提供高性能、强隔离且简化的安全基础设施 [1] 合作与产品整合 - Fortinet将其虚拟云防火墙FortiGate VM直接运行在NVIDIA BlueField-3数据处理器上，将核心安全功能从主机CPU卸载至DPU [1][4] - 该集成将网络功能和安全功能嵌入基础设施，为AI工厂带来隔离的基础设施加速 [1] - 通过将防火墙、分段和零信任控制策略移至DPU，帮助组织提高隔离性、降低延迟，并简化跨环境的一致策略执行 [2] 技术优势与性能提升 - 解决方案将安全保护移至数据中心基础设施本身，有助于企业保护高性能私有云和AI环境，同时不影响关键工作负载性能 [1] - 在BlueField上运行FortiGate VM可实现零影响的高性能：安全功能在DPU上执行，绕过主机CPU，减少延迟并为海量流量负载实现更高吞吐量 [6] - 该方案消除了性能影响，同时为AI工作负载改善了多租户隔离性、吞吐量和检测准确性 [5] - 在BlueField上部署FortiGate VM可直接在基础设施架构内执行分段策略 [5] - 安全在硬件层面实现，但由软件定义，实现零主机影响的安全检查 [11] 市场定位与需求背景 - 随着企业现代化其数据中心以支持AI，私有云和边缘应用比传统工作负载需要更高的吞吐量 [2] - AI工厂需要全新类别的安全、加速基础设施 [2] - 随着AI和私有云架构的发展，组织正在构建高密度加速计算集群和更快的数据中心架构以支持对延迟敏感的工作负载 [3] - 传统基于主机的防火墙架构难以满足AI工作负载、边缘服务、智能AI时代流量和多租户隔离的需求 [5] - 该解决方案非常适合需要硬件加速检查、安全隔离和大规模服务链的云服务提供商、电信边缘和企业私有云 [6] 功能特性 - FortiGate VM由FortiOS操作系统驱动，提供行业领先的下一代防火墙能力，以一致的安全策略以及集中的可见性和管理来保护混合云、多云以及AI工厂 [4] - BlueField在一个隔离的信任域中卸载网络和安全功能，专为将安全平面与计算工作负载隔离而构建 [6] - 该方案实现了基础设施嵌入的零信任：BlueField将防火墙和分段锚定在网络架构层面 [11] - 融合的网络和安全卸载降低了基础设施复杂性和总体拥有成本 [11] - 经验证的指南涵盖了使用标准Open vSwitch网桥的配置以及在支持BlueField的服务器上部署FortiGate VM镜像，简化了私有云集成 [6] 产品状态与支持 - FortiGate VM on NVIDIA BlueField解决方案从FortiOS 7.6.3版本开始获得支持 [7] - 客户和服务提供商应联系其Fortinet销售代表以获取经验证的硬件配置和部署指南 [7] 公司信息 - Fortinet是网络安全领域的驱动力量，推动网络与安全的融合 [9] - 公司提供超过50种企业级产品的最大集成组合 [9] - 超过50万客户信任Fortinet的解决方案，这些方案是该行业部署最广泛、专利最多且验证最充分的方案之一 [9]

公司近期表现与市场环境 - SailPoint公司自今年早些时候重新进入公开市场以来经历了一段动荡时期 [1] 行业需求与投资主题 - 安全领域是企业投资的重中之重 [1] - 市场对安全的需求只可能增加 [1]

文章核心观点 - 企业AI的快速采用正在引发前所未有的云安全风险激增 攻击面因AI而大规模扩张 传统云安全方法已不足以应对 安全团队需要从代码到云再到安全运营中心(SOC)的端到端、以智能体为先的平台来超越对手的速度 [1][3][6] 云安全风险现状与攻击趋势 - 过去一年中 99% 的受访组织遭遇过针对其AI应用和服务的攻击 [1][2] - 攻击者正迅速转向利用云的基础层 目标是API基础设施、身份认证和横向网络移动 [4] - API攻击激增了 41% 因其被智能体AI大量使用而成为主要攻击入口 [7] - 身份认证仍是最薄弱环节 53% 的受访者认为宽松的身份和访问管理实践是首要挑战 [7] - 横向移动风险持续存在 28% 的受访者指出云工作负载间不受限制的网络访问是日益增长的威胁 [7] 代码开发与安全修复的脱节 - 99% 的受访者使用生成式AI辅助的快速编码 这导致不安全代码的生成速度超过了安全团队的审查能力 [2] - 在每周部署代码的团队中（占 52%） 只有 18% 能够以同等速度修复漏洞 导致未处理的风险在云环境中快速累积 [2] 安全工具与运营的挑战 - 组织平均使用来自 5 家供应商的 17 种云安全工具 工具泛滥导致数据碎片化和上下文缺失 拖慢事件响应 [7] - 97% 的受访者优先考虑整合其云安全工具集 [7] - 云团队与SOC团队之间脱节的工作流程和孤立的数据源延缓了修复 30% 的团队需要超过一整天来解决一个事件 [7] - 89% 的组织认为云安全和应用安全必须与SOC完全整合才能有效 [7] 解决方案与行业方向 - 多云供应商的复杂性和工具蔓延正在加剧风险 将云安全与SOC统一成为战略必需 [5] - 静态可见性和孤立的工具使云环境暴露 行业需要将主动风险降低与被动事件响应相结合的端到端解决方案 [6] - Palo Alto Networks推出的Cortex® Cloud平台 在一个以智能体为先的平台中 将行业领先的云原生应用保护平台与顶级的云检测与响应解决方案相统一 旨在以AI的速度保障云创新 [6]

公司获奖与市场地位 - 公司荣获Frost & Sullivan颁发的2025年非人类身份解决方案技术创新领导力奖 [1] - 公司在Frost Radar™: 2025年非人类身份解决方案报告中被评为领导者 并在创新维度获得最高分 [1] 技术创新与产品发展 - 公司正快速从传统特权访问管理向统一的云原生身份安全平台演进 该平台旨在管理用户、应用程序、机器身份和AI工作负载 [2] - 公司推出了Delinea Iris AI 这是一套AI驱动功能 用于自动化权限推荐、策略优化和威胁检测 [2] - 公司的平台通过持续发现、智能驱动的授权、AI增强的自动化以及在混合云和多云环境中的深度集成来应对行业转变 [3] - 公司平台能在数周内完成部署 所需管理资源比最接近的竞争对手少90% 并拥有99.995%的运行时间 [5] 行业趋势与公司战略 - 行业正转向保护非人类身份 包括服务账户、密钥、工作负载、API令牌、容器、脚本和AI代理 其数量现已远超人类数个数量级 [2] - 公司被定位为连接传统特权访问管理与下一代身份安全、AI治理和机器身份管理的转型创新者 [2] - 公司战略是为每个人类和机器身份提供AI驱动的身份安全 并认为保护机器身份是当前网络安全最紧迫的挑战之一 [4] 客户与合作伙伴 - 公司拥有企业级客户群、深厚的特权访问管理专业知识 并与微软Azure、AWS和谷歌云建立了不断扩展的云合作伙伴关系 [3]