人民财讯8月12日电，根据Counterpoint《全球智能眼镜型号出货量追踪》报告，2025年上半年国际智能 眼镜市场的出货量同比增长了110%。Ray-Ban Meta智能眼镜的强劲需求以及小米、RayNeo和一些小品 牌新厂商的加入推动了这一增长。Meta在全球智能眼镜市场的份额在2025年上半年升至73%，这主要得 益于强劲的需求及其主要生产合作伙伴Luxottica的产能扩张。 ...

全球智能眼镜市场增长 - 2025年上半年全球智能眼镜出货量同比增长110% [1] - 增长主要受Ray-Ban Meta智能眼镜需求推动 以及小米 雷鸟科技等新品牌加入 [1] AI智能眼镜占比变化 - 2025年上半年AI智能眼镜占比达78% 较2024年上半年的46%和2024年下半年的66%大幅提升 [1] - AI眼镜细分市场同比增长超250% 增速远超整体市场 [1] 品牌竞争格局 - Meta在2025年上半年全球智能眼镜市场份额达73% [1] - Ray-Ban Meta AI眼镜出货量同比增长超200% [1] - 小米AI眼镜上市仅一周即成为全球第四畅销型号及AI眼镜细分市场第三畅销产品 [2] 主要市场参与者 - 活跃AI智能眼镜OEM包括雷鸟科技（RayNeo V3系列） 小米（首款AI眼镜） 雷神（AURA）及Kopin Solos AirGo V系列 [1]

AI眼镜市场核心观点 - AI眼镜正重构终端消费市场格局，通过重塑智能眼镜行业逻辑推动行业进入爆发拐点 [1] - 对标智能手机与传统眼镜双十亿级年出货量，AI眼镜未来有望开启千亿级市场空间 [1] - 2025年中国市场销量预计增长188%，生态协同、技术迭代与成本优化为三大核心驱动力 [1] - 行业以"全天候计算终端"为愿景，挑战智能手机中心地位，重构人机交互入口 [2] 行业发展路径与产品形态 - 演进趋势：分体式功能验证→一体化算力整合→轻量化无感佩戴 [2] - 当前主流产品分类：音频类（性价比渗透）、音频+拍摄类（多模态交互主流）、AR融合类（终局方向） [2] - 消费级品牌（Meta/小米）与功能型玩家（雷鸟/星纪魅族）共同推动技术平衡与应用拓展 [2] - 行业瓶颈：光学显示良率、芯片能效比与续航能力限制全场景落地 [2] 价值链与成本结构 - Meta与小米AI眼镜主芯片成本占比均为33%，AI+AR眼镜光学显示/计算单元占比43%/31% [3] - 国产化程度：除主芯片外元器件国产化率较高 [3] - 细分品类成本结构差异： - AR观影眼镜屏幕/光学模组占比44%/28% [3] - VR一体机屏幕/SOC/摄像头/光学模组占比17%/16%/14%/8% [3] - MR一体机SOC/屏幕/摄像头/光学模组占比27%/19%/11%/10% [3] 市场空间测算 - 全球传统眼镜年出货量16亿+为AI眼镜提供用户基础 [3] - 2030年全球市场规模预期超1900亿人民币，中国市场规模超500亿人民币，5年CAGR超80% [3] 产业链格局 - 上游：光学模组/芯片/镜架结构件制造商 [3] - 中游：ODM/OEM代工厂商、软件与AI大模型供应商 [3] - 下游：品牌厂商与渠道商 [3]

行业现状与挑战 - AI眼镜被视为AI大模型落地的新兴载体，但"百镜大战"雷声大雨点小，真正量产落地的产品不多，背后存在供应链痛点 [3] - 产业链尚未完全成熟，带显示功能的AI眼镜预计至少还需两年才能成熟，产业发展需分步推进 [3] - 2025年中国AI眼镜出货量预计同比增长超200%，从2024年约80万台（主要为音频眼镜）增至270万台；全球出货量预计激增至近千万台，同比增长217% [7] - 相比全球超10亿台的智能手机市场，AI眼镜市场规模仍较小 [7] 核心部件与技术瓶颈 - 缺乏专属芯片等核心部件，现有芯片存在功耗高、造价贵、性能与成本指标不理想的问题，甚至需与手机抢内存并提前3个月下单 [5][6] - 端侧算力不足，AI眼镜依赖云端算力导致反馈延迟，持续使用AI功能易出现缺电和发热现象 [7] - 光学模组仅支持中型眼镜框，无法适配大型或小型框型，缺乏个性化方案 [8] - 显示模组成本高昂，Micro LED镜片单块成本超1000元，两块成本超2000元，整机物料成本至少3000元，导致终端售价高（如雷鸟AI眼镜售价约14000元） [9] 产业链整合难题 - AI眼镜重量约40-50克，但产业链涵盖芯片、存储、传感器、光学模组、音频、电池、AI算法等超10个环节，整合难度极高 [8] - 尚无厂商能打通从材料、光学、硬件、软件、系统到算法的全环节，各环节技术融合困难 [8] - 蓝牙芯片与算力芯片不匹配，算法依赖手机侧小模型而非专用眼镜AI算法 [8] - 上游供应链因市场规模小未决心为AI眼镜做专门定制，机械加工环节无独立生产线 [6][7] 企业动态与解决方案 - 谷东智能同步推进光波导镜片、模组销售和ODM业务，相关业务同比增长超200%，采用国产展锐W517芯片探索低功耗方案 [9] - 叩鼎科技投入近千万元（设备100多万元+人员研发几百万元），采用国产芯片方案控制成本，ToB产品已量产，ToC产品计划海外众筹 [10] - 互联网公司如百度、阿里切入赛道更侧重于推广AI大模型，部分企业未推出实体眼镜产品 [8] 渠道与市场推广挑战 - 线上销售存在高退货率问题（如小米AI眼镜抖音平台退货率约40%），因产品未能解决用户痛点而被视为"玩具" [5] - 传统眼镜店销售需克服消费者认知、库存管理、售后服务等难题，智能眼镜维修复杂且需专业设备 [12] - 雅视集团推广智能穿戴5S平台，已覆盖23家省代和700余家零售店，与华为、界环等品牌合作，计划引入Rokid、雷鸟等 [13] - 行业建议加强技术创新、优化用户体验（如人体工程学设计）、推动产业协同，并制定标准避免无序竞争 [13][14]

AI眼镜行业发展现状 - AI眼镜被视为AI大模型落地的新兴载体，但实际量产产品有限，供应链问题突出 [2] - 行业预计带显示功能的AI眼镜成熟至少还需两年时间，需分步推进 [2] - 2025年中国AI眼镜出货量预计增长超200%至270万台，全球出货量或达近千万台（同比增长217%） [5] 市场需求与消费者痛点 - 消费者对AI眼镜功能要求高（多模态识别、通话、拍摄等），但现有产品体验未达预期 [4] - 小米AI眼镜首周销量7万台，但抖音平台退货率达40%，反映产品实用性不足 [3] - 线上销售普遍存在退货现象，因消费者发现产品更像"玩具"而非工具 [4] 供应链核心挑战 - 缺乏专属芯片，现有芯片存在功耗高、成本贵、性能不匹配问题 [4][6] - 端侧算力不足，依赖云端导致反馈延迟，持续使用易发热耗电 [5] - 显示模组成本高昂（Micro LED镜片单块成本超1000元），整机物料成本至少3000元 [7] 产业链整合难点 - 涉及芯片、光学模组、传感器等10余个环节，尚无厂商能全链条打通 [6] - 光学模组适配性差（仅支持中型镜框），AI算法依赖手机小模型 [6] - 生产良率爬坡困难，机械加工无专用生产线 [4] 企业动态与解决方案 - 谷东智能采用展锐W517芯片，业务同比增长200%，正扩张产能 [7] - 叩鼎科技投入近千万元，量产ToB AI眼镜，采用国产芯片方案控制成本 [8] - 雷鸟推出14000元Micro LED AI眼镜，显示类产品短期内难大规模落地 [7] 渠道与行业协作 - 传统眼镜店销售面临认知教育、库存风险、售后维修三重门槛 [9] - 雅视集团推广智能穿戴5S平台，已覆盖700余家零售店，引入华为等品牌 [10] - 行业协会正制定标准，建议加强技术创新、优化体验、推动产业协同 [10]

宏观经济表现 - 上半年国内生产总值同比增长5.3%，比去年同期提高0.3个百分点 [1] 智能穿戴设备行业趋势 - 消费品以旧换新政策显著推动智能穿戴设备销售，智能手表手环等数码产品被纳入补贴范围 [2][6] - 今年以来超6900万名消费者购买数码产品超7400万件 [6] - 消费者偏好从关注续航和价格转向更重视健康监测功能，如血压、血氧监测等 [6] - 门店销售人员需加强健康数据解读能力，每周新增两场专项培训 [6] 产品与价格策略 - 千元以下设备满足基础运动需求，高端机型聚焦健康管理功能 [6] - 某款智能手表原价1688元，通过以旧换新（折旧200元）、店补400元和国补八五折后，最终价格为924.8元 [4] - 政策补贴使消费者单笔交易最高可节省763.2元 [5] 销售与库存管理 - 门店6月售出智能手表手环400余个 [5] - 具备血压监测功能的表款库存紧张，七成顾客咨询该功能 [2] - 门店需频繁向总部申请加大备货量以应对需求增长 [7] 消费者行为变化 - 消费者更倾向于线下体验产品功能后再购买 [5] - 健康监测功能成为重要购买因素，如心率变异性、血氧饱和度监测等 [5] - 智能手表被消费者视为"移动健康管家"，尤其受到高血压患者家庭青睐 [5]

经济宏观表现 - 国内生产总值上半年同比增长5.3% 较去年同期提升0.3个百分点 [1] 消费政策效果 - 消费品以旧换新政策刺激健康消费升级 智能穿戴设备被纳入补贴范围 [2][6] - 政策推动超6900万名消费者购买数码产品超7400万件 [6] - 补贴政策包含国补和店补叠加 例如智能手表国补后节省448元 叠加优惠后最高节省763.2元 [2][4][5] 智能穿戴行业趋势 - 健康监测功能成为核心消费需求 七成顾客咨询血压监测功能 [2][6] - 产品分层明显：千元以下机型满足基础运动需求 高端机型聚焦健康管理精度提升 [6] - 厂商与医疗机构合作提升监测精度 部分产品具备血压异常自动预警和亲属定位功能 [2][5][6] 销售与服务升级 - 门店专项培训每周新增两场 培训内容从参数背诵转向健康数据解读 [6] - 销售人员需熟练掌握补贴申请流程及健康功能讲解 例如云闪付APP领券30秒内完成优惠结算 [2][5][6] - 门店库存需求增加 单月智能手表手环销量超400个 需频繁向总部申请加大备货量 [2][5][7] 消费者行为变化 - 消费者从关注价格和续航转向侧重健康监测功能 如血压、血氧饱和度及心率变异性监测 [5][6] - 线下体验成为重要购买因素 消费者通过现场试戴确认产品适用性 [5] - 智能手表被视作移动健康管家 尤其吸引中老年健康管理需求群体 [5][6]

智能眼镜市场爆发 - 全球AR/VR头显市场2025年第一季度同比增长18.1% [2] - 2024年全球智能眼镜出货量同比猛增210%，首次突破200万台 [2] - 中国市场进入"百镜大战"阶段，小米、阿里、百度、腾讯、字节跳动等巨头纷纷布局 [3] 技术路线分野 - 路线一：AI增强型音频/摄像头眼镜，代表玩家Meta Ray-Ban和小米AI眼镜 [7][8] - 路线二：可穿戴AR显示设备，采用Birdbath或光波导方案，代表玩家XREAL、雷鸟创新、Rokid [9][10] - 路线三：工业级/企业级AR头显，代表玩家Vuzix和微软HoloLens [11][12] 核心玩家战略 - Meta占据全球AR/VR市场50.8%份额，与Ray-Ban合作打造时尚科技产品 [14] - XREAL全球市场份额12.1%，聚焦"可穿戴显示"体验，暂不跟风AI功能 [15] - 雷鸟创新采用"高低配"策略，目标成为"年轻人的第一台AR眼镜" [16] - 小米AI眼镜定价1999元，定位为连接"人x车x家"全场景生态的战略入口 [18] - 华为与Gentle Monster联名，在国内音频眼镜市场占据超60%线上份额 [19] 商业模式创新 - 小米构建"分布式计算"新范式，计算和功能动态分配给生态系统中最合适的单元 [24][25] - 小米推动"预测性服务"模式，交互从"问答式"转变为"建议式" [26][27] - 价值创造从硬件销售转向生态系统协同体验，盈利模式转向持续智能服务 [28] 创业机会 - 应用层缺乏"杀手级应用"，创业者可开发不可或缺的应用 [43][44] - 垂直领域深度整合机会，如医疗、设计、电竞等专业场景 [47] - 探索新价值维度如健康监测、隐私保护、创作工具等 [46][48] - 全球智能眼镜市场规模预计从2024年8.788亿美元增长至2030年41.293亿美元，复合年增长率29.4% [48]

行业投资评级 - 投资建议维持"强于大市"评级 [6][11] - 轻工制造板块相对沪深300指数表现优异 2025年7月累计涨幅达40% [6] 核心观点 - AI眼镜市场迎来爆发期 2024年全球销量234万副 预计2026年突破1000万副 [8][27][28] - 国内2000元以上眼镜市场零售量达千万级 AI眼镜潜在替换需求空间大 [8][34] - 小米新款AI眼镜采用双芯片架构 续航提升至45分钟 开售12小时销量破万台 [7][16][19] - 光波导+Micro LED成为消费级AR最佳光学方案 最接近普通眼镜形态 [42][43] 技术路径分析 - 主流厂商采用三种芯片方案：SoC方案(高通AR1)、MCU+ISP方案和SoC+MCU方案 [39][41] - 续航解决方案包括外接增程环(闪极6500mAh)和充电盒设计(Meta 2940mAh) [37][38][40] - 端侧轻量化+云端强赋能成为主流算力实现路径 [42] 产业链布局 - 明月镜片与小米达成合作 覆盖400家线下配镜门店 [46][47][53] - 康耐特光学引入歌尔股份为战略股东 共同布局XR设备 [55][60][61] - 博士眼镜与雷鸟创新成立合资公司 已铺设100余家智能眼镜专柜 [62][67][68] - 英派斯投资李未可科技 聚焦运动垂类AI眼镜开发 [69][76] 市场空间测算 - 中国镜片市场2018-2023年零售额CAGR 4.4% 零售量CAGR 2.5% [30][33] - 2025年2000元以上眼镜市场规模预计达1174.6万副 [34] - AI眼镜可覆盖34亿近视人群和智能穿戴设备替代需求 [32]

如果说前几年智能眼镜还只是「科技潮人」的尝鲜玩具，那现在，它真的开始变得能用了。 在 Meta 和 Ray-Ban 合作推出智能眼镜并在全球市场大获成功后，雷鸟、魅族、Rokid、小米等品牌也陆续推出了各自的智能眼镜。在大 方向上，而这些产品都希望把智能眼镜做得更轻、更像普通眼镜，同时塞进更多实用功能。不过在产品细节上，不同品牌也有不同打 法：有的专注影像，有的强调显示，有的则想做「随身 AI 助手」。 那么就现阶段来说，哪款眼镜才是适合「大多数人」的眼镜呢？为了搞清楚这个问题，雷科技找来了市面上五款代表性智能眼镜： 并从佩戴体验、影像能力、AI 智能等维度，给这些智能眼镜品牌的翘楚准备了一场硬碰硬的横评，看看哪一款，才是真正适合日常佩戴 的「下一代智能设备」。 佩戴舒适度各有千秋，星纪魅族和Rokid体验最好，重心分布是关键？ 作为可穿戴设备，「穿戴舒适度」的重要性想必无需赘言。对戴眼镜的用户来说，智能眼镜是「不可或缺」的产品。以小雷自己的体验 来说，因为给我的智能眼镜配了光学镜片，即使我的眼镜已经彻底没电，我也必须戴着这副「负重眼镜」直到回家。 这种特殊的使用方式，意味着我们对智能眼镜的「人体工学表现」有 ...