公司IPO审议结果 - 江苏永大化工机械股份有限公司北交所IPO申请被暂缓审议 成为北交所年内首家遭暂缓审议的IPO项目 [1] 公司业务与财务表现 - 公司专业从事基础化工 煤化工 炼油及石油化工 光伏与医药等领域压力容器的研发 设计 制造 销售及相关技术服务 [1] - 2022年至2024年 公司营业收入分别为6.96亿元 7.12亿元 8.19亿元 归母净利润分别为1.12亿元 1.31亿元 1.07亿元 2024年出现增收不增利态势 [1] - 2025年前三季度 公司营收同比下滑25.16%至3.61亿元 归母净利润同比下滑3.34%至7041.77万元 主要受项目执行进度影响 [1] 监管关注的核心问题：光伏业务 - 光伏业务收入占比波动剧烈 2022年至2025年上半年 该领域营业收入占主营业务收入比例分别为13.72% 3.62% 19.14% 1.98% [2] - 监管要求公司结合光伏行业景气度 市场供求等 说明光伏领域未来业绩是否存在大幅下滑风险 [2] - 监管进一步要求结合下游行业周期 行业政策 产品市场需求变动趋势 公司竞争力 在手订单及光伏业务回款风险等 说明经营业绩是否稳定可持续 [2] - 上市委要求公司说明光伏项目收入确认依据是否充分 应收账款回收是否存在重大风险及对经营业绩的潜在不利影响 [3] 监管关注的核心问题：收入确认与应收账款 - 报告期内各期末 公司应收账款账面价值分别为2.39亿元 2.05亿元 2.64亿元与2.53亿元 占当期营业收入的比例分别为34.44% 28.73% 32.24%与39.38%(年化) [2] - 公司提示面临应收合盛硅业款项形成坏账的风险 合盛硅业为2025年度第一大客户 形成应收账款及合同资产7797.92万元 [3] - 公司已与合盛硅业签订和解协议约定分期付款 若从2025年11月开始未按约付款 按50%及100%比例单项计提坏账准备 对2025年度业绩影响分别为3898.96万元及7797.92万元 [3] 上市委审议意见与后续要求 - 北交所上市委最终审议意见为 要求保荐机构 申报会计师进一步核查公司光伏项目销售内控措施的合理性及执行有效性 收入确认依据的充分性 应收账款的可回收性 是否会对公司经营业绩造成重大不利影响 [3]

IPO审议结果 - 江苏永大化工机械股份有限公司北交所IPO于11月26日被暂缓审议，为北交所年内首家遭暂缓审议的IPO项目 [1] 公司业务与募资计划 - 公司专业从事基础化工、煤化工、炼油及石油化工、光伏与医药等领域压力容器的研发、设计、制造、销售及相关技术服务，产品体系包括反应压力容器、换热压力容器、分离压力容器和储存压力容器 [1] - 公司IPO于2025年4月27日获得受理，并于5月28日进入问询阶段，本次拟募集资金约4.58亿元 [1] 上市委关注要点：收入确认与内部控制 - 上市委要求进一步核查公司光伏项目销售内控措施的合理性及执行有效性，以及收入确认依据的充分性 [1] - 要求结合收入确认标准和报告期各期末及下期初收到的调试验收单等情况，说明收入确认依据的充分性 [2] - 要求说明销售内控措施的合理性及执行有效性 [2] - 要求结合产品的生产销售周期，说明产品产量、能源消耗量、主要原材料采购金额变动趋势与收入变动趋势不一致的原因及合理性 [2] 上市委关注要点：经营业绩可持续性 - 上市委要求结合下游行业周期变化特点、行业政策影响、产品市场需求变动情况及趋势、公司竞争力、在手订单及光伏领域业务回款风险，说明经营业绩是否稳定可持续，是否存在大幅下滑风险 [2] - 特别关注光伏项目应收账款的可回收性，以及是否会对公司经营业绩造成重大不利影响 [1][2]

IPO审议结果 - 北交所年内首家遭暂缓审议的IPO项目为永大股份 [1] - 暂缓审议发生于11月26日 [1] - 公司拟募集资金约4.58亿元 [1] 公司业务与上市进程 - 公司专业从事基础化工、煤化工、炼油及石油化工、光伏与医药等领域压力容器的研发、设计、制造、销售及相关技术服务 [1] - 产品体系以反应压力容器、换热压力容器、分离压力容器、储存压力容器为主的非标压力容器 [1] - IPO于2025年4月27日获得受理，并于5月28日进入问询阶段 [1] 上市委关注的核心问题 - 要求进一步核查光伏项目销售内控措施的合理性及执行有效性 [1] - 要求核查收入确认依据的充分性以及应收账款的可回收性 [1] - 关注上述问题是否会对公司经营业绩造成重大不利影响 [1] 收入确认与内控核查要求 - 要求结合收入确认标准和报告期各期末及下期初收到的调试验收单等情况，说明收入确认依据的充分性 [2] - 要求说明销售内控措施的合理性及执行有效性 [2] - 要求结合生产销售周期，说明产品产量、能源消耗量、主要原材料采购金额变动趋势与收入变动趋势不一致的原因及合理性 [2] 经营业绩可持续性关注点 - 要求结合下游行业周期变化特点、行业政策影响、产品市场需求变动及趋势、公司竞争力说明业绩是否稳定可持续 [2] - 关注公司在手订单及光伏领域业务回款风险 [2] - 要求说明是否存在经营业绩大幅下滑风险 [2] 光伏业务专项问题 - 要求专项说明光伏项目收入确认依据是否充分 [2] - 要求说明光伏业务应收账款回收是否存在重大风险 [2] - 关注光伏业务相关问题是否会对公司经营业绩造成重大不利影响 [2]