市场表现 - 上证指数微跌0 03%报3503 78点 深证成指下跌0 22% 创业板指下跌0 22% 科创综指上涨0 44% 三市成交1 46万亿元 较前一交易日缩量1733亿元 [1] - 影视 养殖 医药 港股科技板块领涨 钢铁 红利国企 计算机 金融板块领跌 全市场近3300股上涨 小盘强于大盘 成长略强于价值 [1] - 养殖ETF上涨0 99% 近10日涨幅1 99% [8] 宏观经济 - 二季度实际GDP同比增长5 2% 名义增长3 9% 6月工业增加值累计同比6 4% 出口累计同比5 9% 社零累计同比5 0% 工业增加值较上月上涨0 1% 出口下跌0 1% 社零持平 [2] - 水泥行业磨机运转率处于2019年以来同期最低 水泥产量自2022年后持续下降 价格指数2024年下半年反弹 上市公司资本开支增速自2023年处于负值区间 ROE在2024年Q2企稳回升 [3] - 6月社融增长4 2万亿元 高于预期的3 7万亿元 十年国债ETF下跌0 32% [5] 行业分析 - 煤炭 石油 钢铁等传统行业修复空间较大 PB历史分位数在20%以下的个股占比已降至2017年Q1以来最低 TMT 高端制造 银行行业低PB个股占比大多低于20% [7] - 生猪价格从14 1元/kg上涨至15 1元/kg后回落 5月能繁母猪存栏4042万头 增加4万头 6月样本企业存栏703 37万头 增加5 48万头 供强需弱格局持续 [11][12] 投资建议 - 建议关注教材ETF 钢铁ETF 煤炭ETF 石油ETF等传统行业标的 [7] - 养殖板块涨幅较低 长期供给侧收缩存在必要性 建议逢低布局 [12]