交易概述 - 园林股份公告拟以1.12亿元收购华澜微6.4969%股权，交易完成后将成为华澜微第一大股东但不构成控股关系 [1] - 交易分两步实施，直接向两名自然人收购3.3847%股份，通过全资子公司向杭州非度信息科技有限公司收购3.1122%股份，两笔交易每股定价均为11.50元 [1] - 公告披露后公司股价于12月2日开盘快速下跌，一度触及跌停，且股价在11月28日已出现涨停 [1][3] 交易标的情况 - 标的公司华澜微主营单盘存储、阵列存储等数据存储领域部件产品，曾于2022年12月申报科创板IPO，2024年5月主动撤回申报 [1] - 华澜微经营业绩持续承压，2025年前三季度营业收入1.99亿元，扣非净利润亏损0.84亿元，且自2022年来连续亏损 [1] 收购方财务状况 - 园林股份自身处于持续亏损状态，2023年、2024年及2025年1—9月扣非净利润分别为-1.59亿元、-2亿元、-1.13亿元 [2] - 截至2025年9月末，公司账面货币资金为2.53亿元，本次1.12亿元交易资金拟来自自有资金及银行贷款 [2] 监管关注要点 - 上交所问询函要求说明华澜微连续亏损及扩大原因，对比同行业公司说明业绩是否符合行业趋势，并补充披露撤回IPO申报的具体原因 [2] - 交易估值采用收益法结果8.13亿元和市场法结果17.25亿元，公司最终选用市场法对应评估增值率达265.23%，监管要求说明选择市场法的合理性及估值公允性 [2] - 监管要求公司结合日常经营资金需求，量化分析交易对现金流及流动性的潜在影响 [2] - 因股价异动，监管要求公司披露收购筹划全过程、重要时间节点及知情人员范围，并自查内幕信息是否存在提前泄露情形 [3]